對造假零容忍、護權益不含糊……金融委會議聚焦打擊財務造假

金融委會議多次明確提出打擊資本市場造假，釋放了強烈信號。未來，中國上市公司一旦出現造假與違規行為，將會受到法律嚴懲。會議還提出，要高度重視當前國際商品市場價格波動帶來的部分金融產品風險問題，提高風險意識，強化風險管控。專家表示，要強化投資者適當性和銷售合規性管理，確保金融體系安全、合理運行——

這個假日不尋常。5月4日，還在“五一”假期期間，國務院金融穩定發展委員會（簡稱“金融委”）召開第二十八次會議強調，必須堅決維護投資者利益、嚴肅市場紀律，對資本市場造假行為“零容忍”。堅持市場化、法治化原則，完善信息披露制度，堅決打擊財務造假、內幕交易、操縱市場等違法違規行為，對造假的上市公司、中介機構與個人堅決徹查，嚴肅處理。

這是一個月內金融委多次明確提出打擊造假。金融委會議釋放了強烈信號，就是加大資本市場基礎制度改革與加大打擊違法行為力度，加速完善投融資良性生態。

加大力度打擊違法行為

新時代證券首席經濟學家潘向東認為，此次金融委會議主要是針對近期市場出現的風險，提出針對性解決措施。

潘向東表示，針對瑞幸咖啡業務數據造假行為引發美國投資者對其進行的鉅額索賠，後續將對中概股與海外上市企業帶來較大沖擊。而對於境外上市的公司造假等行為，金融委會議釋放明確信號，未來中國上市公司一旦出現造假與違規行為，將會受到法律嚴懲。

據瞭解，自瑞幸咖啡自曝財務造假以來，中國證監會第一時間對外表明立場，並就跨境監管合作事宜與國外監管機構溝通。證監會新聞發言人表示，證監會一向對跨境監管合作持積極態度，支持境外證券監管機構查處其轄區內上市公司財務造假行為。在國際證監會組織多邊備忘錄等合作框架下，中國證監會已向多家境外監管機構提供了23家境外上市公司相關審計工作底稿，其中向美國證監會和美國公眾公司會計監督委員會提供的共計14家。此外，2019年10月份，中美雙方對香港會計師事務所審計的、存放在中國內地的在美上市公司審計工作底稿調取事宜也達成了共識，目前合作渠道暢通。

“企業跨境上市有利於豐富當地資本市場投資選擇和提升投資收益，實踐證明是共贏的選擇。提升上市公司信息披露質量是各國監管機構的共同職責，深化跨境監管執法合作符合全球投資者的共同利益。中國證監會願意與包括美國在內的境外證券監管機構加強合作，共同打擊跨境違法違規行為，依法保護各國投資者合法權益。”相關監管人士這樣表示。

與此同時，我國資本市場也聚焦打擊資本市場造假行為。今年以來，已有16家上市公司披露收到了證監會的立案調查通知書。就在“五一”假期之前，證監會一天之內發佈了13份對相關公司採取監管措施的決定，其中12份為出具警示函，1份為36個月內不受理股票發行申請，嚴厲杜絕IPO“帶病”申報。種種舉措傳遞出監管部門對財務造假、欺詐發行“零容忍”的態度。

上市公司財務造假是證券市場“毒瘤”，挑戰了信息披露制度的嚴肅性，毀壞了市場誠信基礎，打擊了市場信心，嚴重損害投資者利益。上市公司財務造假往往伴生未按規定披露重大信息、大股東非法佔用上市公司資金等嚴重損害投資者利益的其他違法犯罪行為，審計、評估等中介機構未能勤勉盡責執業、“看門人”作用缺失的問題依然突出。

證監會有關人士表示，在上市公司審計監管方面，證監會一貫高度重視通過加強對會計師事務所等資本市場“看門人”的監管執法，推動服務機構建立健全質量控制體系、提高執業質量，持續促進財務信息披露質量的提升。

中國銀河證券首席經濟學家劉鋒表示，我國資本市場的淘汰機制即退出機制還不完善，這造成了市場尚未形成一個正向循環。要保護好投資者的合法權益，需要加強執法。

警惕金融衍生品風險

近期，中國銀行“原油寶”產品投資出現較大虧損，引發監管部門高度關注，也為國內銀行業從事個人賬户商品交易業務的風險管控敲響了警鐘。目前，多家銀行已暫停個人賬户商品交易業務，也有銀行調整交易安排。

對此，金融委會議指出，要高度重視當前國際商品市場價格波動所帶來的部分金融產品風險問題，提高風險意識，強化風險管控。要控制外溢性，把握適度性，提高專業性，尊重契約，釐清責任，保護投資者合法利益。市場認為，這是對中行“原油寶”事件的定論基調。

話音剛落，5月5日，中國銀行發佈《關於回應“原油寶”產品客户訴求的公告》稱，目前中行相關分支機構正按意見積極與客户誠摯溝通，在自願平等基礎上協商和解。如無法達成和解，雙方可通過訴訟方式解決民事糾紛，中行將尊重最終司法判決。同時，中行保留依法向外部相關機構追索的權利。

潘向東表示，金融衍生品的投資風險監管成為目前最需要解決的問題之一。中行“原油寶”事件帶來局部金融衍生品風險，相信監管機構後續將加強金融衍生品風控監管，避免出現因為產品設計不合理，導致金融衍生品不當投機而引起的金融風險事件。

中大期貨有限公司首席經濟學家景川認為，中行“原油寶”事件在一定程度上暴露出我國金融市場中的一些監管盲區，因此需要把加強投資者教育與保護金融消費者合法權益擺在更突出的位置。

景川表示，要強化投資者適當性和銷售合規性管理，確保金融體系安全、合理運行，真正做到為實體經濟保駕護航。同時，在全球經濟金融運行困難、風險事件高發、風險概率不斷提升的情況下，提高專業性，尊重契約，依法保護投資者合法利益。

日前，銀保監會相關負責人也提醒金融消費者，需要進一步增強投資風險意識。銀保監會將持續加大監管力度，督促銀行進一步加強賬户類產品風險管控，一旦發現違法違規行為，將依法依規嚴肅查處，切實保護金融消費者合法權益。

業內專家表示，無論是中概股信任危機，還是某些上市公司的造假行為以及金融機構操作不當造成的金融衍生品投資風險，都在透支市場信用，因此必須要嚴厲打擊和加緊規範。（經濟日報記者 祝惠春）

來源：經濟日報