行業觀察｜MCU芯片板塊中報業績亮眼 缺貨潮催化國產廠商搶抓市場機遇

財聯社（北京，記者 李佳佳）訊，8月17日，圓晶供應鏈再傳漲價消息。台企聯電再次向客户發出調升晶圓代工價格通知，11月平均漲價10%，部分製程漲幅上看15%。2021年，公司繼年初、4月、7月調升報價後，第四度調漲。據財聯社記者估算，聯電此次漲價後，累計漲幅將逾五成。另據消息人士透露，台灣多家晶圓代工廠準備在2022年一季度之前提高成熟製程的8英寸和12英寸晶圓報價，提價幅度至少為5-10%。

MCU芯片（微控制器）概念股中，截至8月17日，15股已發佈/預告中報業績，且均實現同比50%以上增長。北京君正（300223.SZ）增幅最高，公司預計上半年實現盈利3.13-4.03億元，同比增長2631.64%-3412.62%；其後是晶晨股份(688099.SH)，業績同比增幅在5倍上下；上海貝嶺(600171.SH)、恆玄科技(688608.SZ)和復旦微電(688385.SH)也均在2倍以上。

MCU芯片緊缺，年初至今價格累計上漲5-20倍

行業人士透露，全球晶圓代工成熟製程產能短缺，報價接連上漲。主要使用成熟製程生產的觸控IC、觸控與驅動整合IC（TDDI）、微控制器（MCU）等三大類芯片受供應影響，價格同步跟漲。其中，又以主要用於車身控制的MCU芯片最為緊缺，年初至今價格累計上漲5-20倍左右。

IC Insights預計，2021年全球MCU市場160億美元，年複合增速6.7%；汽車和工業是MCU市場的重要驅動力，根據全球電子產業媒體集團ASPENCORE數據顯示，MCU在汽車電子、工業/醫療、計算機網絡、消費電子各領域銷售額佔比分別為33%、25%、23%、11%，下游領域廣闊。汽車和物聯網是MCU市場增長的重要驅動力，傳統汽車單車用量在70顆以上，智能汽車單車用量有望超過300顆，將顯著拉動MCU需求。

財聯社記者瞭解到，由於需求量大、車企庫存消耗過快，晶圓廠產能調配及擴產所需時間長；目前，MCU六個月以上的交期已屬常態。

中信證券行業分析師表示，MCU是在單芯片上實現基礎的計算機系統，汽車、物聯網強勁驅動。缺貨潮催化國產MCU（微控制器）替代，國產廠商迎歷史機遇。2021年以來半導體芯片均出現不同程度的漲價缺貨，而MCU是本輪芯片缺貨中最嚴重的品類之一。MCU產品的正常交貨期在8-10周左右，而目前包括英飛凌、恩智浦、意法半導體等在內的國際大廠均出現交期延長的情況，交期最多延長4倍。缺貨狀況下MCU渠道市場價格飛漲，以意法半導體為例，爆款型號的渠道價格較2019年漲幅近12倍。

國產替代為企業帶來市場良機

北京某知名私募基金投資人士表示，國內半導體行業的景氣度仍在不斷提升，對半導體板塊後市仍持續看好。從行業情況看，首先，國內缺芯現象仍嚴重。由於汽車需求爆發，供需不平衡造成汽車缺芯嚴重，目前缺芯現象仍在持續，部分類型芯片還有加劇趨勢。最新消息顯示，台灣MCU大廠新唐科技宣佈從9月1號開始再次漲價15%，可見行業景氣度仍在不斷提升；其次，國內企業市場佔有率不斷提升。國內半導體行業炒作邏輯一方面是缺芯，另一方面是隨着國內企業不斷加大研發，部分技術領域突破，在功率半導體、MCU等成熟製程芯片方面，國內企業市場佔有率快速提升，光刻膠領域也迎來突破；最後，政策意在促進行業健康發展。近期管理層調查炒芯現象，並不是要扼殺半導體行業，只是為了促進行業健康發展，行業長期向好格局不變。

在這一背景下，部分MCU龍頭企業正搶抓市場機遇。據瞭解，2021年上半年北京君正（300223.SZ）智能視頻芯片及車載存儲芯片下游景氣度高企，公司一季度末開始全面提價，從而驅動公司整體盈利能力顯著提升。目前公司本部AIOT和智能視頻芯片均保持了量價齊升的良好態勢。

此外，行業人士指出，上海貝嶺（600171.SH）的16bit、125MSPS、4通道的高性能ADC是國內量產的最高水平，國產替代勢在必行；其一方面收購南京微盟完善電源管理芯片佈局；另一方面，在成熟晶圓代工產能持續緊張的背景下，控股股東子公司積塔半導體擴產項目於2020年投產，預計產能增幅超過100%，為保障公司產能需求、營收增長提供基礎。