復星重生，我要從金融重新上車醫藥了，誰都攔不住我！
金融最近漲的不錯哈，如果我當時講金融板塊貪婪機會的時候坐上銀行的車，最少也有20%的收益了吧！
當期龍頭怎麼選？當然是選板塊中漲的最好的那個上車啦！就像是券商每次選中信建投，銀行每次選招商銀行。
不過，這一波成都銀行領航，選了成都銀行。
今天成都銀行又漲停，説明我們板塊選的邏輯是對滴，低估的還是低估，估值恢復依舊要恢復，帶頭大哥依舊是帶頭大哥。
但是呢，最近大家都在號召上銀行的車…我忽然有一點點慌了，也可能是最近看霍華德馬克斯的書看的，老讓我想“第二層思維”這個詞。
當我動搖了，當我猶豫了，我就知道我這個銀行抱不住了，我要下車了。
一
從進入8月以來，一個明顯的感覺就是，指數沒怎麼大波動，但是板塊已經輪換了好幾圈了，醫藥、科技作為前期漲幅比較靠前的兩大板塊，已經回調了不小的幅度，尤其是疫苗板塊，很多跌去了超30%。
跌多了，會漲；漲多了，會落。
沒有業績支撐終究只能是泡沫，泡沫大了總會破，但是別忘了，對於成長性極強的板塊而言，消化估值很快的！
週末披露了兩個消息，一個是出現新的新冠輸入型疫情，生鮮產品外來有關，目前在全力排查中。另一個是中國疫苗研發取得階段性成果。
疫苗三期完成後，疫苗推出必然要很快上馬的。假如像很多專家預期的那樣，與新冠長期共存，那疫苗市場不可謂之不大。
再加上醫藥板塊的技術調整，再次迎來新的上車機會不無可能。
醫療行業是非常特殊的行業，人們不會因為經濟環境不好就不吃藥、不生病了，它像衣食住行，都屬於剛需。隨着生活水平的提高，老齡化預期加劇，在醫療上投入的越來越大。生病了，一定會傾其所有用最好的藥去治！
我一直惦記着一件事：今年7月中旬一大批新基金成立，什麼時候建倉呢？最慢也得3個月內，當然不可能真3個月才建倉，基金的持有者3個月看着基金淨值趴着不動，會罵人噠！建倉需要一個好的入場點，一定是足夠多的回撤之後，在我們看來，30%真的足夠了。
總之，短期技術支撐，長期上漲邏輯不變，等什麼，買它！（投資有風險，入市需謹慎，求生欲走一波…）
走出擁擠點，看到的都是機會！@今日話題
二
之前我們提到過，消費是個長期賽道，除了消費，另一個長期賽道一定是醫藥，十年來，漲幅超過10倍的股票有24只，其中醫藥就佔了10只。
消費升級在醫療領域也是比較適用的，經濟的發展，讓我們總想獲得更好的醫療保障，這對於投資來説，就是一個長期機會。
醫藥板塊的公司比較多，科創板上市，其中20%以上是醫藥企業。
我們把他們分分類，分成四個子板塊來看。
其中第一個板塊，一定是藥！
藥呢，又分為三種，化學制劑、生物藥、中藥。
化學制劑就是我們看到的藥片啊、膠囊啊、軟膏啊、藥粉啊、抗生素啊…這個板塊類似於傳統制造業，近幾年受醫保控費、發改委要求藥品降價、抗生素限制用藥等諸多政策影響較大，製藥企業在逐漸消化價格壓力，製藥企業只能通過進入醫保目錄，從而以量帶價，打開新的市場空間。
生物製藥，一般是抗體等大分子製藥，簡單區分化學制劑，可以理解為，化學是死的，生物是活的，生物製藥研發起來更難一些。
目前化學制藥到了一定的瓶頸，生物製藥正在蓬勃發展的過程中，相比來説，他的前景更可期。龍頭企業比如恆瑞，比如泰格，一直以來穿越牛熊，表現真心不錯。
不得不説，這是當前比較熱的一個投資領域，畢竟疫苗嘛，受疫情影響，行業加速發展，大家比着勁er創新研發，8月11日，我國首個新冠疫苗專利獲得授權，新冠疫苗研發進入新階段。
中藥板塊。這個板塊，別人沒有，屬我們國家特有，算是一大特色。中藥老字號上市企業也有不少，比如同仁堂，片仔癀等。
第二個板塊不得不提醫療器械了。
科創板重點扶持對象除了生物醫藥就是醫療器械了。我國醫療器械行業整體保持穩定增長，但板塊內部分化明顯。高端醫療器械領域整體競爭力不足，很多領域仍由進口廠商佔據主動地位。
我國來説，邁瑞醫療為代表業績龍頭，股價保持穩步增長；部分細分領域龍頭公司，比如安圖生物、開立醫療、大博醫療等，在細分領域具有明顯的技術優勢；至於低值器械領域，競爭激烈，業績增速明顯放緩。
第三個板塊就是醫療服務板塊了。
醫療服務板塊整體表現也不錯，鼓勵民營企業對公立醫院資產的市場化開放運作，也就是我們常聽到的私立醫院，我們都知道醫院賺錢，上市公司的併購和連鎖醫療短時間會帶來大量的管理費用，但是長期來看，未來利潤端的表現還是可期的。另外提醒一點，專業化服務公司不受“4+7”集採影響，比如治療眼睛和開展生殖器系統治療的公司…
第四個不用説就是醫療商業。
這一板塊我瞭解的不多，我只知道，隨着行業集中度的不斷提升，毛利率的提高和精益化管理的加強，收入和利潤增速會持續保持在20%左右。
藥價的趨勢是下行不可避免，醫保的話語權會越來越大，高價藥的好日子要到頭了。
相比較而言，兩類公司是不受帶量採購影響的，一個是醫療器械，一個是醫療服務，在這一大領域的投資中，業內人士總結了一句話：藥不如醫，醫不如醫療器械和服務。
三
A股醫藥行業細分領域龍頭列舉部分送給你。
恆瑞醫藥，國內創新藥第一股。主要產品有抗腫瘤、麻醉、造影劑等，淨資產收益率（ROE）長期在20%以上，研發能力非常強，管理能力和銷售能力也很優秀。
長春高新，國內生物製藥第一股。主要產品有生長激素、疫苗等。淨資產收益率長期保持在15%以上，業績持續超預期增長。
邁瑞醫療，國內醫療器械第一股。主要產品有體外診斷、醫學影像等。淨資產收益率（ROE）持續保持在25%以上，醫療器械高端化，龍頭地位非常穩固。
愛爾眼科，國內眼科連鎖醫院第一股。主要涉及眼科診斷、治療、眼鏡驗光等。淨資產收益率持續保持在20%以上。公司的商業模式優秀，聲譽和經營能力很強。
通策醫療，國內口腔連鎖第一股。很顯然，也屬於醫療專業化服務領域，淨資產收益率持續保持在23%以上，人口老齡化和消費升級支撐它的長期業績增長。
泰格醫藥、藥明康德、華蘭生物……