全線暴漲！拜登鬆口了 還有一個更大的好消息

全線反攻！

在5月10日的A股“獨立日”之後，今天大A股繼續維持強勢表現，並沒有受到美股連續新低的影響。

上證指數盤中漲幅超過2%，創業板更是一度漲超5%，包括新能源在內的“賽道股”全線暴漲。

儘管尾盤漲幅收窄，但從近期市場的整體表現來看目前仍然非常強勢。

不僅如此，時隔兩個月，A股兩市的成交量也重新回到了萬億之上。

要説這背後的主要原因，最受關注的必然還是一早就傳來拜登對關税問題鬆口的消息。

除此之外，近期包括央媽在內的多部委也在為改善經濟給出了一系列新的措施，

同時，四月的一系列經濟數據也在這兩天陸續公佈，也有不少值得我們關注的細節。

拜登鬆口 反映出幾個問題

先來談談今天對A股影響最大的這件事，關税。

為什麼這麼説？

今天A股表現最強的幾大板塊，光伏、風電、汽車、芯片、電子元件等等，都是中國先進製造業在全球產業鏈中擁有一定地位的產業。

而拜登對我國關税問題鬆口，正反映出了我國先進製造業在當今全球供應鏈中地位的重要性，才導致了他態度的變化。

這讓包括機構們在內的不少投資者看到了信心。

（圖源網絡）

對於關税的問題，我們在文章中一直持續跟蹤。

今年三月的中美重要視頻通話後，美方已經率先做出了部分調整，宣佈重新豁免對352項從中國進口商品的關税。

當時，市場做出的反應主要還集中在外銷佔比大、做跨境電商的企業上。

而相比之下，此次拜登的措辭和A股的反應都更強烈一些。

據環球網的消息，拜登10日在華盛頓向全國發表講話時表示，白宮正在審視前總統特朗普執政期間實施的“懲罰措施”，這些措施提高了從尿布到服裝和傢俱的所有商品的價格，他還説，白宮有可能選擇完全取消上述措施。

關於其中的原因，我們此前也講過，還是美方急於冷卻難以抑制的通脹。

美國中期選舉就在眼前，物價是選民們都能切身感受到的問題，拜登當然得做點什麼。

美股目前已經跌破了拜登上任後的點位，面子上可能實在有點掛不住了，所以才有了這番講話。

不過，這裏我們還要提醒一句，最新這一次的關税豁免預期，其實始於五一小長假。

5月3日，美國貿易辦公室就宣佈了對中國加徵關税的兩項行動將於7.6（對應340億美元）和8.23（對應160億美元）到期，將啓動對華加徵關税複審程序。

這一複審程序，就已代表着美方已經在正式考慮在關税上的進一步豁免動作了。

因此，這一事件對A股的短期影響應該已經被消化地差不多了，這或許也是今天尾盤有資金早早開始兑現的原因。

另外大家也都知道，美國在讓步的同時，往往會在其他地方做一些不利的事。

至於未來的走向，還得看我們國內的動向。

央行已點出下階段重點

5月9日，央行發佈了《2022年第一季度中國貨幣政策執行報告》，其中有不少看點。

關於宏觀大環境，相信大家也都能想到央媽這次説了些什麼，不過有一個重點大家要記住。

央媽在報告中提到：主要發達經濟體尤其是美聯儲加快收緊貨幣政策，驅動中美利差發生倒掛，短期內幅度或進一步加深，對於資本外流、人民匯率貶值等施加了額外壓力。

最近這段時間有個規律，人民幣匯率一旦企穩，市場就會快速反彈。

因此，央媽提到的可以説是目前市場最為擔心的一大風險點，相關的情況我們也會持續在文章中跟進。

在國內的經濟現狀，央媽依然強調的是“穩”，這一點也沒有什麼變化。

不過其中提到了，貸款利率進一步降低。

對於這一點，這兩天的市場其實也有部分資金就是賭下一次LPR下調預期了。

不過，央媽可能還是會更求穩一些。

此次央媽還特別提及了“建立存款利率市場化調整機制”。

事實上在4月25日，國內多家大行、股份行3年期、2年期大額存單以及部分“特色存款”產品利率已經下調，普遍在0.1個百分點。

這被不少人視為是一種“變相降息”。

不過，央媽在調整機制中也提到，會對存款利率市場化調整及時高效的金融機構給予適當激勵。

這麼做本質應該是想避免各家商業銀行在拉存款時相互“加價”，影響了釋放流動性政策的效果。

無論如何，這麼做確實能起到部分“降息”的作用，對流動性的改善有一定幫助。

同時，存款利率的調整有望推動貸款利率的進一步降低，近期大家可以期待下。

至於房地產，央媽此次新增了“支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求”的表述。

隨着上半年樓市政策的陸續放開，這意味着這一趨勢可能仍將延續一段時間。

總的來説，央媽的這份報告發布後，市場就連續走出強勢表現已經足以説明問題，大家還是要對政策端有信心。

風險 仍然需要重視

再來聊聊近期的幾個經濟數據。

今天我國四月CPI、PPI數據出爐，CPI年內首次突破2%，PPI同比回落至8%。

受關注的食品、原材料價格以及物流成本均有所上升。

不過，剔除了短期影響的核心CPI增速已從3月的1.1%下降至0.9%，這是一個好消息。

整體來説，不算非常好但仍比較平穩，短期還沒有需要擔憂的。

而昨日公佈的出口數據出現了比較大的下滑，這也算預期之中。

主要值得關注的還是部分外貿訂單轉移到了越南，泰國。長期來看這其實也是符合大趨勢的，畢竟我國的製造業在持續升級，部分低端訂單轉移出去是必然的。

特別是隨着全球碳中和的推進，各國對我國幾大新能源產業的依賴度在顯著上升。

這也是今天拜登鬆口之後，大家立馬想到利好新能源的核心邏輯。

今天晚間的國常會給出了新的三大導向，穩就業、穩物價、穩能源。對於實體經濟來説，這應該是最想聽到的消息。

最後還要提一句，美股最近風險不小，如果進一步破位下行，還是要小心為妙。

如我們四月末的文章所説，五月的反彈行情已如期到來，但目前來看機會和風險並存，珍惜眼下的這段時光吧。