智通財經APP獲悉，德銀髮布研究報告，予時代中國控股(01233)“買入”評級，目標價由13.8港元降至12.8港元。
報告中稱，公司去年業務低於預期，核心淨利潤同比下跌9.2%，較市場預期低10%，預期是由於物業發展收入下跌超16%及毛利率受壓收窄至21%所致，但部分被高於預期的城市更新項目收入所抵銷。
該行表示，公司今年銷售目標為1100億元人民幣，較去年銷售額增長平穩，認為公司今年將更專注於控制財務指標，預期未來兩至三年發展規模維持相等水平，收入增長兩成的目標較為保守，並且未有計及預售交付較預期慢等因素。
管理層預期，公司2022-23年將是城市更新項目集中轉化階段，該行預期將為2021-23年收入貢獻約50億至60億元人民幣，表示大灣區佈局穩健。