國內盤面:鄭糖主力2009合約昨日量能俱減;收盤5237,較上一交易日-0.02%;成交量395571;持倉385084,-2788,基差203,-58;SR9-1月價差284,+29。
外盤走勢:洲際交易所(ICE)原糖期貨週一跌至兩週低點,因精煉白糖供應緊張狀況繼續緩解, ICE 10月原糖合約收低0.22美分或1.87%,結算價報每磅11.58美分,為兩週最低結算價。
消息方面:1、據巴西港口船運情況統計,截止7月13日,巴西主流港口對中國食糖排船量為13.65萬噸,較7月9日24.73萬噸減少11.08萬噸,中國主要進口商達孚13.65萬噸(7月9日為13.65萬噸)。 2、據美國商品期貨交易委員會數據顯示,截至2020年7月7日,非商業原糖期貨淨多持倉為155572手,較前一週增加20671手,多頭持倉為222050手,較前一週增加11023手;空頭持倉為66478手,較前一週減少9648手,淨多持倉連續十週增加。
現貨方面:柳州倉庫報價5430-5450,較前一交易日下調20;南寧中間商站台報價白糖報價5470,較前一日報價下調30,銷量一般。(單位:元/噸)
倉單庫存:鄭商所白糖期貨倉單10781張,0,有效預報0張。
持倉分析:當日鄭糖合約前20名多頭持倉372077,+666;空頭持倉517013手,+4913,淨空頭持倉為144936手,較前一交易日+4247手。
總結:截止目前巴西港口待遇食糖裝運量約為300萬噸,市場前期供應及發運緊張狀況正在緩解;巴西雷亞爾兑全球多數貨幣下滑,使得糖出口較乙醇更具有優勢,糖價繼續調高甘蔗製糖,短期原糖價格或震盪偏弱。國內糖市:國內白糖現貨價格穩中下調,銷區市場商家報價多維持穩定,局部區域價格走低,下游企業仍按需採購為主;加工糖售價較前期持穩為主,其中山東地區一級加工糖售價在5550元/噸,北方新增糖廠開工,且開工負荷的企業仍維持正常運行。目前加工糖具有價格優勢,與國產糖仍處於競爭中。不過目前白糖處於純銷售期,夏季飲料及冷凍品需求處於增加趨勢中,階段性需求回升對糖價存較強支撐,加上工業庫存在新榨季開榨之前仍顯偏緊。此外,南方洪災仍在持續,短期或緩解雲南乾旱,利於甘蔗生長。目前糖市多空因素勢均力敵,糖價波動加劇。操作上,建議鄭糖2009合約短期暫且觀望。
瑞達期貨
滬銅下挫震盪 疫情擔憂升温
內外走勢:週二LME銅低開震盪,截至北京時間15:00,3個月倫銅報6486美元/噸,日跌0.91%。滬銅(52380, -10.00, -0.02%)主力2009合約下挫震盪,日內最高53070元/噸,最低51800元/噸,收盤價52190元/噸,較上一交易日收盤價跌1.30%;成交量128375手,日減34821手;持倉111232手,日增3033手。基差-80元/噸;滬銅2008-2009月價差20元/噸。
市場焦點:(1)美國約翰斯·霍普金斯大學統計數據顯示,截至北京時間7月14日8時45分,全球新冠確診病例超1306萬例,累計死亡逾57.1萬例。(2)6月銅精礦進口159.4萬噸,同比增加8.8%,環比減少5.7%,5月為169萬噸;6月未鍛造的銅及銅材進口65.64萬噸,同比增加100%,環比增加50%,1-6月累計進口284.1萬噸。
現貨分析:7月14日SMM現貨1#電解銅報價52050-52170元/噸,均價52110元/噸,日減890元/噸。SMM報道,臨近交割換月,投機商青睞低價貨源,市場駐足觀望,買盤較少,十點半後,隔月價差變化劇烈,價差回正,低價貨源受市場青睞買盤積極,濕法銅寬裕,消費未曾有明顯改善,持貨商報價踴躍。
倉單庫存:週二滬銅倉單合計52574噸,日增5148噸;7月13日,LME銅庫存為176350噸,日減4725噸,連降19日。
主力持倉:滬銅主力2009合約前20名多頭持倉75840手,日增2627手,空頭持倉71958手,日增2777手,淨多持倉3882手,日減150手,多空均增,淨多減少。
行情研判:7月14日滬銅2009下挫震盪。全球新冠疫情持續蔓延,市場風險情緒受到打壓;同時下游進入傳統淡季,需求有所轉弱,滬銅庫存出現回升;加之精廢價差擴大,刺激廢銅進口替代精銅需求,限制銅價上行動能。不過南美疫情發酵,智利Centinela銅礦計劃罷工,導致銅礦供應趨緊預期加重;原料緊張生產成本上移,國內冶煉廠檢修減產增多;並且銅進口窗口關閉,精銅進口量受到抑制,對銅價形成支撐仍存。現貨方面,臨近交割換月,投機商青睞低價貨源,市場駐足觀望,買盤較少。技術上,滬銅2009合約主流多頭減倉較大,面臨技術性回調壓力,預計短線震盪調整。操作上,建議滬銅2008合約可在51600-53100元/噸區間操作,止損各150元/噸。