淨利潤大增95%，但美團這次真沒漲佣金
來源： 36氪
前腳餓了麼剛宣佈每單盈利轉正，後腳美團就發佈了財報。
8月21日港股盤後，市值已飆升至1.44萬億港元的美團如期發佈了2020年Q2及半年報。主要經營指標上，總營收247億元，同比增長8.9%，相比一季度同比下滑12.6%，營收增長由負轉正；淨利潤22.1億元，同比大增95.5%。活躍用户數上，本季度美團平台年度交易用户數同比增加8.2%至4.6億。
在經歷了掙扎的一季度後，美團正緩慢復甦過來。不過圍繞其爭議，在過去半年也一直沒有間斷。不斷提高抽傭比例，逼迫商家二選一，壓縮騎手成本……就在財報發佈前夕，美團外賣小哥抖音三問王興的內容又再度刷屏。
在這則抖音中，美團外賣小哥就“為什麼配送時間越來越短”、“訂單超時不問原因就扣款”、“客户在線申請退款訂單由送餐騎手買單”等等問題提出質疑，也再一次把美團的管理問題推上了前台。
截至發稿，美團並未就上述問題給出回應，但從此次財報中我們還是能找到些許答案。
靠抽傭提升利潤？沒有的事
本季度美團淨利潤能達到22.1億元，很大程度上要歸功於餐飲外賣業務的爆發。
財報顯示，Q2美團餐飲外賣業務收入145.4億，同比增長13.2%，其中淨利潤12.53億，同比大增65.7%，去年這一數字還是7.56億。
過去幾年，每次美團的盈利能力增強時，質疑聲就會出現，大罵美團的盈利是通過收取高額佣金吸血商家換來的，盈利終不可持續。但事實並不是這樣。
美團2020年Q2和2019年Q2佣金收入比較
通過財報能夠看出，在過去的Q2，美團的佣金收入為159.1億，相比去年同期的154.3億，增幅很小，這也間接證明了，美團在過去的季度並沒有大幅提升對商家的抽傭。與之相比，Q2新上線的外賣品牌數量卻同比增長了113%，並帶動交易金額增長到了1088億元，日均訂單量升至2450萬筆。
那本季度餐飲外賣利潤大增到底為何？真實的原因是外賣騎手成本降低了。
2020年上半年，美團平台的騎手數達295.2萬人，其中新增騎手達到138.6萬人。但大規模的騎手增加卻並沒有給美團的銷售開支帶來多大影響，其銷售成本僅僅從2019年Q2的148億元增加到了今年Q2的161億元，佔收入百分比則與去年同期持平。
總結原因，美團點評CEO王興在Q2財報電話會上表示，餐飲外賣有較明顯的季節性，二季度每單配送成本跟其他幾個季度相比是最低的。“今年二季度的天氣條件也比較有利，這使得美團在極端天氣條件下給騎手的津貼補助變少了”。
此外，美團在財報中也指出，由於訂單分配流程的優化，允許騎手在不同地區之間更加靈活的走動，使得二季度整體效率被拉昇。
需要強調的一點是，美團外賣佣金是由三部分構成：平台使用費、技術服務費和配送服務費，最終留給平台的，其實是前面兩項——技術服務費和平台使用費。而如果能把配送服務費這一項的佔比降低，美團盈利的潛力就會大大增加。
來源：美團年報
疫情因素帶來的諸多臨時性騎手，一定程度上幫助美團在這個季度實現了在騎手供需關係上的平衡，也節省了大筆費用。但隨着復工復產，以及進入強補貼的下半年，美團的餐飲外賣業務還能否保證如此好的利潤需要打一個問號。
新業務與新隱憂
因為疫情，過去的兩個季度，美團迅猛的增長勢頭被掐斷，但其創新業務卻在這個疫情期間迎來了爆發。
這個Q2，美團新業務及其他分部的收入同比增長了22.1%至56億元。雖然其經營虧損環比增長7%至15億元，但同比卻下降了11.3%，經營利潤率也同比改善9.8%。美團2020Q1財報也顯示，疫情期間，閃購所在新業務板塊收入 41.7 億元，同比增長4.9%，是美團唯一增長的業務板塊。
在美團創新業務中，最引人關注的還是社區生鮮。從聚焦於北上廣深等超一線城市的美團買菜，到專注於武漢、成都、南京等準一線或二三線城市的菜大全，再到針對下沉市場的美團優選，在同城零售領域美團已將逐漸建構起自己的業務網。
2020年Q2，採用自營模式的美團買菜取得了近4倍的收入增長，菜大全也開始了全國新一輪的城市招商。但與此同時美團也在不斷修正自己的思路。
據36氪瞭解，近期，一些原本有美團買菜進駐的城市，就開始放棄前置倉，改為“美團優選”模式，並引導用户無縫切換，目前保留前置倉的城市只有北上廣深四個。採用成本更低的“優選模式”以及菜大全，説明美團不再迷戀高舉高打，而是考慮在最優成本下尋找最優解。
在Q2的電話會議中，王興表示，美團的使命是“eat better，live better”，對於“eat better”，美團希望提供三種類型的服務。第一種是人們通過“美團點評”APP去當地餐館到店享受食物；第二種是人們通過“美團外賣”APP訂購外賣；第三種是人們通過“美團閃購”、“美團買菜”等APP購買新鮮的食材自己燒製。
美團的流量策略和字節跳動極為類似。字節跳動的邏輯是賬號打通，強化成熟業務對新業務的導流；美團則是用同一個產品去覆蓋多個用户需求，將流量向超級App集中，從而讓新業務在起步階段就擁有成熟的潛在用户基礎。
所有人都知道，美團厲害的不是單個業務，而是讓各業務流量抱團，並養成用户習慣的打法。目前，美團點評在第一種類型的服務上已經處於無可撼動的地位，但在第二種類型，即外賣領域，正面臨着來自餓了麼的越來越猛烈的攻勢。在第三種服務類型中，阿里同城零售業務、京東到家、每日優鮮、叮咚買菜也都虎視眈眈。
另一個讓美團緊張的消息是，8月16日，攜程與京東簽署了戰略合作協議，攜程核心產品供應鏈將接入京東平台，在被美團追擊多年後，攜程突然開始找起了幫手。
據瞭解，攜程與京東此次合作的推進過程極快。7月國內跨省遊開放後，雙方在1個星期內就啓動合作談判，7天時間敲定合作框架，30內完成了戰略合作簽約，預計在8個月內會實現攜程產品在京東平台上線。而在更早前，攜程董事長梁建章與阿里巴巴董事長張勇也被曝在杭州會面，內容涉及雙方或將基於支付寶開展更多合作。
因為疫情，美團的到店、酒店及旅遊在Q2實現營收45.43億，同比下降了13.4%，淨利潤則同比下降11.9%。雖然較上季度有明顯改善，但由於疫情的不確定性，酒旅業務增長的恢復並不明顯。當大家集體處於低迷之時，也正是趕超或者鞏固優勢的最佳時機。