楠木軒

白酒板塊大跌 緣起一則監管座談會傳聞 業內:常規操作 機構:事情並不簡單

由 淡圖強 發佈於 財經

  8月20日早間,市場突然流傳出一份市場監督管理總局價監競爭局發佈的《關於召開白酒市場秩序監管座談會的通知》。

  談監管色變,平地一聲驚雷,受上述消息的影響,今日早盤A股白酒板塊個股大幅走低。其中,白酒“雙雄”五糧液(000858)和貴州茅台(600519)分別下跌5.56%和4.18%;酒鬼酒(000799)、海南椰島(600238)、金徽酒(603919)、山西汾酒(600809)等地方“列強”跌幅超過7個百分點,更大有向跌停板直奔而去的勢頭。

  往年也有類似監管座談會

  上述《通知》顯示,“為貫徹落實黨中央、國務院領導通知批示精神,做好白酒市場監管工作,我局擬於8月20日上午召開座談會,請你單位派一名熟悉業務的同志參加。參會地址為中國價格協會。”

  證券時報·e公司記者注意到,市場流傳出的這份《通知》的落款為“市場監管總局價監競爭局”。根據《通知》所留的中國價格協會電話,記者進行撥打諮詢相關情況,但當記者尚未説明來電意圖時,對方直接回復表示,並不清楚相關情況,然後掛斷了電話。

  隨後,證券時報·e公司記者聯繫貴州茅台,該上市公司還未收到具體消息。在致電瀘州老窖時,該上市公司董辦表示,目前該部門尚未接到相關通知,還需要進一步溝通了解情況,在他印象中,以前也有召開過類似的座談會。

  但據財經網消息稱,已有名酒企業表示,公司確有人員前去參會。其分析稱,預計是節前旺季的常規座談,也不排除是考慮到市面上個別產品價格波動幅度過大。另有媒體報道稱,某知名酒廠透露,此舉國慶中秋將至,系市場監督管理總局為預防白酒漲價的常規動作,由該公司市場部門人士參加。

  白酒行業評論人士蔡學飛則對證券時報·e公司記者表示,去年也有一個這樣的通知,往往在進入九月份之後,下半年白酒會出現一個漲價潮。政府相關部門應該是出於防止白酒過度漲價,導致白酒市場泡沫化的出現,所以才發出這樣的《通知》,並召開座談會。

  蔡學飛進一步表示,其實也很好理解,最近兩年來,整個中國酒類的資本化程度特別高,特別是醬酒市場,那麼過高的資本化實際上帶來行業的泡沫化。由此,很多企業通過不斷的漲價來拉高企業的估值與表現,但這並不符合國家脱虛入實的這個政策。這是引導政策,蔡學飛個人認為,國家應該出於這些因素來敲打部分企業。

  不過,安信證券首席食品飲料分析師蘇鋮告訴證券時報·e公司記者,這次座談會並非每年的常規操作,主要關注點首先應該是仁懷醬酒投資過熱,資金蜂擁,“資本無序擴張,白酒產業健康發展,赤水河環境保護,至少會涉及到這三方面的問題。”

  貴州茅台創14個月來新低

  作為領頭羊,貴州茅台一直是白酒板塊的風向標,影響着整個行業的走向。

  在8月20日的交易中,貴州茅台大幅低開約4個百分點,直接跌破1600元/股大關,盤中曾向上衝擊,跌幅一度縮減至2個百分點以內;但市場大盤持續走弱,貴州茅台沒有進行激烈掙扎,截至11點半收盤時,該股報收於1552.24元/股,跌幅為4.18%。

  證券時報·e公司記者注意到,今日,貴州茅台盤中最低股價為1550.01元/股,創下自2020年7月6日以來的新低。但有所不同的是,去年7月份正是貴州茅台突破1400元/股段位,邁向1500元/股大關的激情時刻,而如今卻是從2608.59元/股的歷史高峯一路下跌而來。時空環境不同,市場及投資者對貴州茅台的心境也全然不同。

  7月30日晚間,貴州茅台發佈2021年半年報,報告期公司實現營業收入490.87億元,同比增長11.68%;實現淨利潤246.54億元,同比增長9.08%;經營活動產生的現金流量淨額為217.19億元,同比增長72.09%。

  穩定增長的經營業績,為貴州茅台帶來了富足的現金儲備,2021年上半年公司貨幣資金為541.98億元;該金額較2020年末增加181.07億元,較2020年上半年增加287.46億元。不過,茅台半年報披露當期利息收入為16.34億元,少於2020年半年報時的16.82億元。

  雖然白酒股仍是基金食品飲料重倉股主力,但2021年第二季度基金白酒持倉為7.84%,環比第一季度減少0.45%。不過,易方達旗下基金產品已在第二季度退出貴州茅台前十大股東

  再回到今日市場傳出的白酒監管座談會,有市場人士認為,其實質影響小於表面影響,繁榮時的冷靜,着眼長期發展;正本清源,短期影響,長期利好。

  目前來看,這是座談調研還不是政策,是徵集看法,主要針對的應是資本圍獵醬酒,以及茅台酒價高漲如何控制的問題。在市場人士看來,有關部門要打壓的不是白酒,而是投機資本,是針對二級市場併購白酒以及借醬酒題材炒作的資本,以及一級市場追逐白酒尤其醬酒的資本。

  有投資人士認為,資本無序炒作和投資肯定是要退潮的,客觀上會短期引起一些回落,但是這對白酒健康發展是好事,對現有的名優酒公司長期也是好事。現在要把新進入攪局者擋在門外了,把一批投機分子清出去了。白酒是中華文化遺產,與國粹文化藝術天然有着緊密聯繫,浮躁了要訓一訓,是為了更好地發展。

(文章來源:e公司)