百億醫療主題ETF來了！資金瘋狂湧入不懼回調 恰逢三季報披露季 影響有多大？
雖然醫藥板塊今年遭遇調整，但從資金流向來看，不少資金仍在湧入醫療行業ETF。
這也催生了市場上首隻規模百億的醫藥主題ETF.10月15日，醫療ETF(512170.SH)的最新規模已經超過106億元。
事實上，醫療ETF還是今年以來規模增幅第三的股票型ETF。據21世紀經濟報道記者梳理，醫療ETF今年以來截至10月15日的規模增長超過90億，僅次於光伏ETF(515790.SH)和科創50ETF(588000.SH)。
數據顯示，醫療ETF今年上半年漲幅達到24.74%，但自7月份開始出現回調，7月1日以來截至10月15日下跌了21.57%。
值得注意的是，近期醫療板塊持續波動。10月15日，有“牙茅”之稱的通策醫療(600763.SH)再度跌停，藍帆醫療(002382.SZ)跌停，歐普康視(300595.SZ)跌超11%，貝瑞基因(000710.SZ)、安圖生物(603658.SH)均跌超8%。
醫療主題ETF強勢吸金
雖然醫療板塊持續波動，不過醫療主題ETF仍然被資金青睞。
數據顯示，醫療ETF在本週(10月11日至10月15日)的成交額超過32億，而本週每個交易日均保持資金淨流入，且其中4個交易日的資金淨流入均超過1億元。其中本週峯值出現在10月14日，當日資金淨流入為4.31億。
醫療ETF跟蹤的指數是中證醫療指數，該指數今年以來截至10月15日的跌幅為7.02%。
本週醫療ETF下跌3.91%，而截至10月15日，醫療ETF今年以來收益已經轉跌，跌幅為2.17%。
事實上，除了醫藥衞生ETF(510660.SH)之外，目前全市場醫療主題ETF年內收益均已轉跌。不過大部分醫療主題ETF的規模在今年均出現了增長。
醫療ETF年內規模增長就達到93.88億元，相較年初12.81億元的規模，這隻ETF的規模目前已經翻了8倍之多。
值得一提的是，醫療ETF也是行業第一隻醫療主題ETF，由於首發優勢，在醫療板塊持續受到關注的情況下該基金規模也在持續增長之中。
醫藥ETF(512010.SH)今年以來截至10月15日的規模增長了22.95億元，是年內規模增長僅次於醫療ETF的醫療主題ETF。
醫藥ETF跟蹤滬深300醫藥衞生指數，該指數今年以來截至10月15日下跌超過12%。
越跌越買，資金為何青睞醫療主題ETF？“醫療板塊的調整是短期的、暫時的休整，不改變板塊長期的成長性和向好的趨勢，不改變板塊長期成長的邏輯，有可能反而是比較好的建倉佈局的時間點。” 申萬宏源證券生物醫藥首席分析師張靜含表示。
其指出，市場的關注點集中在帶量採購等負面政策上，忽略了創新藥醫保談判有利政策的驅動下，其實不單單只是價格上的打壓，長期來看是對於行業良好有序成長的一種推動和促進。
關注三季報業績
“近期醫藥板塊下跌較多，一方面是部分製藥企業因帶量採購影響，業績承壓明顯；另一方面是市場對帶量採購政策從藥品和高值耗材往中小器械和部分醫藥消費品延伸的擔憂；此外還有外資資金偏好改變，港股與外資持股較多的A股醫藥標的產生了較大回撤。”北京一家公募基金投資總監表示。
其認為，因帶量採購承壓的企業如果僅能在國內市場銷售，未來較長時間確實會比較困難，對於中小器械和醫療消費品(不佔用醫保資源)集採的可能性目前看還是比較低的，市場有些過度反應。
“從長期來看，只要公司未來盈利的邏輯沒有發生變化，估值大概率最終還會回到合理的位置，這個時候的下跌可能反而是很好的買入機會。”華南一位公募基金經理表示，“醫藥板塊本身的剛需屬性依舊有望為投資者帶來不錯的投資回報。”
值得注意的是，當前三季報即將迎來集中披露期，業績未達預期的個股或將受到影響。
譬如近日公佈三季報的通策醫療。
10月14日盤後，通策醫療公佈了三季報。業績顯示，通策醫療前三季度淨利潤6.2億元，同比增長55.09%，其中第三季度淨利潤2.69億元，同比增長5.88%。
就在三季報發佈當天及次日，通策醫療連續跌停。而淨利潤同比增長不及預期則被市場認為是原因之一。
西南證券研究指出，三季報臨近，醫藥核心賽道CXO、醫療服務、創新器械等領域業績普遍較好，伴隨Q3回調，核心資產的估值性價比很高，已經進入佈局舒適區間。配置上，建議關注“醫保免疫”下的“專精特新”的細分龍頭，且三季報業績確定性高、估值合理的優質個股。
從公募基金反饋的情況來看，醫療領域細分賽道的結構性機會仍是後期關注的重點。
“對政策免疫的CXO醫療服務賽道十分看好，該賽道對帶量採購免疫，且未來三年的業績確定性較強。”諾德基金研究員朱明睿表示。
海富通基金周其源亦指出，生物醫藥行業內細分賽道中的結構性機會需要關注。
（文章來源：21世紀經濟報道）