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日前，浙江金龍再生資源科技股份有限公司（下稱“金龍股份”）遞交了招股説明書，擬在滬市主板上市，保薦機構為海通證券。
本次IPO，金龍股份擬發行不超過5333.34萬股，佔發行後總股本的比例不低於 25%，計劃募集資金21.97億元，將用於年產100萬噸環保再生高檔包裝紙項目及償還銀行貸款。
IPO日報發現，報告期內，公司收入和淨利潤雖然穩中有增，但較為依賴税收優惠，至少2成以上的淨利潤來自税收優惠。
來源：公司官網
100%控股
招股書顯示，公司前身金龍有限系由自然人葉昆福、施彩蓮、沈根法於2001年5月21日投資設立。沈根法自2001年5月至2002年9月期間持有公司10萬元出資額，系代葉昆福持有，相關代持已於2002年9月解除。其中，葉昆福、施彩蓮為夫妻關係。
此後，金龍有限雖然經歷多次增資及一次減資，公司的股權結構始終為葉昆福80%、施彩蓮20%。
但到了2015年5月23日，葉昆福因病去世，葉昆福配偶施彩蓮、葉昆福子女葉劍與葉昆福母親吳小奶商議，由施彩蓮向龍游縣湖鎮鎮人民調解委員會申請人民調解，按法律規定對葉昆福遺產進行界定，並經浙江省龍游縣人民法院確認了人民調解協議的效力。
根據人民調解協議書，葉昆福在金龍有限的股份全部由施彩蓮繼承。
目前，錦龍股份仍由施彩蓮100%控股。
具體來看，施彩蓮直接持有公司99%股權，通過龍游金合盈企業管理合夥企業（有限合夥）間接控制公司1%股權，合計控制公司100%股權，並擔任公司董事長；葉劍系施彩蓮的兒子，未直接或間接持有公司股權，擔任公司董事、總經理、董事會秘書；陳歡歡系葉劍的配偶，間接持有公司0.2%股權，擔任公司董事、副總經理。
公司及其股東根據公司實際情況，認定施彩蓮為公司實際控制人，葉劍、陳歡歡不屬於共同實際控制人。
報告期內，公司進行過一次分紅，於2020年向全體股東派發現金股利5000萬元。
IPO日報發現，實控人兒子葉劍的履歷較為豐富，在加入公司前一直在政府部門工作。
1984年出生的葉劍，本科畢業於浙江大學機械工程及其自動化專業，廈門大學公共管理專業碩士研究生。2006年至2012年任職於浙江龍游工業園區管委會，先後擔任科員、辦公室主任；2012年至2016年任職於共青團龍游縣委員會，擔任副書記、書記；2016年至2018年任職於龍游縣東華街道人大工委，擔任主任；2018年4月至2019年5月任職於龍游縣橫山鎮，擔任鎮長；2019年5月至2019年12月任職於衢州綠色產業集聚區服務業局，擔任局長；2019年12月至2020年7月，擔任公司副總經理；2020年7月至今，擔任公司董事、總經理、董事會秘書。
除了在公司擔任職務，葉劍還在外控股了多家公司，如浙江金藍醫療科技有限公司、浙江藍欣生活用品有限公司、浙江金利塑業有限公司等，多為從事口罩、消毒濕巾的銷售，但2021年均處於虧損狀態。
依賴税收優惠
據介紹，金龍股份是一家集廢紙和廢木纖維利用、熱電聯產、生態造紙、綠色包裝和物流運輸於一體的資源綜合利用企業。截至2021年6月末，金龍股份擁有原紙產能76萬噸，分別是包裝用紙產能70萬噸、生活用紙產能6萬噸。
公司的主要產品包括：包裝用紙（灰板紙、白麪牛卡紙和瓦楞原紙等）、包裝用紙製品（瓦楞紙板和瓦楞紙箱）、生活用紙（衞生紙原紙、面巾紙原紙）、熱電聯產（蒸汽和電力）。
財務數據方面，2018年-2020年以及2021年上半年，金龍股份分別實現營業收入16.4億元、15.37億元、16.44億元、12.63億元，淨利潤分別為1.6億元、1.56億元、1.9億元、1.51億元。
如按產品分類，公司收入主要來自造紙業務，2019年-2021年（下稱“報告期”）的收入佔比分別為56.13%、59.33%、70.63%。其次是紙製品，最低的是熱電聯產，歷年收入佔比約5%。
需要指出的是，公司的淨利潤較為依賴税收優惠金額。
報告期內，公司的税收優惠金額分別為8546.83萬元、8009.97萬元、8411.52萬元，佔當期淨利潤的比例分別為54.89%、42.06%、22.99%。
本次IPO，金龍股份擬發行不超過5333.34萬股，佔發行後總股本的比例不低於 25%，計劃募集資金21.97億元。以此計算，公司如達到募資目標，其估值約為87.88億元。
此外，公司所處行業還具有一定的安全生產風險。
報告期內，因安全生產事故，公司於2020年9月11日收到龍游縣應急管理局出具的行政處罰決定書，被處以20萬元罰款。
IPO日報還發現，在發展過程中，公司高管曾向政府官員進行賄賂。
裁判文書網顯示，2005年1、2月至2012年1、2月期間，李森源利用其先後擔任龍游縣地方税務局塔石税務分局局長、龍游縣財政局會計管理（企業）科科長的職務之便，先後6次非法收受龍游縣金龍紙業有限公司（金龍有限曾用名）法定代表人葉某為感謝其在税務徵收管理、項目資金申報、審核、撥付及還貸週轉金使用等過程中的關照而賄賂的購物卡共計價值人民幣18000元。
需要指出的是，2015年5月前，金龍有限的法定代表人為葉昆福，上文中的“葉某”很大可能就是葉昆福。
此外，吳偉國於2006年1、2月，2007年1、2月，2008年1、2月，2009年1、2月，2010年1、2月，2011年1、2月，2012年1、2月，2012年中秋節前，2013年1、2月，先後九次收受龍游縣金龍紙業有限公司副總經理宋某乙為感謝其在環境監管中的關照而賄送的購物卡價值總計11000元。
2002年4月至2013年5月期間，吳偉國先後擔任龍游縣環境監測站站長、龍游縣環境監察大隊大隊長，負責對管轄區的單位和個人執行環境保護的法律、法規、規章的情況進行現場監督、檢查、處罰及排污申報登記、徵收排污費等。
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記者 吳鳴洲
版式 褚念穎
編輯 王瑩
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