需求復甦、各行業開工率提升，一季報“績優生”價值凸顯

4月即將收官，年報、一季報披露也將落下帷幕。Wind數據顯示，在已披露一季報的1259家公司中，有85.78%的公司今年前三月業績同比實現正增長。機構表示，全年盈利預測上調個股集中在化工、電子、醫藥等行業，關注一季報超預期個股機會。

超八成公司一季度報喜

據Wind統計，目前兩市有1259家公司披露2021年一季報，其中1080家公司今年前三個月業績同比實現正增長，佔比達到85.78%。其中一季度淨利潤漲幅達到1000%的公司有64家，漲幅數據靠前的公司是科威爾、熱景生物、科林電氣、台基股份、中國中免，淨利潤同比增長率分別為1043857.99%、117191.00%、40083.37%、23387.19%、13129.45%。

個股方面，熱景生物一季度業績被指“幹翻”2020年全年。4月24日，公司發佈2021年一季報，實現營收12.28億元，同比增長逾3000%，歸母淨利潤6.01億元，同比增長117191%。這一數據，遠超公司2020年全年5.14億元、1.12億元的營收和淨利潤。

由於產能釋放進入快車道，中來股份一季報業績也十分亮眼。2021年一季報，公司實現營業總收入11.31億元，較上年同期增長144.66%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為1186.25萬元，同比增長161.26%。近年來，中來股份緊抓光伏產業發展機遇，充分利用公司現有產業形成的生產、經營、技術等方面的成熟模式和經驗，積極佈局光伏產業鏈，不斷優化產品結構。截至2020年，公司已擁有超過10種不同結構的背板產品。

“從目前已披露的一季報來看，我們預計2021年一季報A股呈現恢復性高增長，全年來看前高後低。在目前披露下，2021年全A(非金融)口徑下一季報預告業績同比增長超過500%左右，較當前2020年報全A(非金融)累計同比大幅修復。”安信證券投資策略分析師陳果認為。

科技成長板塊受青睞

後市配置方面，中銀證券認為，旺季來臨，需求繼續修復。根據微觀數據大致判斷，隨着開工率提升，大部分產品庫存最低點已過，但庫存絕對水平仍然較低。預計四月份絕大部分化工品價格仍將維持高位。經過前期調整，行業優秀一二線公司再次回到估值合理區間。短期建議把握一季報超預期行情，中長期仍關注優質龍頭企業。

“繼續看好碳中和及流動性推動的有色金屬機會。”東吳證券表示，短期一季報陸續出爐，有色板塊電解鋁、稀土、鋰等子版塊業績大幅超預期，且隨着價格強勢，業績增速將大概率維持，疊加碳中和背景下大宗品供給端的限制，有色金屬行業有望整體進入需求和流動性共振的上升期，特別是對製造業需求敏感的基本金屬類。

中信證券建議堅持增配四條新主線：一是本輪市場調整後，性價比較高的成長主線，如消費電子、半導體設備、信息安全、軍工等;二是去年因疫情受損的行業，如旅遊酒店、航空等;三是受益於海外需求復甦的品種，包括出口鏈中的汽車零部件、家電、家居、機械、建材等;四是年報和一季報有望延續高景氣的品種，如有色、鋼鐵和化工。

國泰君安證券推薦三條主線：一是製造，建議關注工業設備板塊;二是科技成長，建議關注電子、新能源板塊;三是“碳中和”主題，建議關注鋼鐵。記者 張曌