巴菲特買了黃金股，為何引起如此大的轟動？釋放了什麼信號？

上週五巴菲特開始建倉黃金股的消息鋪天蓋地充斥金融界。只要你在谷歌上打入英文，巴菲特買了黃金就會跳出一整版，都是和巴菲特買的黃金的相關新聞。

我看到這個新聞之後，我也立馬到美國證監會里邊去查看伯克希爾的公告，然後打開最近的季度性持股公告的時候，就發現巴菲特真的是買了黃金股。他買的是巴里克黃金，買入的股數大約為2100萬股，買入的金額大約為5.63億美元。

巴菲特是美國曆史上最成功的投資家。他每買賣一個公司的股票幾乎都會引起投資界的轟動。他最近一次大規模的拋售，就是今年3月份大盤崩盤的時候，果斷清空賣出總價值約為40億美元的航空股。

然後是7月31號到8月4號期間買入了1360萬股的美國銀行，讓美國銀行變成了伯克希爾的第二大持股，隨後清倉高盛，減持摩根大通和富國銀行。到剛剛,8月14號，我們所見到的他大舉建倉巴里克黃金的這個消息。

巴菲特買入任何公司股票都不是簡單的喜歡買就買的操作，都是經過伯克希爾的投資團隊深入研究、深思熟慮之後的決定。巴菲特買賣股票也絕對不是挑在最高的位置賣出，找到最低的位置買入，歷史有他所有的交易記錄。

他在2019年加倉蘋果的時候，加在兩百塊錢以上，結果蘋果的價格跌到了一百七十五塊錢以下。清倉達美航空的股價大約是25塊錢左右，結果達美航空漲到了37塊錢，買入美國銀行的時候也沒有買在3月23號的底點，現在他買入巴里克黃金也差不多買在了歷史的最高位。他買入的價格是8月14號的收盤價，也就是上週五的收盤價。所以盤後的巴里克黃金大漲了8%。

所以股神買賣股票也不是厲害到能抓到每個高點或者每個低點來進場出場，但是隻要是他自己看好了的，他就會動手。

我們先來説説為什麼巴菲特買入黃金股會引起如此大的轟動。巴菲特在他這一輩子的投資生涯當中，他從來沒有把黃金當作是投資標的物，因為黃金本身無法帶來利潤，無法產生利息，所以這不符合巴菲特的投資條件。那麼這一次他破例買入黃金股，有可能意味着某些事情已經發生。

一般來説，當市場發生大規模的購入黃金的時候，就意味着市場藴含着經濟危機，或者市場將會經歷嚴重的通貨膨脹。那巴菲特是不是有這方面的顧慮呢？

我們先回去回顧一下歷史的黃金走勢，在1964年到1970年之間，黃金的價格大約為兩百多塊美金每盎司。但是此後黃金的價格就一直上漲，到1980年的時候，黃金的價格就漲到了兩千多每盎司，在短短的16年的時間裏邊，黃金的價格就漲了1000%。

我們再回來看看美國從1964年到1980年這16年裏邊的通貨膨脹率變化的情況。1964年的時候，美國通貨膨脹率大約為0.97%，和現在2020年的通貨膨脹率0.83%非常接近。1964年以後，美國的通貨膨脹率就一路飆高，到1980年的時候見到的通貨膨脹率是12.52%。美國的通貨膨脹率在這16年裏漲了差不多13倍，1979年的時候達到最高，降到了13.29%。

而現在美國的通脹率幾乎也是這幾年裏邊的最低，只有0.83%。從近40年來的歷史長度來看，現在通脹率也是處於相當低的位置。也就説現在通脹率下行的可能性越來越低，而上行的可能性越來越高。如果通脹率上升的話，那麼黃金的價格就會隨之上行。

根據賽迪斯塔對未來通脹率預測，美國2021年的通脹率將會達到2.24%的水平，很顯然地暗示了黃金將來還有上行的趨勢。至於2021年之後通脹率還會不會繼續上揚，美聯儲能否守住他們的承諾，來維持大約2%左右的通脹水平，我們無法確定。但是如果繼續出現通脹率大幅上升，那麼黃金必漲無疑。

所以去年就有投資界的人士曾經預言説，黃金價格有可能衝到三千以上。從目前來看，這個可能性是越來越大了。兩千目前我們已經見到，三千可能也不遠了。綜上所述，巴菲特也來蹭黃金的熱度的原因，估計也是看到了未來通脹率一定上升的可能性，所以就打破了他投資的先例，果斷入手黃金來投機未來。

接下來我們來看一下巴里克黃金的技術面。巴里克黃金是加拿大的金礦股，它的金礦幾乎遍佈了整個世界，從財務的基本面來看，它剛好處於合理的價值投資區間。

他12個月的股東回報率23.41%，在黃金股裏邊算是非常好的回報率。同行過去的12個月裏邊，股東的回報率是-16.42%，但是在過去5年裏邊，它的平均股東回報率只有2.79%。比起同行它也是非常好的了，因為同行是負的1.58%。也就是説從5年的這個平均股東回報率來看，它也遠遠好於同行。

從那數據就可以看得出來，巴里克黃金幾乎是黃金股裏邊最有價值的公司了。目前它的股價在創出歷史新高了之後，出現了高位回落調整，並且它的跌勢有點大，目前已經跌破了強勢的支撐位置。

但是現在股價也來到了一個非常重要的黃金分割線支撐的位置，如果它下週不破上週二的低點的話，那麼股價就有可能重拾升勢，再加上巴菲特大舉建倉的消息影響，估計週一很有可能被熱捧。但是我們也要參考一下美元指數，如果這周美元指數繼續走低的話，那麼黃金止跌回升就很有可能。

至於這個幾乎處於歷史最高位的金礦股，現在可不可以買，那我們就得要問問自己相不相信巴菲特了。如果我們相信他，並且能夠學到他持股的耐心。那就有可能吃不了虧。

但是我們要注意，巴菲特雖然買了好幾個億的巴里克黃金，但是他的倉位所佔的持股比例非常小，只有0.1%左右。所以如果我要是抄巴菲特的作業，也想家裏有礦的話，我絕對不會大倉位，有1%到5%的倉位配置，我就覺得足夠了。

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