安永:科創板為其他板塊改革樹立標杆

2020年7月22日，科創板開盤一週年。安永華明會計師事務所首席合夥人毛鞍寧認為，科創板為長三角地區的發展提供了資本支持，整個區域的融資規模不斷上升，掛牌上市公司數量不斷增加。

截至7月22日，已有140家企業在科創板上市。其中註冊地在長三角三省一市的64家(江蘇29家，上海20家，浙江11家，安徽4家)。毛鞍寧也是安永大中華區審計服務首席運營官，並擔任上海證券交易所上市諮詢委員會委員。他指出，科創板促進了長三角金融一體化。

科創板不但支持科創型企業上市融資，也為理順政府與市場關係，積累可複製可推廣的改革經驗，為開創中國資本市場新生態而開辦的試驗田。毛鞍寧提出，科創板應發揮好以信息披露為中心，繼續提高審核效率和可預期性，為其他板塊的改革樹立標杆。

2020年5月以來，上交所推出“科創板發行上市審核2.0”，並以此為抓手，壓縮自由裁量空間，優化審核服務，進一步降低發行上市信息披露成本、提高發行上市審核效率。開板以來，已經公佈了32項上市審核標準。這些公開透明的審核標準，讓中介機構的工作有章可循，而交易所可以通過反饋問詢等途徑督促中介機構夯實招股説明書的信息披露質量，解決審核中的疑問，而不是去一味否定企業。這些為創業板以及後續主板、中小板等資本市場改革提供了參考。

“科創板在提高企業發行上市的可預期性方面，起到了重要的表率作用。一個穩定的市場預期，對提高企業和投資者信心，促進中介機構工作都有着積極作用，大大提高了資本市場服務實體經濟的能力。”他説，設立科創板並試點註冊制，肩負着中國資本市場深化改革的使命和願景。科創板一年之際，資本市場的改革逐步深入，一個規範、透明、開發、有活力、有韌性的中國特色資本市場可期。

在毛鞍寧看來，註冊制下公開透明的問詢制度成為會計師事務所的審計質量的試金石，唯有更優秀的職業團隊，更敏鋭的行業洞察，更嚴格的風險管控，更智能的審計工具才能提供更優質的審計服務。作為中介結構，應加強風險意識，恪守職業操守，提升執業水平，以更加專業的服務為市場把好關，做好“吹哨人”。

為了應對註冊制帶來的風險與挑戰，毛鞍寧介紹，安永針對科創板重點行業劃分了行業領導小組，在項目組團隊中引入行業專家，並與監管機構密切溝通，緊跟行業動態。此外還特別設立了安永A股業務中心，以A股資本市場業務為核心，匯聚了包括審計、税務、法務、風險管理、信息系統核查等在內的多個專業服務條線，為客户提供一站式全方位的服務。

註冊制改革是以信息披露為核心，作為信息披露的重要載體，部分招股説明書的信息披露針對性還不夠，有效信息不充分、不突出，投資決策信息不足、冗餘信息多，與新《證券法》要求的“簡明清晰，通俗易懂”存在差距，毛鞍寧建議科創板進一步完善配套制度建設，並借鑑國際經驗，加強包括招股説明書信息驗證方面的實踐探索。

此外，科創板在加強資本市場監管、提高違法成本方面需要進一步完善。毛鞍寧表示，註冊制下的科創板上市審核應建立健全獎懲措施，對試圖通過粉飾信息、欺詐造假謀求上市的企業嚴厲處罰。

來源：周到上海作者：曹西京