近期創業板註冊制改革落地，公募基金加速創業板主題基金佈局，為普通投資者分享改革紅利提供便捷途徑。據悉，公司旗下首隻創業板主題基金——創金合信同順創業板精選股票基金將於5月14日公開發行。
公開信息顯示，創金合信同順創業板精選股票基金主要通過量化多因子模型擇優精選出符合行業發展方向，基本面優秀、成長性好、估值合理等具有良好預期收益的創業板上市公司股票，力爭獲取超越業績比較基準（創業板綜合指數收益率*90% 人民幣活期存款利率（税後）*10%）的投資回報。
創金合信同順創業板精選股票擬任基金經理王林峯介紹，在現階段佈局創業板，主要是看中了創業板的高成長屬性，也是基於創金合信量化團隊本身的歷史積累。創金合信基金2016年發行了聚焦中小市值股票的創金合信中證1000指數增強和創金合信量化多因子兩隻基金，長期超額收益顯著。
量化產品長期超額收益顯著
創金合信基金量化團隊目前管理主動量化公募基金7只，分別是3只指數增強型基金和4只主動量化基金，在上證50指數、滬深300指數、中證500指數和中證1000指數上均有佈局。
創金合信量化投資團隊目前成員9人，其中基金經理（投資經理）6人，均具備豐富的量化投資經驗。團隊負責人董梁擁有16年量化投資經驗，曾在全球最大資管公司之一的美國巴克萊環球投資（BGI）任基金經理。董梁曾指出，量化投資最吸引人的地方，在於致力於獲得長期的超額收益。
創金合信基金旗下量化產品超額收益明顯。除2019年12月底成立的創金合信超大盤量化基金外，其餘6只公募基金運作時間均為3年以上不到5年。根據海通證券基金超額收益排行榜，截至4月30日，6只量化產品A類份額近3年的平均超額收益率為23.51%。
值得一提的是，創金合信基金旗下的指數增強基金超額收益率排名領先。根據海通證券基金超額收益排行榜，截至4月30日，創金合信中證1000A份額和C份額近3年排名分別為4/49和5/49；創金合信中證500A份額和C份額近3年排名分別為12/49和9/49；創金合信滬深300A份額和C份額近3年同類（滬深300指數增強）排名分別為5/18和4/18。
評價指數增強基金的業績表現除了超額收益率之外，還有另一個指標叫信息比率。信息比率指的是單位跟蹤誤差所獲得的超額收益率，可以理解為指數增強基金多承擔一單位的與對應指數偏離的風險所能獲得的相對指數的超額收益率。Wind數據顯示，創金合信滬深300指數增強A基金2019年的信息比率為2.44；創金合信中證500指數增強A基金2019年的信息比率1.70。
看好創業板新經濟屬性
Wind數據顯示，截至5月12日，今年以來創業板漲幅為13.09%，資金熱度一直不減，而同期滬深300指數虧損3.33%。王林峯介紹，創業板的新經濟屬性非常明顯，其中醫藥生物、計算機、電子及電氣設備板塊合計佔比達60%，且有很多公司屬於所屬細分行業的龍頭，具備非常強的競爭力。在創業板改革的推動下，其新經濟屬性會進一步得到強化。
此外，“新基建”正成為新的投資佈局方向。相比主板，創業板行業分佈更偏向新興成長，醫療保健、信息技術、工業，或將成為“新基建”的主要受益者。
創業板實施註冊制，將有利於推動優質新興科技類企業登陸資本市場，通過市場化的方式調動資金，助力經濟轉型與科技創新，投資者可以更早地分享這些企業的成長紅利。另一方面，註冊制開啓後，創業板內部分化會更為嚴重，精選個股尤為重要。
王林峯介紹，創業板個股與主板個股差異比較大，目前創業板個股共800多隻，但賣方分析師覆蓋程度較低，有一半的股票賣方分析師不研究，這意味着有大量的信息沒有被充分挖掘利用，這正是量化選股的長處。“具體到創金合信同順創業板精選股票基金的多因子量化模型，我更注重成長類指標的選取；輿情也是比較重要的信息，將輿情分析轉化為量化指標；同時會從股票的高頻交易數據中發掘部分有效的因子。”
附：文中提及的6只量化產品成立以來的相關業績展示
數據來源：wind資訊 截至2020年5月12日