A股蘋果供應鏈企業股價本週在連續兩個交易日大漲後，週三高開後獲利回吐。立訊精密、三安光電、鵬鼎控股、東山精密、環旭電子、長電科技、中石科技等多個蘋果供應鏈在中午收盤前股價大幅下跌，跌幅在2%至6%。
本週券商天風國際分析師郭明錤發佈報告稱，消費者對5G手機的需求正推動着蘋果供應鏈企業加速發展，A股蘋果供應鏈股價可望受益於蘋果優於預期的新一季財報。在此前公佈的財報中，蘋果組裝工廠富士康母公司鴻海的營收優於預期；蘋果全球的主要半導體供應商Dialog也上調了營收預期。
蘋果公司將於1月26日公佈最新一季財報，天風國際認為，A股蘋果供應鏈企業股價在經歷了2020年第四季度的低迷期後，將迎來反彈行情，但個股走勢強弱分化將較為明顯。
根據天風國際報告的分析，具備新業務產品導入和製造能力的企業，或者能滿足蘋果海外生產需求能力的企業，以及2021年新產品和新技術的顯著受益者，都值得市場關注。這些企業包括了蘋果手錶Apple Watch垂直整合與iPhone手機組裝出貨的立訊精密、mini-LED供應商三安光電、毫米波產品供應商鵬鼎控股和東山精密、新款AirPods供應商環旭電子和長電科技、散熱方案提供商中石科技，以及蘋果筆記本和AR產品供應商長盈精密。
天風國際報告認為，蘋果大部分硬件產品需求高於預期，並預測iPhone出貨量在2021年第一季度將同比增長20%，達到8500萬至9000萬部，iPhone 12系列佔整體出貨量比例可達65%至70%；iPhone全年銷量有望達到2.3億部，同比增長15%至20%。
該券商還稱，對A股蘋果供應鏈最重要的是iPhone與Apple Watch，iPhone 12 Pro系列需求優於iPhone 12與iPhone 12 mini，將整體提升iPhone的平均售價，這也是導致2021年第一季度財報優於市場預期的原因；報告同時預測，2020年Apple Watch有望同比實現15%至20%的增長，達到4100萬隻左右；相比之下，在經歷了連續兩年的高速成長後，蘋果耳機AirPods出貨量增速將在2021放緩。
蘋果iPhone 12系列手機被寄予“掀起5G手機革命”的希望。根據研究機構Gartner的預估，2020年全球智能手機出貨量基本與2019年持平，約為15億部，部分原因是由於智能手機價格的提升，阻止了歐洲等市場5G手機的推動。
目前5G手機普及率最高的市場仍然來自中國和韓國等亞洲市場。華爾街券商韋德布什（Wedbush）分析預估，2021年iPhone升級換代量的20%將來自於中國市場。“中國市場的表現是蘋果成功的關鍵因素。”該機構稱，“供應商加單的跡象反映了蘋果舊機用户的換機需求非常強烈，這也為蘋果旗艦5G產品系列的增長提供了動力。”
投行Bryan Garnier認為，2021年受到遠程辦公等需求持續的提振，包括iPhone和iPad在內等蘋果硬件仍將有較好的表現。不過蘋果5G手機銷量仍然受到芯片供應短缺的限制。投行摩根士丹利預測，儘管2021年第一季度蘋果iPhone銷量將會保持良好開端，但零部件可能成為約束銷量增長的關鍵因素。
“芯片缺貨是全球電子設備廠商都面臨的問題，尤其是中端的芯片需求量大，缺貨問題更加嚴重，高端芯片也面臨這種情況，特別是在中國。”研究機構Gartner分析師盛陵海對第一財經記者表示。文章作者
錢童心