達里奧重申:債券和現金將成垃圾 應關注股票和黃金

財聯社(上海,編輯 周玲)訊,全球最大對沖基金橋水基金的創始人雷•達利奧(Ray Dalio)週四(美東時間2日)表示,各國央行最近的行動意味着資本市場不再“自由”,隨着央行印製更多鈔票,現金和債券將成為垃圾。他再次推薦了股票和黃金。

“如今,經濟和市場是由央行與政府協調驅動的······資本市場不再是以傳統方式分配資源的自由市場。”達里奧週四在一個經濟論壇上表示。

今年3月,疫情嚴重衝擊美國經濟活動,市場螺旋式下跌。美聯儲史無前例的向市場注入數萬億美元,推動了金融市場以驚人的速度復甦(儘管美國經濟仍在苦苦掙扎)。

“你會看到央行的資產負債表急劇膨脹,他們不得不這麼做,因為(不這麼做的)代價是沉船。”他説。

避開債券和現金

達里奧週四再次強調,投資者應青睞股票和黃金,而不是債券和現金,後者的回報率為負,因央行將印製更多鈔票。

早在3月16日,即美聯儲緊急降息後不久,他就提出對長期利率觸達0%下限“十分擔心”,達里奧認為最好的辦法是美聯儲與財政部門一起向銀行提供支持。

隨後,美國財政部確實推出了2萬億美元的經濟復甦計劃。他在4月表示,政府幹預市場的操作會讓黃金及資產負債表強勁的公司股票受益,但會加劇財政赤字和債務危機的風險,並表示:現金是垃圾!

他當時説,無論是過去還是現在,他都認為各國央行將大量印鈔,並將現金利率保持在非常低的水平以至於實際回報率為負。疫情爆發後資產價值暴跌才使現金顯得相對有吸引力,而央行又大量印鈔購債並降息,相比商品、服務和其他金融資產、尤其是黃金和股票,現金是垃圾,它的回報率為負。

對於疫情的影響,達利歐5月表示,疫情衝擊堪比美國上世紀30年代大蕭條,當時的經濟情況要多年時間才復甦,現在的情況可能也差不多,估計要5年才完成復甦。

美股三大股指今年二季度創20多年來最大單季漲幅,但橋水公司的旗艦對沖基金Pure Alpha II今年表現並不佳,該基金5月份下跌了20%。

橋水5月末公佈,其管理資產總額從2月底的1630億美元降至4月底的1380億美元,兩個月內鋭減15%。6月媒體稱,那兩個月幾乎所有的資產下降都來自於投資的損失,而不是客户的贖回。

版權聲明:本文源自 網絡, 於,由 楠木軒 整理發佈,共 898 字。

轉載請註明: 達里奧重申:債券和現金將成垃圾 應關注股票和黃金 - 楠木軒