集中配置中國資產！高瓴二季度美股持倉來了，抄底阿里、拼多多，加倉新能源，近7成持倉都是中概股…什麼信號？

北京時間8月16日，美國證券交易委員會（SEC）網站顯示，高瓴旗下HHLR Advisors公佈了最新美股持倉數據。

截至二季度末，HHLR在美股市場持有64只股票，總市值規模為47億美元，與上季度基本持平。二季度，HHLR在投資組合中繼續加大了對中國資產的集中配置、重倉投資，對9只中概股進行了增持、新進買入等操作。

HHLR Advisors是高瓴旗下專注於二級市場投資的基金管理人，由獨立的二級市場投資團隊負責管理和運營。

十大重倉股 中概股佔7席

二季度，HHLR十大重倉股為：百濟神州（BGNE）、京東（JD）、雲軟件巨頭賽富時（Salesforce、代碼CRM）、“美版美團”DoorDash（DASH）、騰訊為大股東的“東南亞小騰訊”Sea Ltd（SE）、唯品會（VIPS）、傳奇生物（LEGN）、阿里巴巴（BABA）、貝殼找房（BEKE）、大全新能源（DQ）。其中，中概股佔據7席。

二季度，百濟神州和京東分列HHLR持倉第一、二位，與一季度排名保持不變，賽富時從第四升至第三，Sea從第九位升至第五位，唯品會的排名從第七升至第六，作為新進個股的阿里巴巴躋身第八位，貝殼找房和大全新能源都是新晉前十的中概股，而傳奇生物從第五位降至第七。

整體看，在HHLR二季度全部美股持倉中，中概股合計持有市值近30億美元，市值佔比達到了64%，同時HHLR在二季度共對9只中概股進行了增持、新進買入等操作，繼續表明了HHLR投資團隊對中國資產的看好。

另外，HHLR在二季度對愛奇藝、On昂跑、滿幫等股票進行了減持。據瞭解，這三家公司是高瓴在一級市場進行的投資，屬於基金正常減持退出。

多家機構“抄底”阿里、拼多多

二季度，HHLR再度建倉阿里巴巴和拼多多，分別買進189萬股和139萬股。

值得注意的是，阿里巴巴也得到了景林、貝萊德等投資機構的青睞，最新數據顯示，二季度景林資產增持阿里巴巴93.6萬股，截至二季度末，持股數量達124.3萬股，持股市值為1.4億美元，成為第六大重倉股；貝萊德則在二季度買入5.77萬股阿里巴巴ADR，加倉幅度為1%。同期，景林也對拼多多進行加倉，買入了24萬股。

二季度，阿里巴巴和拼多多的股價都進一步呈現下跌趨勢，阿里巴巴二季度最低股價為78美元、較2021年四季度末股價已經跌去34%，拼多多二季度最低股價為31美元、較2021年四季度末的股價已經跌去46%。市場人士認為，包括HHLR在內的投資機構在二季度買入阿里巴巴和拼多多，或許是在低位“抄底”。

HHLR曾在去年四季度減持阿里與拼多多。2021年三季度末，HHLR持有阿里巴巴71.34萬份ADS，對應市值1.06億美元；到四季度末，持倉中已經不見阿里巴巴蹤影。2021年第四季度，高瓴同時減持了拼多多，從三季度末的280.8萬份ADS直接減到21.3萬份，縮水到了不足1/10，對應市值僅剩1,242萬美元。在2021年第一季度末，拼多多還是HHLR Advisors的第二大重倉股（持倉市值13.7億美元）。

科技和新能源依舊是重倉方向

二季度，科技和新能源依舊是HHLR的重點投資方向。

科技投資方向上，在繼續重倉持有賽富時、SEA、DoorDash和Coupang的情況下，HHLR還買入了亞馬遜、微軟等科技公司。

新能源方向上，HHLR雖然清倉了當季美股股價漲幅高達48%的理想汽車，但同時又新進買入了特斯拉和晶科能源控股，同時加倉大全新能源，大全新能源也進入了HHLR的十大重倉股，依舊延續了HHLR對新能源的長期投資邏輯。

二季度，HHLR大舉買入晶科能源控股114萬股，公開資料顯示，晶科能源控股是擁有垂直一體化產業鏈的光伏製造商，業務涵蓋了優質的硅錠、硅片、電池片生產以及高效單多晶光伏組件製造。