被外資買爆的5家白馬，成色究竟幾何？

6月23日，深交所公佈了一則重磅炸彈——5家深市股票被外資集體買爆。數量之多，在歷史上尚屬首次。

這5家企業分別是美的集團、索菲亞、泰格醫藥、廣聯達、啓明星辰。通過QFII/RQFII/深股通渠道，投資者持股比例分別為27.93%、27.64%、26.52%、26.32%、26.05%。

其中，美的集團是被外資買爆的常客，索菲亞、泰格醫藥、廣聯達是近月來新上榜的公司，啓明星辰則是首次露臉。

一日5股同時觸及持股比例警戒線，亦可見外資湧入A股資本市場的瘋狂。據Wind顯示，截止今日收盤，北向資金累計淨流入11112.19億元，今年以來合計淨流入將近1200億元。當然，今年北上資金流入也有波折，3月瘋狂流出678.7億元，4月流入532億元，5年再度流入301億元，6月以來則流入超過520億元。

外資買A股資產較為老道，一般會簇擁行業龍頭。第一，追隨恆者恆強的市場大勢；第二，長期回報率會比較可觀。那麼，這5家公司成色又幾何呢？

1、美的集團

美的集團是一家非常優秀的家電龍頭。

最近2年，美的進行渠道改革，業績增速要優於在渠道改革方面動作遲緩的格力電器。在A股所有重倉股排行中，美的集團僅次於貴州茅台，位列第2名，格力電器為第5名。可見外資對於國內家電巨頭的看好。

在國內市場，受疫情衝擊以及整體消費的低迷，內銷業績增速相對過往年份會有所折扣。在海外市場，疫情更為嚴重，需求疲軟，對於業績的影響或許會大於國內。總之，今年美的的業績表現會有所失色，但現在市場卻不以為然，股價已經回到了疫情之前。

2、索菲亞

索菲亞主營業務是定製衣櫃和全屋配套定製家居。

今年一季度，公司營收7.63億元，同比下35.58%，歸母淨利潤虧損1654.61萬元，同比下滑115.48%。這是該司上市以來首虧，主要受疫情拖累。

但縱觀過往核心經營數據，表現並不差。其中，過往年份綜合毛利率維持在37%左右，淨利率則維持在14%左右。評估盈利能力的綜合指標——ROE，過去5年均在20%以上。

3、泰格醫藥

泰格醫藥主營業務為臨牀CRO。過去多年，公司營收和歸母淨利潤均保持雙位數的增長，背後對應着CRO黃金賽道。

根據Frost&Sullivan;預測，在2014年-2018年期間，全球CRO銷售額年複合增速為9.6%，2020年全球CRO行業規模預計達到687億美元，CRO行業將佔整體研發投入支出的58.3%。

具體到國內，Frost&Sullivan;預測2016~2020年期間我國CRO行業年複合增長率為21%，至2020年末我國CRO行業市場規模將超過600億元。

國內CRO增速要遠遠優於全球，源於國內鼓勵創新藥政策頻出，帶量採購等倒逼公司加大新藥研發力度。在此背景下，國內CRO行業將持續保持高增長態勢。

這亦是高瓴資本持有泰格醫藥的重要邏輯之一。

4、廣聯達

廣聯達作為A股少有的幾個雲計算核心公司。2019年總計接待機構高達697家。其中，高瓴資本就調研過5次。要知道高瓴資本是超長期投資者，一般不會出手，一旦出手十拿九穩。

6月16日，廣聯達披露2019年定增最終發行情況，募集總額將近27億元。其中，高瓴資本出資近15億元，獲配2971.47萬股，一躍成為公司第7大股東。

高瓴大舉入股廣聯達消息披露後，此後6個交易日大幅上漲16.88%。截止今日收盤，廣聯達最新價為69.95元，最新市值高達828億元。以50.48元的定增價計算，高瓴資本這筆定增已經增值38.5%，獲益將近6億元。

5、啓明星辰

過往多年，啓明星辰的營收和利潤增速均保持了2位數的增長，可見背後有着不錯的行業賽道。雖然今年一季度因為疫情而遭遇重挫。

根據工信部賽迪顧問數據，2018年，全球網絡信息安全產品結構中，以安全服務市場份額最大，佔市場的64.4%，網絡安全硬件佔比僅9.4%，安全服務市場大致為安全硬件市場規模的6倍。

2018年，中國網絡安全硬件市場大約238億元，如果按照中國現有硬件產品規模為基數，合理的安全服務市場規模有望達到1600億元。

在傳統IT時代較為落後的安全服務市場，有望在雲計算時代跟隨企業上雲腳步實現彎道超車，帶動網絡安全企業的盈利模式由軟硬件產品向服務逐步轉移。

綜上來看，外資買爆的這5家公司，均是行業龍頭企業，且背後的行業賽道還有不錯的增長空間。可見外資的擁簇，不是隨隨便便，而是有所見地。

但外資的選擇，仍然只能是我們投資決策中的一個參考。因為外資也曾翻過車，出現過滑鐵盧。

2019年3月5日，由於所有境外投資者持股比例超過28%，大族激光被禁止外資買盤。注意大族激光被外資買爆時的價格是42元，現在只剩下34.63元。1年多過去了，股價仍然累計下跌超17%。

外資動向是國內散户投資者可以觀察的一扇窗，但亦不能盲目全信。但至少説，外資用真金白銀表達了對於一些公司的看好，我們不妨站在他人的肩膀上，去深入研究分析，在估值合理或者偏低的時候出擊擊球，可能會有意想不到的回報。