摩根華鑫基金換帥：權益產品“全軍覆沒”，如何扭轉頹勢？

摩根華鑫基金將迎來新掌門人。近期公告信息顯示，高傑文（Todd Coltman）接替周熙擔任摩根華鑫基金董事長。

這家合資基金公司當前正面臨在管產品業績欠佳、規模下降、人才流失等多重壓力。

根據信披數據，摩根華鑫基金在管的主動權益產品近一年回報率集體告負，平均收益率約-21.09%，僅少數債券型基金最近一年實現正收益。

但是，公司債基在同類型產品中亦表現平平。主攻債券型基金的基金經理張雪離任之後，相關產品相繼出現規模大幅下滑。

新董事長上任，能否改善業績，讓投資者不再虧錢？

旗下最大權益類產品最近一年業績墊底

大摩健康產業混合成立於2016年，基金最新總規模約20.08億元，是摩根華鑫基金目前規模最大的主動權益型產品（包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置型，下同）。該產品自成立以來一直由基金經理王大鵬管理。

自2021年下半年，大摩健康產業混合A的單位淨值波動下挫，基金短期業績在同類基金中表現較差。截至2022年9月14日，大摩健康產業混合A的單位淨值為2.328元，近一年收益率為-33.2%，跑輸業績基準超20個百分點，在2311只偏股混合型基金中排名2233位。

近期披露的2022年中報顯示，大摩健康產業混合當期虧損近1.37億元，在摩根華鑫基金主動權益型產品中虧損額最多。該產品在2021年下半年虧損亦超2億元。

業績雖差，大摩健康產業混合在2022年上半年共收取管理費1088萬元，為摩根華鑫基金貢獻近10%的管理費。

權益類產品近一年回報率均告負，累計浮虧逾11億

截至2022年9月14日，摩根華鑫基金共有21只主動權益型基金（初始基金口徑），除大摩健康產業混合以外的產品規模普遍低於10億元，規模較小。

2022年上半年，摩根華鑫基金主動權益型產品累計淨浮虧約11.27億元。

數據顯示，摩根華鑫基金主動權益類產品近一年收益率集體告負，回報率平均值約-21.09%。大部分產品跑輸業績基準，產品回報率排名普遍中等靠後。

新基表現同樣不盡人意。大摩滬港深精選混合A、大摩現代服務混合A的單位淨值均低於1元，成立至今跑輸基準超3個百分點。

債基表現：上半年遭淨贖回逾50億份

回顧公司債券型基金的業績，不少產品近一年出現負收益，多隻產品單位淨值跌至1元以下，綜合表現相對較差。根據基金2022年中報，公司債券型產品份額在今年上半年被淨贖回逾50億份。

分析發現，摩根華鑫基金債基“名將”張雪在2021年9月跳槽，隨後由其管理的產品規模大幅下滑。

張雪自2014年12月管理大摩雙利增強債券，管理期間基金規模從不足2億元擴張至2021年6月末的121億元。隨後，該產品的基金規模快速下滑，至2021年末基金總規模僅剩72億元，2022年6月末進一步降至34億元，較張雪離任前縮減超七成。

另一隻曾由張雪管理的產品也存在規模下滑情形。2022年中報顯示，大摩強收益債券的最新基金規模約30.9億元，不足去年同期的一半，僅今年上半年份額減少超19億份。截至2022年9月14日，該產品近一年收益率為1.65%，跑輸基準超3個百分點。

截至2022年二季度末，摩根華鑫基金產品總規模合計約277億元，較去年同期減少約35%。根據華鑫股份披露數據，摩根華鑫基金2022年上半年實現收入1.24億元、淨利潤-2328萬元，出現由盈轉虧。

2022年6月，摩根華鑫基金董事長周熙因個人原因辭職，其任職時長約為3年。近期，公司公告稱高傑文（Todd Coltman）於9月6日起擔任董事長一職。資料顯示，高傑文（Todd Coltman）最高學歷為博士，自2016年擔任摩根士丹利亞洲投資管理業務運營總監，2017年至今任摩根華鑫基金董事。

新任董事長將如何破解公司業績和規模增長頹勢，值得關注。