每經記者 陳晨 每經編輯 何劍嶺
圖片來源：攝圖網
時隔20多天，在經歷兩次延期回覆後，今日晚間，國盛金控披露了深交所對公司2020年年報問詢函的答覆。在回覆中，國盛金控表示，國盛證券分類評級由BB級下降為CCC級，導致重資本業務規模被迫壓縮，部分外部交易對手終止或暫停與國盛證券合作，導致相關業務收入不及市場平均水平。
《每日經濟新聞》記者注意到，2020年國盛證券股票自營規模由年初的17.10億元壓縮至年末的1.11億元；2020年度股票自營業務綜合收益率為8.30%，同比下降了4.89個百分點。
分類評級下降導致重資本業務規模收縮國盛金控披露顯示，2020年公司收入、利潤主要來自於證券業務，報告期內證券業務（運營主體為國盛證券及其下屬企業）實現營業收入19.04億元，同比增長2.42%；實現淨利潤0.64億元，同比下降79.22%。根據證券業協會發布的行業數據，證券行業2020年度營業收入同比增長24.41%，淨利潤同比增長27.98%。深交所對此提出，公司需要説明證券業務經營業績大幅低於行業平均水平的原因。
國盛金控回覆顯示，國盛證券2020年度收入結構發生變化，主要體現在證券經紀業務收入增加4.27億元，同比提高65.76%，收入佔比由34.97%上升至56.6%；而證券自營業務收入減少4.28億元，同比下降75.31%，收入佔比由30.57%下降至7.37%；其他各項業務收入變動對總收入影響有限。
支出方面，國盛證券2020年度營業總支出增加3.43億元，同比增長23.78%，主要體現在業務及管理費增加2.40億元，信用減值損失增加1億元。記者注意到，國盛證券2020年度信用減值損失金額為1.93億元，同比增長108.55%，主要由買入返售業務產生。
因此，結合收入與支出情況綜合來看，國盛金控認為，公司證券業務2020年度業績欠佳的主要原因為：一是收入結構發生變化，總體增速放緩。證券經紀業務保持良好發展態勢，收入增速超過行業平均水平；二是國盛證券分類評級由BB級下降為CCC級，融資渠道受限，融資成本上升，重資本業務規模被迫壓縮，部分外部交易對手終止或暫停與國盛證券合作，導致相關業務收入不及市場平均水平；三是成本費用增加超過收入增長。國盛證券前期為支撐業務快速發展，所佈局的人員、系統、辦公場所等業務成本已經投入，在收入增長受限的情況下，導致成本費用增長超過收入增長。
權益類金融資產規模大幅下降不難發現，證券自營業務下滑是拖累國盛證券業績不及行業平均水平的重要因素。據悉，國盛證券2020年度證券自營業務收入1.4億元，較2019年減少4.28億元，同比下降75.31%。國盛金控對此表示，證券自營業務收益大幅下降主要系國盛證券基於風險防範需要主動壓縮重資本業務規模、降低債券自營槓桿等因素所致。
記者瞭解到，國盛證券交易性金融資產總規模由2020年初的100.39億元壓縮至2020年末的54.95億元，其中股票自營規模壓縮最為慘烈——由17.10億元壓縮至1.11億元，相應收益由2019年度的3.54億元下降至2020年度的0.84億元；債券自營規模則由73.46億元下降至42.04億元，相應收益由2019年度的3.95億元下降至2020年度的1.11億元。
當然，隨着交易性金融資產的規模壓縮，不僅導致了國盛證券營業收入的下滑，同時也導致了國盛證券自營收益率下滑。
數據顯示，國盛證券2020年度債券自營業務綜合收益率為1.92%，同比下降了2.57個百分點；股票自營業務綜合收益率為8.30%，同比下降了4.89個百分點。國盛金控表示，國盛證券2020年度大幅壓縮了股票持倉規模，清理了股票投資組合，僅保留新股網下申購業務及少量的量化投資業務（中性策略），導致股票投資收益金額同比大幅下降。相反，2020年度，國盛證券基金收益率14.32%，同比提高了9.57個百分點，收益率較好。
正是由於受子公司國盛證券債券及股票自營業務規模下降、投資策略調整以及市場因素等影響，國盛金控交易性金融資產相關的綜合收益同比有所下降，僅為2.80%，同比下降45.63%，處於行業較低水平。而同期，紅塔證券、華林證券綜合收益率超過10%，華鑫股份、第一創業、哈投股份、南京證券及財達證券等綜合收益率也均超過5%。
圖片來源：國盛金控公告
【來源：每日經濟新聞】
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