一文看懂螞蟻集團招股文件：科技服務貢獻 6 成收入

IT之家8月25日消息 正在謀求 A+H 上市的螞蟻集團分別向上交所科創板和香港聯交所遞交上市申請，公佈招股申請文件。這是螞蟻首次全面披露業務大盤、營收情況等核心數據及未來規劃。

招股文件展示了螞蟻集團的科技實力和競爭優勢：2019 年營收超 1200 億元；6 成營收來自數字金融科技服務；年活用户超 10 億，連接商家數超 8000 萬；過去一年支付交易規模為 118 萬億元；上市後員工持股平台佔股不低於 40%。

招股文件顯示，此次螞蟻 A+H 發行後總股本將不低於 300 億股，本次 IPO 發行的新股數量合計不低發行後總股本的 10%。

招股文件首次披露了螞蟻集團的營收情況。2019 年公司營收為 1206.18 億元，突破千億大關，2018 年這一數字為 857.22 億元，同比增幅超過 40%。今年 1-6 月，螞蟻營收達到 725.28 億元，同比增幅超過 38%。

除營收總盤子外，招股文件詳細披露了螞蟻的營收構成，為螞蟻到底是科技公司還是金融公司的爭議一錘定音。

IT之家瞭解到，數據顯示，螞蟻集團的營收總共有數字支付與商家服務、數字金融科技服務、創新業務及其他三大門類構成，2020 年 1-6 月三大項佔比分別為 35.86 %、63.39% 和 0.75%。螞蟻在數字金融領域採取的是開放平台策略，通過為金融機構輸出技術服務獲得收入，因此和螞蟻鏈等創新業務這兩大類，均屬於技術收入。兩項合計，螞蟻來自科技服務的收入超過 64%。

收入主要來自科技領域的螞蟻集團，在支出上也同樣是技術先導。2019 年技術研發是螞蟻的主要支出，全年技術研發投入 106 億元，相當於 130 多家科創板新股 2019 年研發支出的一半。螞蟻 IPO 擬募集資金的主要投向之一也是技術，招股文件稱，A 股和 H 股募資額的 40% 都將投向創新及技術研發。而在螞蟻的員工構成上，也有 64% 是技術人員。

——支付領域：招股文件數據顯示，目前支付寶連接國內超 10 億用户。截止到 6 月 30 日的 12 月內，支付寶平台上完成的總支付交易量為 118 萬億元，同期中國數字支付交易金額為 201 萬億元，這意味着支付寶的行業份額超過 50%。

——在理財科技領域：目前餘額寶已是全球最大的貨幣市場基金產品，而以餘額寶為代表的支付寶理財科技，與約 170 家資產管理公司合作，截止到 6 月 30 日，資產管理規模超 4 萬億，為行業第一。

——在微貸科技領域：螞蟻首創無擔保純信用貸款，先後推出網商貸、花唄、借唄等，也與約 100 家銀行業合作伙伴合作。截止到 6 月 30 日，按平台促成的貸款餘額規模計，螞蟻成為中國最大的線上消費信貸和小微經營者信貸科技服務商。

——在保險科技領域：螞蟻與約 90 家保險公司合作提供創新型保險產品。截止到 6 月 30 日，螞蟻是中國最大的線上保險服務平台，促成保費及保障規模為 518 億元。

招股文件還披露了螞蟻集團最新的股東構成情況。截至招股文件發佈之日，君瀚、君澳作為螞蟻的員工持股平台，分別持有螞蟻 29.8% 和 20.6% 的股份，為控股股東。發行完成後，君瀚、君澳合計持股將不低於 40%。

招股文件同時顯示，馬雲個人持有 26.77 億股螞蟻股份，意味着上市後的持股比例不超過 8.8%。馬雲還宣佈捐出其持有的 6.1 億股螞蟻股份，委託杭州雲鉑未來捐贈給他指定的公益組織。

在外部股東中佔股最大的是全國社保基金，為 2.9%。據全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民此前透露，全國社保基金在 A 輪時投資螞蟻 78 億，這是社保基金目前最成功的一筆外部投資，讓老百姓據此享受到了螞蟻集團的成長紅利。