中銀基金離譜了！宣傳材料“狂誇自己”、“貶低同行”
導讀：“拉踩”多家同業，“襯托”某C位基金經理，基金公司“又當裁判又當運動員”？6月5日，21世紀經濟報道記者聯繫中銀基金方面，公司暫未有官方回覆。
中銀基金的操作讓整個行業人士都“驚掉下巴”。
21世紀經濟報道記者發現，中銀基金在一份中銀順興回報的新基金宣傳材料上，按照基金經理的任職最大回撤率以及任職年化回報兩個指標列示了一張象限圖，“2015年任職至今平衡混合型基金及其基金經理”，進行同業對比。
引發市場爭議的則是，該圖表“拉踩”多家同業，“襯托”中銀順興回報的擬任基金經理。
基金公司也學某些單位，“又當裁判又當運動員”？
“不管是從產品角度還是公司角度，如果宣傳材料中出現了相應的對比，那這個對比可能就涉及到不當評比的問題。”某大型公募基金營銷部門人士告訴21世紀經濟報道記者。
另一家基金公司人士也表示，基金公司自己沒有評價資格，怎麼可以自己做對比？這種情況嚴格來説公司合規部門都不會允許的。
6月5日，21世紀經濟報道記者聯繫中銀基金方面，公司暫未有官方回覆。
宣傳材料“狂誇自己”、“貶低同行”
資料顯示，中銀順興回報是一隻混合型基金，將於6月8日發行。
具體來看，中銀基金這份宣傳材料的圖表中將中銀順興回報的擬任基金經理李建管理的中銀新回報混合和中銀多策略混合兩隻基金的相關數據，同時對比了鵬華基金、天弘基金、上投摩根基金等7家基金公司的相關產品，包括鵬華宏觀混合、天弘通利混合、浦銀安盛盛世精選混合等。
中銀基金的中銀新回報混合以及中銀多策略混合自然是僅有的兩隻“高回報、低迴撤”的基金代表，而鵬華宏觀混合、上投摩根紅利回報混合、諾安優勢行業混合3只基金則是“低迴報、高回撤”的代表；浦銀安盛盛世精選混合、長信改革紅利混合則是“高回報、高回撤”的代表；“天弘通利混合”、“中海積極收益混合”則是“低迴報、低迴撤”的代表。
且不説中銀基金的這兩隻產品是否真如宣傳材料所列示那樣優秀，基金公司宣傳材料中點評同業，也是有明文規定的。
根據《證券投資基金銷售管理辦法》，基金宣傳推介材料不得詆譭其他基金管理人、基金託管人或者基金銷售機構，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。
而去年《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法（徵求意見稿）》中，也有相關規定。
針對基金宣傳推介材料中對不同基金的業績進行比較，監管機構也有不少規定。
包括應當使用可比的數據來源，統計方法和比較期間，並且有關數據來源、統計方法應當公平、準確，合法，具有關聯性；如果有統計圖表，也要求清晰準確；此外不得通過不當評比、不當排序等方式進行金融營銷宣傳等等。
C位基金經理摸底
按照中銀基金這份宣傳材料上的圖表，其數據指標相對模糊，更為突出的則是材料中直接對幾隻基金產品所下定的回報以及回撤情況結論。
此外，是否像圖表中列示的基金經理為2015年任職至今的平衡混合型基金中，“高回報、低迴撤”的基金僅有中銀基金旗下的中銀新回報混合以及中銀多策略混合兩隻基金？
事實上，中銀基金該宣傳材料中列示基金數量一共才9只，或已經涉及不當評比。
再來看看被中銀基金捧上C位的李建管理的這兩隻基金。
Wind數據顯示，基金經理李建目前在管基金數為5只，其管理的中銀新回報混合的任職回報為42.72%（按照2015年7月17日轉型後計算），2014年3月31日起管理的中銀多策略混合的任職回報為77.27%。
數據來源：Wind
以中銀多策略混合為例，如果均按照2014年3月31日起至今的數據來看，Wind數據顯示，同類型基金中中銀多策略混合的這個回報也並不是最優的，在可比較的163只基金中排名第121位，顯然排在後半部分。
按照這兩隻基金所在的Wind靈活配置型基金分類，中銀多策略的任期最大回撤為-2.86%，對比同類別的基金，回撤數據也並不是全市場最好的，而是排在第108位（分份額統計）；中銀新回報的回撤則在-3.75%。
基金營銷頻現違規
值得注意的是，不僅僅是涉及到同業比較中的合規疑點，21世紀經濟報道記者調查發現，近期中銀順興回報的宣傳材料中還湧現了更多合規問題。
譬如在一份海報上，中銀基金就宣傳稱“中銀新回報任意時點買入持有至今賺錢概率100%”，甚至還用加大字號且不同顏色的字體突出了“賺錢概率100%”。
事實上，根據基金銷售管理辦法的規定，基金宣傳推介材料中並不允許預測該基金的證券投資業績，違規承諾收益或者承擔損失等。
雖然中銀基金沒有直接預測中銀順興回報的業績，但是海報中卻突出“同基金經理同策略”，並將基金經理的其他產品業績加強突出，依然有誤導的嫌疑。
事實上，21世紀經濟報道記者調查發現，此前多家基金公司在宣傳材料中都出現過諸多問題，包括不恰當的同業比較、業績宣傳、預測收益以及飢餓營銷等等。
譬如興全基金在4月份的一個針對金牛基金的宣傳視頻中，也有針對歷史數據模擬測算的收益數據，其中顯示，“累計投入10萬興證全球金牛基金，期末現值約30.5萬”，而歷數起來，此前2019年興全基金的宣傳材料也有類似數據出現。
“現在公司合規已經非常嚴格，很多之前可以做的，或者其他同業機構可以做的，我們都不允許。”一家大型公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。
事實上，針對年初以來基金銷售火爆背後湧現的種種亂象，監管機構也發文關注，並要求有關基金公司自查整改。
對於公募行業來説，合規問題一直是運營的核心，行業不僅要遵守監管機構要求，亦應加強自律。雖然監管機構一直針對營銷問題補漏洞、強化監管，但隨着營銷模式變化，新問題的不斷湧現，行業機構亦要不斷強化合規理念，堅守底線。