儘管距離公募基金三季報披露截止日還有一段時間，不過一些年內押寶新能源板塊的“優等生”已經率先發布三季報，提前交出三季度“成績單”。
從三季報情況上看，重倉新能源的基金可謂賺得“盆滿體盈”，不僅繼續“霸榜”公募基金年內業績排行榜單，基民“追星效應”依舊明顯，多隻新能源基金規模暴增。
例如，國投瑞銀基金經理施成管理的國投瑞銀新能源混合基金規模從二季度末的不到8個億增長至三季度末的80多億元，單季度規模漲幅達到9倍之多。他管理的其他幾隻基金規模也同樣大幅增長，施成的個人管理規模也從二季度末的不到40億元增長至212億元。
年內基金淨值漲超80%的東方阿爾法優勢產業混合也同樣受到基民追捧，規模從二季度的33.69億元增長至 84.47億元。
多隻重倉新能源基金規模漲幅翻倍
看排行榜買基金的效應在散户市場中依舊盛行，多隻重倉新能源的基金三季度佔現出強大的“吸金效應”。
最新披露的基金三季報顯示，由國投瑞銀基金經理施成管理的多隻基金三季度規模“爆棚”，其中，國投瑞銀新能源混合基金規模從二季度末的 7.93億元增長至三季度末的 81.42億元，單季度規模增幅超過9倍；國投瑞銀先進製造混合基金規模從二季度末的 4.40億元增長至三季度末的 43.43億元，單季度規模增幅接近9倍；國投瑞銀進寶基金規模單季度漲幅超過6倍，成立於6月9日的國投瑞銀產業趨勢混合基金，成立之初規模只有22.09億元，三季度末規模也已漲至 55.62億元。
另一隻重倉新能源產業鏈的東方阿爾法優勢產業混合基金三季度也迎來大筆淨申購，三季度末規模達到84.47億元，單季度規模漲幅150.70%，基金份額漲幅也超過92%。
除了新能源基金，其他偏好低估值小盤股的年內績優基金也迎來規模業績雙增長，中庚基金經理丘棟榮管理的中庚價值領航混合、中庚價值品質一年持有期混合兩隻基金三季度規模漲幅也超過100%。
新能源基金最近一個月回調明顯
從業績上看，重倉新能源的基金無疑是最近幾年的最大贏家，無論是今年以來，還是最近一年、最近三年的基金排名榜單都能看到新能源基金的身影。
Wind數據顯示，截止10月22日，國投瑞銀進寶的最近三年累計單位淨值增長率高達460.46%，在最近三年全部公募基金業績排名中位列第二，僅次於趙詣管理的農銀匯理新能源主題基金，國投瑞銀進寶基金今年以來該基金的淨值漲幅也接近70%。
基金經理施成自2020年1月23日起開始擔任國投瑞銀進寶基金的基金經理，一開始是與其他基金經理合管，自2020年11月14日起開始獨立管理該基金。
公開資料顯示，施成自2011年7月至2012年12月任中國建銀投資證券研究員，2012年12月至 2015 年 7 月任招商基金研究員，2015年7月至2017年3月任深圳睿泉毅信投資高級研究員。2017年3月加入國投瑞銀基金研究部。現任國投瑞銀基金研究部部門副總監以及國投瑞銀先進製造混合在內的多隻基金的基金經理。
截止10月23日，唐雷管理的東方阿爾法優勢產業混合今年以來收益也達到83.04%，最近一年收益率超過155%，在最近一年主動權益基金中業績排在第三名。
不過，隨着累計漲幅不斷增加，多隻重倉新能源的基金最近一個月波動明顯，不僅此前的年內翻倍基近期已經係數消失，國投瑞銀進寶基金最近一個月跌幅也超過10%。
寧德時代調出前十大重倉股
基金三季報也披露了基金經理調倉換股的最新動向。
截止三季度末，天齊鋰業取代寧德時代，成為國投瑞銀進寶混合的頭號重倉股，國投瑞銀進寶三季度加倉天齊鋰業171.70萬股，加倉幅度高達254.63%，寧德時代則退出該基金的前十大重倉股。他管理的其他基金在三季度也同步減持寧德時代。
除此之外，該基金的前十大重倉股也有不少變動，二季度末還排在第15大重倉股的合盛硅業新進三季度末的第二大重倉股，江特電機、三峽能源、新安股份、北方稀土、節能風電也新進前十大重倉股，匯川技術、億緯鋰能、晶方科技、華友鈷業、科達製造退出前十大重倉股。
東方阿爾法優勢產業混合也在三季度積極調倉換股，最新季報顯示，儘管東方阿爾法優勢產業對寧德時代持股數量有所上升，不過寧德時代已從二季度末的第一大重倉股降為其第10大重倉股，天賜材料從二季度末的第5大重倉股晉升為第一大重倉股。
四季度主要配置產業鏈上量價齊升的標的
談及後市看法，施成在國投瑞銀進寶基金三季報中表示，新能源方面，依然看好電動汽車的銷量快速增長。在諸多幹擾因素之下，中國的增長依然超預期，美國和歐洲市場，也體現了極強的增長韌性。部分人會擔心原材料價格上漲對於銷量的影響，但目前來看，電池和整車的製造降本還在快速進行，行業龍頭一體化和議價能力顯著，因此，他認為原材料的價格上行影響仍然有限。一段時間內，供給瓶頸的解決，還是放量最核心的因素。芯片停產等影響，使得放量的時間點有所推後，但預計很快就會到來。未來一段時間將主要配置產業鏈上量價齊升的標的。
新能源發電行業的主要矛盾已經不在供應鏈的價格。由於電力供應整體進入較長週期的緊平衡，因此快速進行發電建設勢在必行。供需關係最後會體現到價格上，市場經濟的條件下，解決供需矛盾也需要通過價格手段。他預期新能源發電會出現一定的溢價，這會帶來更高的產品價格支付能力，整體新能源發電產業鏈會出現更好的盈利水平，看好新能源運營商、光伏上游量價齊升的環節，以及風電製造業（風電瓶頸較少）。
此外，在光伏、風電以及電動車快速推廣的背景下，儲能和電力系統配套的需求也快速提升，這也是重點佈局的一個方向。
TMT 行業，他目前的配置聚焦於智能汽車。從智能汽車來看，電動汽車的市佔率在持續提升，但是由於未來一段時間，成本上行會持續（動力電池價格會有一定幅度上漲），因此盈利的大幅體現還需要時間。另外，各種智能化設備的快速推廣，通常需要其他成本端快速下降的配合。例如 2019 年內存價格的大幅下降，在手機終端價格穩定的情況下，就帶來了多攝像頭迅速推廣。他認為在電動車中上游都出現產能過剩後，汽車智能化的速度將大幅加快，不過目前保持觀察狀態。
另外具體到半導體來看，由於 asml 的光刻機銷售在 2020 年Q4開始提速，考慮 6 個季度的建設週期，我全球晶圓產能緊缺的週期，很可能在 2022年Q1後得到緩解，目前來看，在半導體制造產能釋放後，各種半導體材料可能會出現投資機會。
東方阿爾法優勢產業混合在三季報中指出，新能源板塊在經歷前期的較大漲幅後，近期出現一定的調整是上漲過程中的正常現象。但從產業的角度，9月新能源汽車產銷同比和環比均維持高速增長，強勁的數據驗證了其對於新能源汽車產業趨勢爆發和行業景氣快速上升的判斷。經歷調整之後，板塊的估值回到更具吸引力的位置，新能源汽車仍然處在“戴維斯雙升”的主升浪中。四季度東方阿爾法優勢產業基金仍將集中配置新能源汽車板塊。
於此同時，東方阿爾法優勢產業基金將在新能源板塊內部做持續的結構調整和優化，重點配置鋰電池和中游電池材料環節（正極、負極、隔膜、電解液、隔膜、銅箔等等）。在產業趨勢繼續快速上升的階段，以上板塊大部分公司考慮到今年和明年業績高速增長之後，明年市盈率30倍左右，估值合理，業績有超預期空間，具有很強的投資性價比。
未來，東方阿爾法優勢產業基金將重點關注新能源、軍工、高端裝備、半導體、工業自動化、人工智能、物聯網等硬核科技領域的投資機會。
來源：中國基金報