2021-10-25太平洋證券股份有限公司曹佩對中望軟件進行研究併發布了研究報告《收入增速短期波動，看好長期發展》，本報告對中望軟件給出買入評級，當前股價為360.0元。
中望軟件(688083)
公司發佈2021年三季報，前三季度實現營業收入3.56億元，同比增長34.33%；歸母淨利潤0.98億元，同比增長44.74%；扣非後的歸母淨利潤為0.44億元，同比減少19.03%。
收入增速短期波段，費用率維持高位。2021年第三季度，公司實現營業收入1.50億元，同比增長20.10%；歸母淨利潤0.50億元，同比增長24.15%；扣非後的歸母淨利潤0.27億元，同比減少22.42%。公司前三季度的銷售費用率為43.56%，相對於去年同期增加了8.42個百分點；管理費用率為10.52%，相對於去年同期增加了1.76個百分點；研發費用率為34.34%，基本與去年同期持平。
助力國產自主可控。近期，公司完成了中望CADLinux版與長城嘉翔TA238A2一體機兼容性認證測試，軟件和硬件平台分別為麒麟桌面版以及飛騰處理器，該認證的完成意味着公司在自主可控浪潮下完善了產品佈局。
股權激勵彰顯公司信心。2021年7月，公司發佈股權激勵草案，激勵對象總人數為382人，向激勵對象授予的限制性股票數量為60.40萬股，授予價格為每股420元，21-23年的考核條件為營業收入增長率達到35%/82.25/146.04%，則全權解鎖。
不斷髮布迭代產品，構築核心知識產權。7月22日，中望軟件面向全球用户正式發佈中望CAD2022。對底層核心技術進行深度打磨，實現了核心技術的自主化，進一步減少了非核心技術層面的第三方技術的使用。同時大幅度提升了軟件的運行效率、強化了繪圖功能。
投資建議：公司是國內工業設計軟件的龍頭企業。預計2021-2023年公司的EPS分別為2.79、4.01、5.70元，維持買入評級。
風險提示：高端應用領域拓展不及預期;知識產權問題;行業競爭加劇
該股最近90天內共有22家機構給出評級，買入評級16家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價為645.47；證券之星估值分析工具顯示，中望軟件（688083）好公司評級為4.5星，好價格評級為1星，估值綜合評級為2.5星。