興證策略：美債對“新半軍”的壓制有望緩解 重點關注哪些方向？

智通財經APP獲悉，興業證券發佈研究報告稱，未來一段時間，國內宏觀流動性將繼續維持寬鬆。隨着聯儲加息“靴子落地”，疊加鷹派程度未及市場預期，美債長端利率後續有望進入高位震盪甚至開始回落，對“新半軍”的壓制或將迎來階段性緩解。分析師表示，可重點關注軍工(結構件、新材料)、光伏(電池組件、硅料硅片)、風電(整機)、半導體(材料、設備)。

興業證券主要觀點如下：

2、景氣與盈利：領先指標指向“新半軍”或將迎來修復窗口，根據一季報精選結構當前分析師盈利預期修正強度這一領先指標指向“新半軍”或將在

3、“新半軍”擇時框架其他重要指標跟蹤

3.3、估值：“新半軍”估值均已降至低位，估值壓力明顯消化

總結

總結來看，未來一段時間，國內宏觀流動性將繼續維持寬鬆，而美債這一“新半軍”股價的主要壓制因素有望迎來階段性緩解，影響“新半軍”股價的主要矛盾或將重歸景氣與盈利。而根據分析師盈利預期修正強度這一領先指標，“新半軍”5月有望迎來修復窗口，但一季報顯示景氣出現分化，需精選結構，根據我們對“新半軍”38個細分方向一季報的梳理，可重點關注軍工（結構件、新材料）、光伏（電池組件、硅料硅片）、風電（整機）、半導體（材料、設備）。

風險提示

1、歷史經驗和指標可能存在失效風險；2、不同區間統計可能存在結論差異風險；3、因數據不完備導致計算結果與實際結果存在誤差的風險

本文源自智通財經網