年內又一“個人系”公募獲批，創始團隊亮眼！行業差距悄然拉開，未來機遇與挑戰並存
財聯社（北京，記者 黎旅嘉）訊，時隔3個月，又一家個人系公募正式獲批。6月10日，證監會行政許可信息顯示，匯泉基金管理有限公司設立已獲核准。
匯泉基金公司的註冊地為北京，註冊資本1億元，經營範圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產管理和證監會許可的其他業務。從核准的股權結構看，楊宇出資5530萬元，出資比例55.3%，為第一大股東。而梁永強和初冬分別出資3000萬元和490萬元，佔比30%和4.9%。同時，上海澹泉企業管理中心（有限合夥）和上海沛泉企業管理中心（有限合夥）也均出資490萬元，佔比4.9%。
不難發現，匯泉基金是一家個人系公募基金公司，而這也是繼3月興華基金獲批以來，年內獲批的第二家個人系公募。Wind數據顯示，截至6月10日，個人系公募已增至19家，隨着個人系公募的進一步擴容，有業內人士指出，當前個人系公募間差距已日漸拉開，為投資者提供了更加多元的選擇的同時，隨着“馬太效應”的加劇，也提高了新進個人系公募的門檻。進一步而言，未來也將進一步加大公募基金行業整體的競爭。
又一個人系公募獲批
證監會近日批覆，核准設立匯泉基金管理有限公司（簡稱匯泉基金），經營範圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產管理和中國證監會許可的其他業務。這也是繼3月興華基金獲批以來，年內獲批的第二家個人系公募。
資料顯示，匯泉基金註冊資本為10000萬元，楊宇出資5530萬元，股權比例為55.3%；梁永強出資3000萬元，出資比例30%；初冬、上海澹泉企業管理中心（有限合夥）以及上海沛泉企業管理中心（有限合夥）分別出資490萬元，比例均為4.9%。梁永強任匯泉基金法定代表人兼總經理，吳濤任督察長。
引發市場關注的是，梁永強此前擔任華商基金總經理，於2018年7月離任。楊宇、初冬也都曾在公募基金行業從事投研工作。
據瞭解，股東名單中梁永強原為華商基金總經理，曾與孫建波、莊濤被並稱為“華商三劍客”。 2004年7月，梁永強作為籌備組成員加盟華商基金；2007年5月起，擔任華商領先企業基金經理助理；2008年9月，與莊濤一同出任華商盛世成長基金經理，2010年，華商盛世成長以7個百分點的優勢超越王亞偉執掌的華夏大盤，問鼎年度偏股基金冠軍。2015年9月，梁永強正式出任華商基金總經理，直至卸任前，他仍掌管包括華商動態阿爾法混合在內的4只基金。
而楊宇更是國內最早一批基金經理之一，於2003年3月15日出任國內首隻指數基金――天同180指數證券投資基金基金經理（天同基金已改名為萬家基金）。2004年7月，他加入嘉實基金，繼續從事指數投資工作，2012年曾參與首隻跨市場指數基金――嘉實滬深300ETF的發行上市，並出任首任基金經理。2016年初，他逐漸卸任基金經理職務，作為時任嘉實基金董事總經理、Smart Beta和量化投資首席投資官，精力轉向部門管理，領導投資團隊開發並管理了第一隻跨市場ETF、第一隻Smart Beta指數基金、第一隻公募對沖基金等創新產品。今年5月，他從嘉實基金辭職，出任新基金公司控股股東，開啓下一段不一樣的公募基金生涯。
初冬則是固收領域赫赫有名的女將。她擁有20多年豐富投資經驗，自2000年8月起就職於鵬華基金，從研究員、基金經理做起，一路升任至鵬華基金總裁助理、固定收益投資總監、固定收益部總經理、投資決策委員會成員。她成功培育並打造了鵬華基金固定收益的品牌並搭建了公司固收投資團隊，此外，初冬也多次獲得社保優秀投資經理稱號。2016年底，初冬離開了鵬華基金，現任長江養老首席投資官。
匯泉基金的擬任督察長吳濤，曾是萬家基金籌備組成員，負責萬家基金的合規監察和風險管理工作長達8年之久。
在業內看來，個人系公募的發展前景與創始團隊息息相關，創始人是否擁有強大的行業背景和個人資源在很大程度上決定了公司的生存與否。事實上，在經過對目前獲批的個人系公募實際控制人的背景進行梳理後發現，其中多數曾在公募基金任職，不少是公募基金行業的元老，有的是投資方面的重要負責人，有的主攻固定收益領域，還有的分管市場業務。
獲批過程不易
回望個人系公募的發展歷程，2018年基金公司獲批數量創近5年新高，其中，個人系公募發展速度尤為迅猛，博遠基金、睿遠基金、淳厚基金、同泰基金、明亞基金、惠升基金、中庚基金、蜂巢基金等公司相繼成立。2019年以來個人系公募審批速度則明顯放緩，2019年只有達誠基金一家個人系公募獲批成立，而匯泉基金則是繼興華基金後今年年內獲批的第二家個人系公募。
不過，客觀而言，監管部門對於公募牌照特別是個人系公募牌照的發放態度仍然偏謹慎。與匯泉基金的順利獲批相對照的是，今年3月30日，智度股份發佈“關於參股的公募基金管理公司終止設立申請工作的公告”稱，於2020年3月28日召開了第八屆董事會第二十七次會議，同意公司參股的公開募集證券投資基金管理有限公司——證源基金管理有限公司（證源基金）終止設立申請工作，同意向中國證券監督管理委員會提交申請撤回“證源基金管理有限公司設立申請”。
據悉，一般情況下，申請設立基金公司的主要流程包括材料受理、徵求意見、反饋意見、現場審查、批覆設立5大環節，審核期限為6個月。公開資料表明，證源基金的申請材料早在2017年4月24日已獲證監會接收。同年8月4日，公司設立申請被證監會正式受理。等到11月7日，公司完成了第一次反饋意見後就沒有了下文。
而證源基金苦熬近三年無奈放棄背後，儘管其有上市公司資本站台，但作為第一大股東的胡德佳似乎並沒有公募等金融機構的從業背景。在業界看來，或許正是這一點是制約其沒有走到最後的關鍵因素。
機遇與挑戰並存
自2015年首家個人系公募基金公司——泓德基金成立後，截至6月10日，個人系公募已增至19家，分別包括凱石基金、鵬揚基金、博道基金、睿遠基金等。
其中，風頭最勁的無疑要數睿遠基金。2018 年10月才成立的睿遠基金，第二年便迅速擺脱虧損狀態，2019年全年實現營業收入4.03億元，淨利潤5914萬元。而其目前發行的兩隻公募基金更是一日售罄，其中，睿遠均衡價值三年持有期混合型基金的認購金額超過1200億元，刷新歷史紀錄。
Wind數據顯示，截至2019年末，個人系公募中規模最大的為鵬揚基金，非貨幣基金規模達到403.27億元，較2018年末的221.03億元，同比增長82.45%。而成立最早的泓德基金，截至2019年末，也已累計發行25只基金，非貨幣基金規模約為372.59億元。
不過，在部分個人系公募取得驕人成績的同時，也有部分個人系公募依舊苦苦掙扎。數據顯示，成立於2017年的恆越基金和合煦智遠基金則在發展近2年之後，截至2019年末規模不足1億元。從旗下基金2019年業績來看，無論是普通股票型基金，還是偏股混合型和靈活配置型基金的全年淨值增長率，均低於同期平均水平。
整體而言，個人系公募普遍成立時間不長，當前業績暫時無法下定論，但是業內仍然看好其未來的表現。一方面，對基金經理來説，這是他們尋求價值自我實現的一種途徑。另一方面，對投資者來説，個人系公募的可識別度更高，有利於選擇。不過，有業內人士就指出，個人系公募在渠道資源、資金資源上存在的劣勢同樣不可諱言，和積累二十年的成熟公募相比，個人系公募的根基還太淺，當務之急仍是在市場上站穩腳跟。