楠木軒

10只券商系FOF年內收益率超20% 下半年配置聚焦科技板塊

由 回秀蘭 發佈於 財經

“爆款基金搶不到,怎麼辦?”不少投資者為此頭痛,其實,還有一種投資選擇就是基金中的“戰鬥基”FOF(基金中的基金)。

年內,基金市場火熱,爆款基金再現的背後,是市場上源源不斷湧入的資金,不少機構及投資者紛紛“借基入市”。而近年來,券商系FOF型產品成績表現突出,今年以來,在券商各大類集合理財產品中,FOF型產品平均收益率僅次於股票型。

《證券日報》記者統計數據發現,今年以來,共有24只券商系FOF型產品新發行(分級產品分開統計,下同),同比縮減75%。雖然今年新發FOF型產品數量並不多,但在收益方面,券商系FOF型產品的平均收益率卻高達9.32%。

老牌堅守新貴頻出

近年來,國內FOF型產品逐漸被投資者所熟知,越來越多的金融機構積極參與到發行FOF型產品的隊伍中來。FOF型產品並不直接投資股票或債券,其投資範圍僅限於其他基金,通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產,是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。

從收益方面來看,據東方財富Choice數據顯示,有數據可查的138只券商FOF型產品,今年以來的平均收益率為9.32%,在券商各大類集合理財產品中收益率位列第二,僅次於股票型產品。

具體來看,在這138只券商FOF型產品中,年內收益率在10%以上的FOF型產品共有54只,收益率在20%以上的產品共有10只。此外,有134只產品收益率為正,佔比高達97.1%,業績十分搶眼。僅有4只產品收益率為負,墊底的產品收益率為-8.31%。

從單一產品角度來看,今年以來,上述138只券商FOF型產品收益榜的榜首被東證資管奪得,其旗下產品“東方紅基金寶”收益率最高,為29.53%;招商資管旗下產品“招商智遠羣英薈臻選FOF1號”緊隨其後,收益率為27.04%;浙商資管旗下產品“浙商匯金1號”位列第三,收益率為24.37%。

目前,券商資管是國內最早探索FOF型產品的機構,一些券商老牌FOF型產品至今表現不俗。2006年8月份,華泰資管就已成立“華泰紫金2號”,以證券投資基金為主要投資對象運行至今。今年以來,“華泰紫金2號”收益率為23.04%,在券商FOF型產品中排名第四;從近3個月的表現來看,該產品近3個月的收益率為22.62%,在券商FOF型產品中排名第五。

同樣,一些“新貴”的實力也不容小覷,太平洋證券於2018年9月份成立的“太平洋均盈優選FOF1號”,成立時間不足兩年,今年以來該產品的收益率為12.93%。最近3個月的收益率高達22.02%,在券商FOF型產品中排名第六。6月份,該產品收益率為13.54%,躋身券商FOF型產品收益榜前五。

一位上市券商資管投資總經理在接受《證券日報》記者採訪時表示,“爆款基金頻發,對於券商FOF也有些許影響,尤其是對股票多頭策略的FOF來説,因為所針對的現有客户風險承受能力基本相同,但是在打破剛兑的環境導向下,有很大一部分客户在慢慢開始接受權益型產品,但又不敢直接買股票型基金,這為FOF提供了一個較大的目標客户羣體。”

下半年將增配科技板塊

今年以來,券商系FOF產品的表現優異,對此,上述上市券商資管投資總經理向《證券日報》記者坦言:“FOF是一種產品的表現形式,作為這類產品的基金經理,面向的也是市場,也需要在市場上找到為客户創造價值的資產,把業績做好、為客户賺錢。”

平安證券分析師賈志則認為,“FOF的優勢是能夠充分發揮其有效分散風險的能力,有效應對市場的不確定性。具體來看,權益類FOF的業績波動最大,偏債型FOF在中長期內業績均能超平均水平,目標日期FOF業績基本位於平均偏上的水平,而目標風險FOF則在中長期內處於平均偏下的水平。FOF整體業績在市場行情相對穩定時,持續性穩中有升;債券類FOF的業績持續性強於權益類。”

在主要配置方面,上述券商資管投資總經理向記者表示:“上半年受新冠肺炎疫情和海外石油暴跌等多重複雜因素的影響,A股市場出現了比較強烈的反映,但隨着我國疫情得到有效控制,各行各業逐步復工復產,經濟開始慢慢復甦。在配置資產邏輯方面,有一點非常重要,那就是業績確定性,上半年以醫藥、必需消費品為主要配置標的,在疫情影響下也跑出了較好的收益表現,而下半年,在依舊看好上述板塊的同時,將適當增配消費電子、半導體等科技板塊。”

來源:證券日報