年內第5家券商配股預案出爐，兩融和投資交易業務緣何備受追捧？

年內第5家券商配股預案出爐。8月24日，興業證券公告稱，擬向原股東配售股份，預計募集資金總額不超過140億元。其中不超過70億元發展融資融券業務，不超過45億元發展投資交易業務。

值得注意的是，年內已有5家上市券商公佈配股預案，合計擬募資不超過753億元。此前券商“一哥”中信證券宣佈280億元的配股預案，東方證券也公佈了高達168億元的配股預案。

興業證券擬配股募資140億元，控股股東“真金白銀”給予支持

8月24日下午，興業證券發佈關於配股公開發行證券預案公告，擬採用向原股東配售股份的方式募集資金，按照每10 股配售不超過3股的比例向全體股東配售，預計募集資金不超過140億元。

公告顯示，本次配股價格以刊登配股説明書前二十個交易日公司股票收盤價的算術平均數為基數，採用市價折扣法確定配股價格。若以公司6月30日的總股本 66.97億股為基數測算，本次配售股份數量不超過 20.09億股。

從募集資金用途來看，募集資金扣除發行費用後擬全部用於增加公司資本金，補充營運資金。具體來看，不超過70億元發展融資融券業務，不超過45億元發展投資交易業務；此外，投資銀行業務、信息系統和合規風控業務則分別投入不超過18億元、7億元。

值得注意的是，本次興業證券配股得到公司控股股東“真金白銀”的支持。公告顯示，控股股東福建省財政廳將承諾以現金方式全額認購本次配股方案中的可配售股份。

據興業證券一季報顯示，福建省財政廳持有興業證券20.27%股份，也就是説，福建省財政廳將拿出28.38億元支持此次興業證券的配股計劃。

年內已有5家券商公佈配股預案，兩融和投資交易業務緣何備受關注？

Wind數據顯示，2020年全年，19家券商通過增資擴股方式來增強資本實力，募集金額超1500億元。具體來看，中金公司等4家券商選擇首發、海通證券等8家選擇定增，還有7家券商選擇配股。

據貝殼財經記者近期不完全統計，截至目前，已有13家券商發佈再融資計劃，其中8家券商採用定增方式，興業證券、東吳證券、財通證券、東方證券和中信證券5家券商採用配股方式。

從資金投向來看，資本中介業務和證券投資業務是券商募集資金的主要投資方向之一，多家券商將資本中介業務放在發展首位。

資本中介業務包括但不限於融資融券、股票質押、股權衍生品、大宗商品衍生品、做市交易、跨境交易等業務。與此同時，除中信證券、東方證券和未寫明資金用途的錦龍股份三家券商外，其餘均把證券投資業務放在重要位置。

兩融業務、證券投資業務緣何成為券商發展重點？興業證券認為，發展兩融業務在於滿足居民財富管理需求。兩融業務有利於提高投資者的資金利用率，為投資者提供多樣化的投資機會和風險迴避手段，但兩融業務是資本消耗型業務，受淨資本規模限制。因此，公司業務持續增長面臨較大瓶頸，亟須補充淨資本，打開業務增長空間。

就投資交易業務，興業證券指出，隨着市場機構化程度提升，機構客户服務業務收入在券商盈利結構中佔據越來越重要的地位。以滿足機構投資者迅猛增長的交易與風險對沖需求為目標的投資交易業務，逐漸成為券商服務機構客户差異化能力中的關鍵一環，業務空間廣闊。

據瞭解，部分券商憑藉創新牌照、資本規模和風險管理等方面優勢，投資交易業務收穫了可觀的盈利貢獻。

“受制於資本實力不足、一級交易商資格等創新牌照欠缺等因素，公司投資交易業務尚處於起步階段。”興業證券表示，未來，將大力推動創新牌照申請和業務發展，利用創新業務競爭格局尚未固化的機會實現趕超。

新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 席莉莉 校對 付春愔