近期,上證綜指“5178點五週年”受到市場關注,2015年6月12日上證指數上攻至5178.19點,成為歷史第二高點,5年來上證綜指累計下跌42.99%,滬深300下跌24.56%,同期公募基金則展現了不俗的超額收益獲取能力,以偏股混合基金為例,平均實現了0.25%的正收益。(數據來源:Wind,20150612-20200612,偏股混合數據用wind偏股混合型基金指數表示)
博時基金研究部研究總監王俊認為,這體現了專業投資者獲取超額收益的能力,對基金投資者的啓示而言,選擇適合自己的基金產品非常重要。首先是明確合理的投資目標,其次是需要有一定的持有期,2到3年較為合適。
6月16日起,王俊擬任基金經理的博時研究臻選三年持有期靈活配置混合型證券投資基金(A:009740;C:009741)正式發行。該基金設置了3年持有期模式,投資者在3年的最短持有期到期後可根據需求繼續持有或隨時贖回。過去十年的數據顯示,偏股混合型基金指數從任意一天開始至3年後的平均漲幅為31.71%,遠高於同期上證綜指和滬深300指數14.04%、19.49%的平均表現。(數據來源:Wind,統計週期:20100612-20200612)
值得一提的是,博時研究臻選是博時旗下“研選系列”的第三隻基金,該系列基金注重深入研究驅動下的中長期投資,堅持價值投資理念,充分發揮基金經理專業研究與精選個股的能力,在風險預算內進行倉位控制,力爭組合資產實現長期穩健的增值。據悉,此次博時研究臻選股票資產佔基金資產的比例設置為0%-95%,而且還能投資港股優質企業,港股通標的股票的投資比例為股票資產的0%-50%,資產配置較為靈活。
該基金也是王俊的第三隻3年封閉持有類基金,博時優勢企業3年封閉運混合是王俊的第一隻封閉持有類基金,該基金自2019年6月3日成立一年以來實現收益22.99%,同期滬深300與上證綜指漲幅分別僅為10.28%、0.73%。(數據來源:銀河證券,20200612,基金經理管理的其他基金產品的過往業績不代表新基金未來收益,產品存收益波動風險)
王俊是博時基金研究部研究總監,也是金牛基金經理,他將自己定位成“有技術的防禦型投資者”,即在市場上漲中緊密跟隨,在市場下跌中跑贏市場。他在投資時將估值水平的合理性作為準繩,注重深度基本面研究,逆向投資、低換手率以及均衡配置。(金牛基金經理指王俊管理博時主題行業2016-2018連續3年獲得《中國證券報》金牛獎)
如果用四個字來總結王俊的投資哲學,即“物美價廉”,物美簡單説就是要去找到好的投資標的,找到好的公司;價廉就是要以一個好的價格買到一個好的公司。他認為,能力圈是整個價值投資裏面最重要的,作為基金經理,需要明明白白的把錢掙了,要把客户的利益放在首位,不懂東西千萬別去買。
王俊目前在管(成立超過半年)基金任職業績
(數據來源:銀河證券、Wind,20200612,基金經理管理的其他基金產品的過往業績不代表新基金未來收益,產品存收益波動風險)
除了博時優勢企業,王俊目前在管理成立滿半年的其他基金任職業績同樣出色,雖然歷經市場多次大幅波動,回報均較為可觀。其中,博時旗下旗艦偏股基金博時主題行業自王俊2015年1月22日接管以來,累計收益達到74.06%,年化回報超過10%,王俊任職同期滬深300累計漲幅僅為12.80%,上證綜指則累計下跌12.15%,博時主題行業在王俊任職期間2016-2018年連續3年榮獲《中國證券報》頒發的“金牛基金獎”;博時新興消費成立近兩年累計回報超過88%,年化收益達23.21%,業績同樣不俗。(數據來源:銀河證券、Wind,20200612,基金經理管理的其他基金產品的過往業績不代表新基金未來收益,產品存收益波動風險)
展望後市,王俊認為,今年受疫情影響,短期經濟增長受到負面影響。已經結束的“兩會”是對短期經濟政策的定調,今年的經濟工作基本貫徹了“六保”和“六穩”,其中最重要的就是保就業保民生。從長期產業升級角度來看,其不僅對於短期的經濟穩定有作用,也是中國經濟發展的中長期主線。資本市場方面,從當前估值水平看,權益資產依然是性價比較高的大類資產。展望2020年下半年,當前A股內部行業之間較大的估值差異將得到修正。在行業上將珍惜總量仍有增長的行業,關注競爭結構改善的行業,看好新能源(光伏、新能源車)、文娛需求、傳統制造業全球佈局等。
博時研究臻選三年持有期混合基金產品風險等級:中高