全球市場劇烈震盪 中國富人避險需求助推家族信託邁向10萬億
據同花順財經指出，交易員紛紛從科技股轉戰早前受新冠肺炎疫情拖累最嚴重的板塊。美國大型科技股FAANG，臉譜網跌4.99%，蘋果跌2.00%，亞馬遜跌5.06%，谷歌A漲0.10%，奈飛跌8.59%。原油上漲而貴金屬下跌。WTI原油主力合約收於每桶39.92美元，漲7.49%；布倫特原油主力合約收於每桶42.02美元，漲6.51%；隔夜上期所原油主力合約收於每桶248.70元，漲6.24%。紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價格重挫97.30美元，跌幅約5%，收於每盎司1854.40美元。白銀期貨價格下跌1.96美元，跌幅7.6%，收於每盎司23.701美元。
在全球經濟增速放緩與過去兩年金融市場波動的背景下，國內高淨值人羣對市場的不確定性認識加深，避險情緒加強。11月9日，招商銀行發佈《2020中國家族信託報告》（下文簡稱《報告》）指出，一方面，“保證財富安全”和“財富傳承”持續佔據最重要的兩個財富目標；另一方面，在打破剛性兑付、多個單一資產類別出現虧損的市場教育下，他們深刻體會到各類資產的潛在風險，理解到投資需在風險和收益間不斷做出權衡，依賴單一熱門資產快速賺取高收益的時代已經過去，財富需要進行專業且長期的配置、積累，並進行動態調整才能保值增值。
高淨值人羣如何保證財富安全？
招商銀行通過對行內外高淨值人羣資源進行協調和安排，在全國累計回收了逾3300份有效調研問卷，以面談形式深度訪談了超過160位已設立家族信託的高淨值人羣的調查結果顯示，高達42.04%的受訪者認為“應掌握多樣和分散的財富保障的方法”，進一步佐證了高淨值人羣對 財富保障理念日益成熟的觀點。
然而，國內雖然早在2013年即創新推出家族信託業務，但在高淨值人羣中的滲透率仍然較低。中國信託業協會相關數據顯示，截至2019年4季度末，全國68家信託公司受託資產規模為21.6萬億元。根據公開數據估算，國內家族信託財產規模僅約在1300億元至1800億元左右，佔全部信託規模的比例不足1%。
這一市場潛在規模是多少？
中國高淨值人羣對於家族信託認可度在過去幾年中顯著提升。據招商銀行和貝恩公司聯合發佈的《2019中國私人財富報告》，家族信託在各類財富傳承安排方式中的提及率達20%；僅一年以後，據調查結果顯示，境內外家族信託提及率進一步提升至超30%，遠超過境外資產配置等其他安排方式。
“在財富管理淨值化大潮下，家族信託底層投資正在逐漸找到合適定位。 ”《報告》稱，中國高淨值人羣在市場震盪的洗禮中，進一步深化了對保障財富安全，儘早落實財富傳承安排必要性和緊迫性的認同，直接推動了家族信託行業的井噴式發展。 2020年中國家族信託意向人羣可裝入家族信託資產規模約7.5萬億元；預計到2021年底，該部分資產規模將突破10萬億元。而家族信託意向人羣數量在2020年約24萬人；預計到2023年底，家族信託意向人羣數量將突破60萬人。
招商銀行總行私人銀行部總經理趙悦表示，家族財富傳承已經成為私人銀行客户及其家族的主流需求，僅2020年初至今，招商銀行家族信託已超過1000單，規模比去年增長一倍。
家族信託這一神秘且重要的“全能”型傳承工具中有哪些資產？
根據調查統計，意向人羣人均可裝入家族信託資產約3100萬元，約9成高淨值人羣在設立家族信託時選擇將少於50%的資產裝入家族信託，一半以上高淨值人羣願意每年逐步追加資產進 入家族信託，直到其成為主要的資產持有方式。另外，從高淨值人羣未來三年計劃轉入家族信託的可裝入資產的類別看，現金(含金融產品)、保單和不動產居前三位，三者合計佔比約75%。從期待裝入的資產類別來看，對於黃金的需求最高，佔比近50%，其次為珠寶(20.60%)和藝術品(20.45%)。
雖然高淨值人羣對家族信託的關注度呈現較快提升，但在淨值化轉型的大背景下，家族信託在資產配置過程中也面臨若干挑戰。受訪者認為排前三位的困難是：一、各類資產收益率普遍下降；二、資本市場波動太大；三、不知道如何優化資產管理配置方案。部分受訪高淨值人羣表示需要藉助財富管理機構的專業投資能力，以實現家族信託資產的穩健增值。