8月9日，鈷金屬概念股異動拉昇，騰遠鈷業（301219.SZ）一度飆漲近8%，寒鋭鈷業（300618.SZ）、華友鈷業（603799.SH）等股跟漲。上海鋼聯8月9日發佈的數據顯示，電解鈷價格連續多日下跌後首次上漲，上漲4.2萬元/噸至35.5萬元/噸。硫酸鈷、氯化鈷等鈷化合物價格小幅上漲。
消息面上，據《中證報》，業內人士證實鈷金屬要被戰略收儲。紅星資本局也從多位業內人士處獲悉，該消息屬實。
上海鋼聯鈷分析師趙超告訴紅星資本局，鈷在高温合金以及超合金上具備重要應用，作為航空航天領域發動機等核心零部件的重要組成部分，鈷收儲具有軍事戰略意義。此外，鈷全球大部分份額的供給來自剛果，冶煉產能幾乎集中在中國，而國內90%以上的鈷都依賴於進口。從資源稀缺程度來看，收儲為國家戰略儲備具備戰略意義。考慮電解鈷工廠產能爬坡有限，一旦收儲落地，將對電解鈷市場供需及鈷價產生深遠影響。
↑資料配圖 圖據IC Photo
鈷金屬將被戰略收儲
或帶動鈷價止跌回穩
近年來，隨着新能源汽車產業快速發展，銅、鈷、鎳等新能源關鍵金屬需求強勁。其中鈷是鋰電池正極化學穩定性和安全性的關鍵材料，能夠幫助電動車獲得更長里程和壽命，受到市場關注。
工信部8月5日發佈的2022年上半年鎳鈷鋰行業運行情況顯示，上半年我國精煉鈷（包括電解鈷、鈷粉、鈷鹽等，折金屬量）產量為5.8萬噸，同比下降6.9%；金屬鈷現貨均價51.4萬元/噸，同比上漲48.5%。
但自今年二季度起，受全球流動性收緊、下游需求不振等影響，鈷價高位回調。6月30日，鈷價格較今年高點下降32.5%。
7月鈷價震盪下跌。據生意社數據，截至7月31日，鈷價33.27萬元/噸，較月初下跌11.59%。據SMM數據，硫酸鈷7月均價僅為6.6萬元/噸，較3月11.9萬近乎下降一半，環比下跌45%。
進入8月，鈷價持續回落。據SMM數據，8月第一週電鈷價格為31萬-32萬元/噸，均價較前一週下降5.06%。
業內普遍對鈷價的預期保持在低位或下降可能。
中信證券報告指出，作為鈷重要的終端消費領域，消費電子行業的需求走弱，對鈷價產生明顯壓制。三季度在國內進口原料預期下滑和消費旺季的拉動下，鈷價下跌趨勢或將趨緩。
西南證券認為，目前前驅體廠商無顯著備貨意願，預計短期內鈷價將維持低位並存在下降可能。
不過鈷金屬要被戰略收儲的消息，讓鈷價在連續多日下跌後首次上漲。上海鋼聯8月9日發佈的數據顯示，電解鈷價格上漲4.2萬元/噸至35.5萬元/噸，硫酸鈷、氯化鈷等鈷化合物價格小幅上漲。
對於戰略收儲對鈷價的影響，上海鋼聯鈷分析師趙超指出，2022年上半年，國內鈷金屬產量約3240噸，摺合月均產量540噸，若按之前短期收儲2000-3000噸，對國內電解鈷供給將產生較大影響，預計現貨供應較為緊張。需求方面，當前鈷行業處於傳統淡季，做庫存意願不高，加上2022年3C消費電子整體需求低迷，對鈷採購量下滑顯著。供需格局改善一定程度支撐鈷價止跌回穩。
動力電池去鈷化
蜂巢首發無鈷電池
全球鈷資源主要分佈在非洲剛果（金）。研究機構Cobalt Institute發佈的《鈷市場報告》顯示，2021年該國產量佔全球比例超70%，剛果（金）鈷礦供應又集中來自於加丹加銅鈷礦帶。
英國商品研究所（CRU）最新數據顯示，2021年鈷原料供應約15.9萬噸金屬鈷，同比增13.17%；精煉鈷供應約16萬噸，同比增 15.1%；鈷需求約17.4萬噸，同比增27%。
電動汽車是鈷需求的關鍵。目前鈷的消耗之中有40%以上應用於鋰電池。但在電池未來發展的技術路線上，鈷的需求呈現走低趨勢。
業內人士告訴紅星資本局，相比鎳資源，鈷資源更稀缺，其主要集中在剛果（金），當地的政策環境不穩定，產業鏈脆弱，鈷價也更高，這促使部分電動車、動力電池廠商積極探索高鎳低鈷或無鈷化路線。目前行業已經形成三元高鎳低鈷的趨勢，一方面是為了降低成本，另一方面是為了更高的能量密度。
特斯拉（TSLA.US）的鈷使用量從2012年的11kg/車降至2018年的4.5kg/車。松下的NCA技術路線是高鎳低鈷的代表，含鈷量僅為約5%。
長城汽車（601633.SH）旗下的蜂巢科技是首家宣稱量產無鈷電池的企業，其2021年8月在成都車展上宣佈，全球首款無鈷電池包正式搭載歐拉櫻桃貓，實現量產裝車。
儘管無鈷電池研發取得一些進展，但距離商業化還有一段路程。上述業內人士表示，無鈷電池不是指磷酸鐵鋰這樣本身不含鈷的電池。目前真正的無鈷電池，除了蜂巢科技，其他企業大多處於技術層面。寧德時代董事長曾毓羣就曾透露，公司有無鈷電池技術儲備。
目前鈷仍然在三元電池中廣泛應用。通用汽車計劃在其自主生產的電池中使用鈷，為雪佛蘭Silverado EV、GMC HUMMER EV和凱迪拉克LYRIQ等電動汽車提供動力。
特斯拉在其2021影響力報告中提到，該公司未來幾年的鈷需求會繼續上升，因為其電動車及電池的增長率，會超過鈷需求降低速度。
概念股異動拉昇
A股鈷業龍頭有哪些？
A股鈷概念股合計有近30只，其中的龍頭主要包括華友鈷業、洛陽鉬業（603993.SH）、寒鋭鈷業、格林美（002340.SZ）等。8月9日，鈷金屬概念股異動拉昇，騰遠鈷業一度飆漲近8%，寒鋭鈷業、華友鈷業等股跟漲。
據瞭解，華友鈷業是中國最大鈷產品供應商，業務涉及有色金屬（鈷、鎳新材料的深加工）、新能源電池材料及原料（鋰電正極材料和三元前驅體產品）等。2021年實現營業收入353.2億元，同比增長66.7%；歸母淨利潤39億元，同比增長234.6%。今年上半年預計實現歸母淨利潤22-26億元，同比增長49.86%-77.11%。
特斯拉此前宣佈，將與華友鈷業和中偉股份（300919.SZ）簽訂供貨框架協議，後兩家企業將向特斯拉供應電池材料三元前驅體，即鎳、鈷和錳材料。
洛陽鉬業是全球第二大鈷生產商，2021年實現營業收入1738.63億元，同比增長53.89%；歸母淨利潤51.06億元，同比增長119.26%；今年上半年預計實現歸母淨利潤39.75-42.16億元，同比增長65%-75%。
6月30日，洛陽鉬業公告，公司位於剛果（金）的KFM銅鈷礦項目一期工程，將於2023年上半年投產，投資額18.26億美元。公告顯示，KFM銅鈷礦是世界上最大、最高品位的未開發銅鈷礦項目之一，與公司現有的TFM銅鈷礦相距33公里。該項目預計2023年上半年投產，未來達產後預計新增年平均9萬噸銅金屬和3萬噸鈷金屬。
洛陽鉬業稱，2023年TFM混合礦和KFM兩個新建項目將投產，屆時洛陽鉬業將成為全球最大的鈷原料供應商，同時KFM將成為世界第一大鈷礦山。
寒鋭鈷業主要從事金屬鈷粉及其他鈷產品的生產銷售，主營產品包含鈷粉、電解銅和鈷精礦，2021年實現營業收入43.5億元，同比增長93%；歸母淨利潤6.63億元，同比上升98.25%；今年上半年營業收入27.93億元，同比增長34.28%；歸母淨利潤3.05億元，同比降低14.22%。
寒鋭鈷業年產5000噸的鈷粉技改項目於今年3月投產，鈷粉產能由3000噸提升至5000噸；5000噸氫氧化鈷項目於6月份投產，氫氧化鈷產能由5000噸提升至10000噸；10000T/a金屬量鈷新材料及26000t/a三元前驅體項目一期工程完成了土建和設備安裝，目前正在試生產。
格林美的主營業務是廢棄鈷鎳鎢資源與電子廢棄物的循環利用，以及鈷鎳粉體材料、電池材料、碳化鎢、金銀等稀貴金屬、銅與塑木型材的生產銷售。2021年公司實現營業收入193.01億元，同比增長54.83%；歸母淨利潤9.23億元，同比增長123.82%。
格林美核心產品動力電池用三元前驅體材料出貨量超過91,000噸（銷售收入942,399.66萬元），同比大幅增長近120%（銷售收入同比增長達205.39%），位居全球市場前二。其中8系及8系以上高鎳前驅體出貨總量54,885噸，佔出貨總量的60%以上，位居世界前茅。
紅星新聞記者 吳丹若
編輯 餘冬梅 楊程