新城控股擬發行5-10億新中票，募資主要置換已兑付的自籌資金

“期限為2+1年，票息區間為5.5%至6.5%”

作者：華夫餅

編輯：塗鴉君

出品：財經塗鴉

據公司情報專家《財經塗鴉》消息，新城控股集團股份有限公司（下稱“新城控股”，601155.SH）計劃於近期發行新的中期票據，發行規模為5-10億元，期限為2+1年，票息區間為5.5%至6.5%。

本次發行募集資金將用於償還本部到期的債務融資工具本金及利息，其中包括規模為7.5億元的“20新城控股SCP001”，該SCP於2020年9月27日到期，發行人已使用自籌資金完成兑付，募集資金將用於置換髮行人已使用的自籌資金；規模為9億元的“18新城控股MTN002” 中需要兑付回售的1.35億元，募集資金將用於置換髮行人已使用的自籌資金；以及規模為11億元的“18新城控股MTN003”中需要兑付回售的10.6億元，發行人已使用自籌資金完成回售兑付，此次募集的1.15億元將用於置換已使用的自籌資金。

新城控股創立於1993年，總部設於上海，目前已成為跨足住宅地產和商業地產的綜合性房地產集團。2015年，新城控股在上海證券交易所A股上市，成為國內首家實現B轉A的民營房企。2019年度，新城控股位列中國房地產行業第8位。

2019年7月，新城控股時任董事長因涉嫌犯罪被刑事拘留，新城控股遭遇危機。面對這樣的“黑天鵝”事件，新城控股毅然換帥，由王曉松替代其父接任新城控股董事長，並制定了一系列自救動作，在2019年7月至9月接連出售21個項目以優化公司資產負債結構，同時採取更為謹慎的土地投資策略減少拿地，保住資金問題。自2019年下半年拿地基本上屬於停滯狀態，直到11月份和12月份才陸續獲取一部分項目。截至2019年底，新城控股累計出售24個項目的全部或部分股權，交易對價累計約為119億元。

2019年，新城控股實現銷售金額約2708.01億元，同比增22.48%，完成了年初制定的2700億的銷售目標，並守住行業第八的位置。全年錄得營收858億元，同比增長58.6%；歸母淨利潤近127億元，同比增長20.6%；合同銷售金額270億元，同比增長22.5%。銷售強勢也帶來了大量現金迴流。良好的銷售也帶來了強勁的現金迴流，截至2019年底，新城控股貨幣資金額639億元，同比增長40.7%，遠高於一年內到期的有息負債306億元(不含控股股東關聯借款)。

2020年，新城控股定下了2500億的銷售目標，較2019年減少200億。彼時，王曉松稱，2019年拿地不是很多，2020年初原本預計是拿地窗口期，但在新冠肺炎疫情影響下，很多土地出讓延後。2500億的目標是比較中性的數據。儘管往2800億元衝也有機會，新城可通過歸攏輕資產項目、代建項目或降低權益比例等多種方式擴大全口徑銷售額，但這對新城沒有意義。新城更多的是要加強自身能力，不僅要“增量”，更要“提質”。2015-2019為增量年，2020後將重心轉為提質。

新城控股2020年三季報顯示，2020年前三季度，新城控股實現營業總收入700.9億，同比增長137.1%；實現歸母淨利潤47.4億，同比增長26.9%；報告期內，公司毛利率為24%，同比降低12.6個百分點，淨利率為8%，同比降低6.1個百分點。

銷售及拿地方面，前三季度新城控股累計實現合同銷售金額 1630.48 億元，同比減少17.52%；累計實現銷售面積 1508.15 萬方，同比下降12.47%，前三季度完成年度銷售目標2500 億的 65.2%。拿地方面，新城控股前三季度累計新增佔地面積 809.06 萬方，累計新增總地價約 730.23 億元，累計拿地力度為44.79%，累計權益拿地力度為 40.79%，均高於2019 年全年拿地力度（25.54%）、權益拿地力度（22.78%），補貨意願較強。