200多家機構集結面板龍頭業績説明會：QFII、險資、明星公募都來了
《科創板日報》（上海，研究員 思坦）訊，2月以來，面板價格持續上漲，龍頭企業的業績説明會也引來一大波機構關注。
TCL科技日前公佈的投資者關係統計顯示，共有超200家機構參與了公司舉行的業績説明會，其中包括平安、人壽等險資機構，摩根大通等QFII，以及知名公募睿遠基金。
值得一提的是，中信證券15日發佈報告指出，大尺寸LCD價格景氣度有望延續至第三季度，短期上漲動力仍強。其背後邏輯在於：預計未來經濟恢復和產能退出都具有趨勢性，上游零組件緊缺供給受限疊加終端需求旺盛，供應鏈緊張情緒下整機廠採購積極。
長期而言，韓廠產能退出，中國大陸面板廠新產線逐年爬坡，加之國內產能持續向龍頭集中，認為中長期看中國大陸廠商市佔率將進一步提升，大尺寸面板格局有望迎來好轉。小尺寸方面，摺疊屏商業化後有望驅動屏幕替換潮，利好小尺寸柔性OLED產業發展。
龍頭調研紀要透露行業當前聚焦
從調研紀要來看，公司層面上，上述機構更多聚焦於TCL科技當前產能、OLED等高端產品業務情況，在行業層面上，則更多關注其作為行業龍頭，對於面板產業景氣度中長期預期。
產能方面，對三星蘇州產線的成功收購或將帶來更多助力。據公司所説，三星蘇州的面板產線線體質量和運營水平較高，模組產線更是三星LCD產業鏈中主要的模組資產，產能水平和良率水平在業內均較為優秀，收購三星蘇州將提高TCL華星在工業自動化等方面的能力，並通過產線整合優化產品結構。
高端產品方面，公司表示，對於下一代顯示技術的印刷打印OLED、以及MicroLED都有佈局,同時隨着全球最高世代線t6、t7陸續投產。其中OLED產品方面，會實現量產突破以摺疊屏為代表的新形態產品。在技術上，也是以摺疊屏、以屏下攝像頭和LTPO三個主要方向作為OLED技術發展方向。
行業層面上，在最受行業投資者關注的面板漲價問題上，公司分析認為，市場需求呈現出相對來説比較旺盛的局面，終端客户整機廠商庫存水平較低，且面板需求還很旺盛，市場整體還是呈現出供不應求的局面，市場價格繼續維持上升，預計這個局面會持續一段時間，供需關係會進入相對均衡的局面。
分尺寸來看，在行業偏緊的時候，相對來説，小尺寸波動會更加劇烈一點。小尺寸由於廠商眾多，整體競爭相對來説比較無序。而大尺寸整體的格局則是由龍頭企業所掌控和主導的，整體的價格不會隨着供需關係發生劇烈的波動，價格將呈現穩定和健康的局面。
從成本角度，公司承認，部分原材料緊缺對行業的生產情況造成了短期影響，但這種影響是可控的。隨着供應鏈彈性恢復，緊缺情況有望在下半年得到緩解。
數據顯示，2月以來，各尺寸供需趨緊價格持續上漲。大尺寸電視面板價格全面上漲，環比上漲4.3%-5.8%超預期。自20年5月低點至21年2月已連續9個月全面上漲，期間32”/43”/50”/55”/65”漲幅分別為115.2%/76.8%/91.9%/78.5%/45.8%，2021年1-2月32”/43”/50”/55”/65”分別上漲9.2%/7.0%/11.5%/7.9%/7.6%，目前32”已回到17Q2價格高位。
中信證券15日報告認為，短期來看，日本玻璃基板龍頭NEG預估3月底恢復正常生產，全球市佔率排名第二的AGC則稱3月起將減少30%的6代玻璃供應，同時IC短缺難解，供應鏈緊張情緒促使整機廠採購計劃偏向激進，大尺寸上漲趨勢仍強；中長期而言，考慮韓廠延遲退出及中國大陸面板廠新產線的爬坡，料供求缺口將逐步收窄，大尺寸面板價格有望趨於穩定。
來源：財聯社