三大指數集體高開,隨後震盪回落,滬指表現較強。題材上,次新股、水泥建材、汽車板塊表現強勢,農業種植、車聯網、半導體、軍工、基建等板塊輪番拉昇,題材良性輪動,但持續性較差,豬肉、食品飲料、醫藥等板塊回調。次新股華盛昌六連板打開個股空間,人氣標的省廣集團、容大感光盤中封板後打開,市場人氣衝高回落。盤面上看胎壓監測、Mini LED、水泥建材等漲幅居前;豬肉、草甘膦、體外診斷等跌幅居前。
截至午間收盤,滬指漲0.13%,報收2899點;深成指跌0.04%,報收10996點;創業板指跌0.91%,報收2105點。滬股通淨流入13.1億,深股通淨流入11.0億。中信證券:共識凝聚,5月慢漲延續
從絕對估值來看,結構性絕對估值偏高是當前全球範圍內的共性,是產業趨勢、流動性環境和風險偏好綜合反映的結果,並不是市場進一步上漲的障礙。從相對估值來看,A股相對全球主要市場,整體估值窪地仍多,向下風險有限,向上重估空間較大。
5月外圍擾動因素有限,抓住5月上漲的時間窗口更為重要,無需過多關注漲速和空間。中信證券依舊認為5月是今年二季度最好的投資窗口,節奏上傾向於慢漲,配置上依舊建議以新舊基建及相關科技龍頭(5G、雲計算、新能源車等)為主線,同時建議逐步佈局前期受疫情壓制的優質滯漲板塊。
海通證券:今年兩會關注這些焦點
①今年“兩會”最值得資本市場關注的焦點如:GDP目標、財政赤字率、國企改革、金融供給側結構性改革等。
②中期視角,目前市場是牛市2浪調整見底後的區間震盪,為牛市3浪上漲蓄勢,等基本面回升數據更明朗。
③信心和耐心,步步為營,外需不足內需來補,先聚焦新基建和消費,中期科技和券商更優。
華泰證券:A股風險偏好回到海外疫情爆發前
在當前利率水平下,A股風險溢價達4.98%,風險偏好已回到二月底至三月初、海外疫情爆發前高位。估值方面,A股美股成長股估值,領先於藍籌股,修復至國內疫情爆發前水平。在存款基準利率未調整的情況下,短端利率底部或已出現,分子端業績修復程度成為市場進一步上行的核心變量。
國內已從供給端修復轉向需求端修復,疊加逆週期調節政策加速落地;海外尚在供給端修復期,復工後疫情二次爆發風險仍在。短期海外需求回暖緩慢或制約景氣企穩,關注結構性機會:加配三個“電”(電子/電源設備/家電),右側“雲”(雲基礎設施服務),左側“汽零”及電動車產業鏈。