跟寧王戰略合作！這家汽車公司，立馬漲停

國內客車龍頭與寧王合作，帶火整個客車板塊。

8月9日，寧德時代與宇通客車在鄭州簽署十年戰略合作框架協議。據瞭解，雙方將在客車、重卡、輕卡、工程機械、環衞車等商用車領域共享優勢資源，並攜手推進新材料、新體系、新技術的創新開發與應用，共同制定商用車電池技術標準。

受此消息刺激，相關公司股價大漲。在二級市場上，宇通客車10日開盤後迅速拉漲停。截至截稿，亞星客車也追隨宇通客車腳步漲停，中通客車漲逾7%，而安凱客車、金龍汽車以及江淮汽車漲幅均在3%-7%之間。

制定商用車電池技術標準

根據協議，寧德時代和宇通將利用各自優勢，提升供需兩端聯動水平，打造高效協同競爭優勢。雙方將在客車、重卡、輕卡、工程機械、環衞車等商用車領域共享優勢資源，並攜手推進新材料、新體系、新技術的創新開發與應用，共同制定商用車電池技術標準，持續引領商用車領域技術發展。同時，雙方還將聚焦海外市場，攜手走出國門，實現“車電聯合出海”的戰略目標。

事實上，國內新能源車產業其實是從客車領域發展起來。而且，寧德時代與宇通客車淵源頗深，寧德時代於2013年成為國內客車龍頭企業宇通的電池供應商。在2014-2017年，宇通客車一直是寧德時代的第一大客户。自2012年以來，寧德時代和宇通展開了長達十年的深度戰略合作。

截至目前，寧德時代已向宇通配套19GWh動力電池，為近15萬輛新能源客車提供動力，佔比高達93%，助其遠銷卡塔爾、法國、英國、西班牙等40多個國家和地區。

此外，寧德時代的主要對手之一中創新航早前主要生產磷酸鐵鋰電池，客户集中在商用車領域，宇通客車為第一大客户。但新能源電池逐漸在乘用車市場普及，對電池的能量密度提出更高的需求。2017年，隨着宇通客車轉投寧德時代，轉型不及時的中創新航市佔率急劇下滑，跌出裝機量前十。

客車板塊銷量跌至谷底

然而，商用車細分板塊中的客車領域屬於弱週期行業，行業總量不僅取決於居民出行總量和出行結構，也受國家及地方政策的影響，易出現政策性波動。

近年來，客車板塊與新能源乘用車板塊用“冰火兩重天”來形容不為過。2020年至2021年，受疫情反覆、新能源補貼政策變化以及國內經濟發展面臨需求收縮、供給衝擊、預期轉弱等影響，客車行業需求總量呈逐年下降趨勢。

根據中國客車統計網數據，行業6米以上客車2019年銷售14.37萬輛，2020年銷售10.5萬輛，較2019年同比下降26.7%，2021年銷售9.7萬輛，較2020年同比下降8%。今年上半年國內客車銷售出現罕見的“六連降”。據中汽協數據，上半年國內客車銷量為18萬輛，同比下滑30.5%，其中4月降幅尤為明顯，達46.6%。

受此影響，客車“銷冠”宇通客車上半年業績預計虧損7800萬元至5200萬元。而根據宇通客車近日披露的銷售情況看來，其7月客車銷量2040輛，同比下降27.22%；1-7月份累計銷量13607輛，同比下降41.83%。

同樣情況也發生在其他廠商身上，中通客車7月銷量480輛，前7月累計銷量3662輛，同比下滑21.47%；安凱客車前7月累計銷量1542輛，同比下降15.65%；亞星客車今年累計銷量為898輛，同比下降20%。

商用車新能源化成變量

不過，隨着國家政策的引導，商用車新能源化的進程將會不斷加快。

按照《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》要求，到2025年，新能源汽車新車銷量要達到汽車新車銷售總量的20%左右，而對於新能源商用車而言，通過補貼、路權等一系列政策傾斜，將進一步推進新能源汽車產業發展。

英大證券一份研報認為，傳統商用車市場格局穩定，但商用車新能源化給市場帶來巨大變量。新能源客車市場格局基本延續傳統客車格局，但在新能源貨車市場有所顛覆。

諮詢機構羅蘭貝格也認為，從長期來看，技術與成本將成為新能源商用車市場的主要驅動因素。未來十年內，隨着四階段燃油限值標準的實施和城市新能源化，新能源多種技術路線料將並存，根據應用場景不同將有所側重。

其預計，新能源商用車將於2025-2030年迎來拐點。純電商用車和燃料電池商用車將分別在2025年和2030年前後在細分場景中實現使用成本優勢。

當前，出於安全性以及工況考慮，國內商用車所採用的動力電池更多是磷酸鐵鋰電池。根據工信部7月發佈的2022年第6批《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》顯示，新能源商用車上榜數量共212款，佔比79.7%，居於主體地位。其中，167款純電動專用車搭載的全部是磷酸鐵鋰電池。而寧德時代電池裝車量佔比最高，達到70%。