市場情緒現回暖跡象 資金借道ETF加速佈局
今年以來，儘管A股市場整體走勢偏弱，但資金對於ETF申購熱情依然不減。4月以來，包括上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF等在內的多隻寬基ETF，房地產、信息技術和基建等部分行業ETF，以及跨境型ETF等均迎來大額淨流入資金，資金佈局進一步加速。
業內人士認為，儘管當前市場或仍將處於階段性磨底階段，但資金大量借道ETF佈局，體現出當前市場情緒已出現回暖跡象，投資者信心開始回升。長期視角來看，優質龍頭企業仍具備配置價值。
多隻ETF基金份額大增
同花順數據顯示，截至4月13日，4月以來整體ETF市場資金淨流入已達到324.39億元，其中，資金淨流入股票型ETF達到176.10億元，遠高於2月份的6.11億元和3月份的29.00億元。截至4月13日，全市場股票型ETF份額4月以來增長超過145億份。
以跟蹤寬基指數的寬基ETF為例，同花順數據顯示，截至4月13日，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創板50成份ETF以及華夏上證50ETF 4月以來的資金淨流入位列所有股債類ETF前三位，分別為27.14億元、21.73億元和11.78億元。易方達創業板ETF月內淨流入10.23億元，而匯添富MSCI中國A50互聯互通ETF、易方達上證科創板50ETF以及南方中證500ETF月內也迎來了5億元以上的資金淨流入。這一資金流入在最近一週表現尤為顯著，據同花順統計，自4月11日至13日，已有超過80億元的資金淨流入多隻寬基ETF。
從份額來看，截至13日，包括滬深300ETF、上證50ETF、創業板ETF、MSCI中國A50互聯互通ETF等在內的多隻寬基ETF月內份額增超5億份。其中，華夏上證科創板50成份ETF份額4月以來增加19.38億份，總份額超過219億份，創下歷史新高。
而在行業主題類ETF方面，資金整體流向估值偏低、近期反彈力度較大的鋼鐵、地產、煤炭、信息技術等領域。《經濟參考報》記者根據同花順數據統計，4月以來，資金淨流入金額最大的三隻行業類ETF分別為國泰中證鋼鐵ETF、南方中證全指房地產ETF以及國泰中證煤炭ETF，資金分別淨流入9.88億元、6.19億元以及2.68億元。此外，廣發中證全指信息技術ETF和南方中證銀行ETF資金淨流入也超過2億元。
份額方面，包括房地產、半導體、基建等行業主題類基金份額增量居前，出現大幅增長。其中，南方中證全指房地產ETF月內份額上漲7.52億份，規模漲幅超過23%；廣發中證基建工程ETF月內份額上漲6.83億份，規模漲超8%；兩隻半導體ETF，包括國聯安中證全指半導體產品與設備ETF、華夏國證半導體芯片ETF月內份額增長也均超過6億份。
此外，將時間線拉長至今年，多隻跨境型ETF份額同樣出現顯著增長。同花順數據顯示，截至4月13日，資金淨流入66只跨境ETF金額合計達到425.66億元。其中，有9只跨境ETF資金淨流入超10億元，易方達中證海外中國互聯網50ETF淨流入超100億元，華夏恆生互聯網科技業ETF淨流入超85億元。從份額來看，多隻恆生互聯網ETF份額增長均超40億份。
機構看好A股長期投資價值
4月14日，A股市場震盪反彈，兩市逾3100只個股上漲。截至當日收盤，上證指數上漲1.22%，收報3225.64點，深證成指上漲1.27%，收報11714.62點，創業板指微跌0.02%，收報2466.29點。煤炭、釀酒、化肥等板塊表現突出。
作為市場情緒的晴雨表之一，4月以來，資金借道ETF“越跌越買”的行為愈發凸顯。業內人士認為，儘管當前市場或仍將處於階段性磨底階段，但資金大量借道ETF佈局，體現出市場情緒已整體出現回暖跡象。長期視角來看，優質龍頭企業仍具備配置價值。
“隨着國常會釋放出降準等多個利好信號，市場悲觀預期有望逐漸扭轉，推動投資者信心回升。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，整體來看，當前A股市場處於磨底的過程，在底部需要信心和耐心，耐心持有一些被錯殺的優質龍頭股或者優質龍頭基金，等待市場回暖。
“展望二季度，制約當前市場的不利因素有望逐一解除。”中歐基金經理袁維德也表示，國內疫情終將得到控制，經濟逐步回升；市場對海外流動性的擔憂逐漸減緩；大宗商品價格上漲勢頭減弱，國內製造業企業利潤率見底回升。在諸多不利因素逐一緩解的情況下，市場有望迎來百花齊放。長期視角上看，中國廣大中下游製造業中的優質公司在不斷積累着自己成本或技術上的優勢，越來越具備全球競爭力。除傳統行業外，這些公司也出現在包括以新能源、通信、電子、軍工為代表的新興行業。
南方基金宏觀策略部聯席總經理唐小東也認為，對於A股而言，海外宏觀風險會對A股造成情緒上的擾動，這一風險不能排除，但本質上還是海外經濟基本面的風險，而國內的經濟和政策週期則是“以我為主”。因此這種情緒上的衝擊可能影響A股短期表現，但恰好是比較好的中長期佈局時點。
博時基金也表示，二季度市場流動性環境較為確定，權益行情有望延續磨底狀態，建議二季度積極關注低估值的能源通脹鏈，包括石油、石化、煤炭和綠電等；另外，成長板塊中，建議關注調整較深、擁擠度壓力釋放較為充分且景氣度依然向好的新能源鏈，包括光伏和風電等。