諾德基金:觀《狂飆》有感：《孫子兵法》的投資之道

最近，電視劇《狂飆》火爆全網，而《狂飆》又帶火了《孫子兵法》。主要原因是劇中有個大反派主角叫“高啓強”，他常常捧着一本《孫子兵法》鑽研謀略，所以網友有一句經典評論：讀孫子兵法，品啓強人生！

《孫子兵法》講的是國與國之間的博弈，而投資何嘗不是一種博弈呢。今天，諾德基金就從《孫子兵法》出發，講講基金投資中的一些門道。

1、基金的盈虧之道：先勝而後戰

故善戰者，立於不敗之地，而不失敵之敗也。是故，勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝。

——《孫子兵法·軍形篇》

基金投資大白話1：善於投資的人，都是先確保自己立於不敗之地(通俗理解：先保證自己不虧損)，然後再去尋求賺錢的機會。

諾德基金認為，這與股神巴菲特的經典投資法則——“避免風險，保住本金”不謀而合。在投資時，我們先要儘量控制風險、力爭保住本金，再去思考收益。

那我們該如何操作去控制風險，去力爭更高收益呢？

攻守兼備，股債配合

通過股債搭配可以幫助分散投資，力爭控制過大回撤。在各類資產中，股票和債券往往呈現“蹺蹺板”效應(如下圖)，如果股市出現波動，可爭取通過債市來平衡收益彈性，反之亦然。同時配置債券與股票，也可在一定程度上爭取控制組合波動率、分散風險。

不同股債比例收益和風險情況

2、基金的定投之道：低位佈局，長期複利

善用兵者，役不再籍，糧不三載，取用於國，因糧於敵，故軍食可足也。

——《孫子兵法·作戰篇》

基金投資大白話2：不要老想着通過定投來回本，那樣賺錢往往會遙遙無期，真正的高手是通過複利，來豐盈自己投資成果。

複利被愛因斯坦稱為“世界第八大奇蹟”。複利顯示了價值積累的普遍規律：往往前期增長非常緩慢,但到達一個拐點後會飛速增長。而諾德基金計算後發現，基金定投也有較好的複利效應。

假設每月定投1000元，不同定投期限和年化收益率下的收益情況如下：

可以看出，在複利的背景下，即使在年化收益率僅有3%的情況下，投資21年後，資金也已經接近於翻了一倍。如果年化收益率增加，收益將會變得更為豐厚(年化收益率為3倍，在複利計算下，收益增至近4倍)。因此，通過長時間的積累，基金定投有望將複利效果發揮到極致。

PS：低谷期的積累同樣重要

投資是一件長期的事情！很多人在購買基金後，短期內出現虧損，就有了基金投資是“不靠譜”的想法。實際上，通常只要堅定長期持有優質的基金，即使當市場行情出現下跌時，也能通過低谷期的積累，逢低買到更多便宜的籌碼。這時，同樣的錢就能買到更多的基金份額，攤低所持有的單位成本，這樣才能大概率描繪出理想的“幸福曲線”。

3、基金的操作之道：順勢而為

故兵無常勢，水無常形，能因敵變化而取勝者，謂之神。

——《孫子兵法·虛實篇》

基金投資大白話3：投資沒有一成不變的方法，能夠根據市場變化一直取勝的，那就是投資大神了。

從歷史數據來看，權益市場漲跌無常，在某些時點更是會出現較大幅度的回撤，因此更需要我們以不變應萬變。但從長期看，整體還是積極向好的，長期回報也是較為可觀的。

諾德基金指出，投資權益類產品的本質是投資背後的企業。短期股價受市場情緒影響較多，但從長期看，股價是還是由企業的實際價值所決定的，而佈局權益類產品往往是通過投資優秀的企業來獲取資本增值。我們可以相信，中國經濟未來仍將不斷髮展增長，企業盈利增加。因此，投資中想要戰勝市場的秘訣之一，那就是選擇絕大多數時間的在場與跟隨。

4、基金的制勝之道：不求完美，只求正確

窮寇勿迫，圍師必闕。

——《孫子兵法·軍爭篇》

基金投資大白話4：不要總想着買在最低、賣在最高，魚頭魚尾全吃淨，要學會適可而止。

不少夥伴們都會希望買在最低點,賣在最高點。但這個想法實際上並不可行,且往往會因為這種想法導致自己錯過投資的好時機。

那該怎麼辦呢？

從近10年偏股混合型基金指數數據來看，期間任何交易日買入後持有一段時間，均有望收穫不錯的回報，持有時間越長，高回報的概率也更大。這也就意味着即使沒能在最低點買入，同樣有望收穫不錯的業績表現。

電視劇《狂飆》的熱播，讓不少觀眾對《孫子兵法》燃起了興趣。以上也是諾德基金小編淺淺總結的《孫子兵法》中的4條思想精要。實際上《孫子兵法》中還有不少道理與諾德基金的投資理念不謀而合，歡迎大家繼續去細細品讀，希望大家開卷有益。