北向資金淨流入83.07億，快手突然跳水，機構：建議節前積極佈局三大方向

2月8日，指數早盤下探回升，創業板指漲超2%，個股漲多跌少，漲幅超9%個股逾50家，市場賺錢效應一般。板塊上，高位“抱團”大幅分歧，錦浪科技一度大跌16%，權重寧德時代帶動創業板指大漲，化工股集體修復，衞星石化、榮盛石化等反包漲停，有機硅、染料、有色等順週期板塊紛紛走強，近期超跌的半導體板塊反彈，此外，受益於春節的酒店旅遊、影視板塊大幅拉昇，週五大漲的銀行板塊未走出持續性。整體看，市場資金承接力較強，更為青睞受益經濟復甦、確定性高的順週期板塊。

截止收盤，滬指漲1.06%，報收3533點；深成指漲1.67%，報收15258點；創業板指漲2.16%，報收3262點。北向資金淨流入83.07億，南向資金淨流入62.76億。

板塊方面，汽車芯片、在線旅遊、基本金屬、化工原料、有機硅、3D攝像頭、草甘膦、固態電池、智能電視、旅遊酒店等漲幅居前；拼多多概念、快手概念、銀行、醫療美容、白酒、水產養殖、食品飲料等跌幅居前。

就後市而言，安信策略指出，從短期來看，銀行間流動性已經得到極大改善，短端利率低於過去5年同期水平，A股有望在節後再次迎來“開門紅”行情。從中期來看，儘管距離貨幣政策顯著收緊還有一段時間，但由於復甦動能趨緩，當前市場對於流動性變化的敏感性正在提升，市場更多的將是結構性牛市的狀態。建議節前積極佈局三大方向：一是年報業績呈現高景氣的行業，二是業績優秀、邏輯清晰、估值合理，適合新基金建倉的白馬龍頭。三是有望受益於疫情好轉迎來複蘇的行業。行業重點關注：食品飲料、銀行、醫藥、傢俱、家電、化工、軍工等。

東北證券認為，後續重點謀劃春季行情的下半場。一般而言，抱團板塊鬆動後，資金外溢的方向，一個是低估值滯漲板塊如銀行等，市場已經有所反應；另一個是超跌的績優中小盤股，從量化角度看，快則節前1-2日或慢則節後1周，超跌績優中小盤股有望進一步獲得資金的關注。預計A股熱點輪動、績優中小盤股的復辟也正在臨近(當然全面的復辟，則不成熟)；以中證500和上證50指數來衡量，未來一段時間有望逐步從均衡轉向佔優。抱團鬆動、熱點輪動中有保留的佈局低估值和超跌績優中小盤股是主要方向。

開源證券則分析，市場未來路徑面臨的一個重要轉折是，錢多優質資產少的假象正在逐步被證偽。無論流動性在未來是何種程度的收緊，“增量資金”推動估值中樞上移都不應該成為後續的交易邏輯。潮水正在退去，真正優秀的投資者不應該一味“貪婪”或者“恐懼”。真正好的做法是從單純追求收益到追求“風險調整後”的收益。如果堅持保持慣性思維，給予的答案只能是“持幣過節”。