公募“降費潮”再起 投資者能得幾分利

基金產品再現“降費潮”。公開數據顯示，10月26日，包括財通基金、富榮基金、格林基金、新華基金在內的十餘家基金公司旗下產品發佈公告，擬對旗下產品調整直銷渠道申購費率，或參加新增代銷機構的費率優惠活動，從公告具體內容來看，涉及申購費率、銷售服務費率等，近兩日以來，更有部分產品申購費率降至0.1折。有市場人士表示，基金降費率是受託人的誠意，讓利於持有人，於投資者而言還需審慎對待，專注於長期收益。

費率優惠成趨勢

僅僅一日，多家公募紛紛宣佈旗下產品降低費率。東方財富Choice數據顯示，10月26日，財通基金、富榮基金、格林基金、新華基金等13家基金公司發佈旗下產品的費率優惠公告。10月25日，也有中郵基金、中海基金、永贏基金、萬家基金等共11家基金公司發佈類似公告。若將時間拉長至近一週，則共有41家基金公司發佈公告稱，擬對旗下部分產品進行費率優惠。

具體來看，10月25日-26日發佈公告的部分基金的申購費率優惠低至0.1折。例如，信達澳亞基金髮布公告稱，自10月25日起，投資者通過公司直銷櫃枱認購/申購旗下基金，認購/申購費率享受0.1折優惠。中泰資管旗下的中泰穩固30天持有期中短債同樣自10月25日起，投資者由直銷渠道申購在原申購費率基礎上享受0.1折優惠。

值得一提的是，除申購費率優惠外，個別基金的銷售服務費率也有優惠。例如，中金財富聚金利貨幣型集合資產管理計劃開展銷售服務費優惠活動，明確自10月26日起至11月25日止，投資者持有該集合計劃份額銷售服務費率按照0.05%執行，較此前的0.25%降低0.2個百分點。

此外，不少基金的優惠活動還伴隨着代銷機構的增加。例如，上銀豐益混合新增申萬宏源證券為銷售機構，公告顯示，該基金將自動參加申萬宏源證券開展費率優惠活動，具體折扣費率、費率優惠期限、業務辦理的流程將以申萬宏源證券規定或公示為準。

除上銀豐益混合外，10月26日還有7只基金髮布關於新增銷售機構並參加費率優惠的公告，如富榮信息技術混合、同泰積極配置3個月持有股票、中信建投北交所精選兩年定開混合C、海富通均衡甄選混合，上述基金分別新增九州證券、洪泰財富、創金啓富、東莞證券為代銷機構。

“費率優惠、降費是必然趨勢。”資深財經評論員皮海洲表示，基金公司進行費率優惠是對相關政策的積極響應，2022年9月，國務院辦公廳下發《關於進一步優化營商環境降低市場主體制度性交易成本的意見》表示，鼓勵證券、基金、擔保等機構進一步降低服務收費，推動金融基礎設施合理降低交易、託管、登記、清算等費用。另一方面，進行費率優惠也是一種營銷賣點，基金公司希望通過優惠活動，吸引更多的投資者來申購基金。

長期盈利能力是根本

針對實施費率優惠的原因，多家基金公司在相關產品公告中指出，是為了更好地向投資者提供服務，滿足投資者理財需求，鼓勵投資者養成長期投資的理念。

華林證券資管部落董事總經理賈志也表示，基金公司降費率，讓利於持有人，是受託人的誠意。尤其是在市場環境不佳、投資者信心動搖的時候，管理人主動降費率更代表一種態度。

那麼，費率優惠能讓投資者得幾分利呢？對此，皮海洲舉例稱，假設某隻主動股票型基金的申購費率是1.5%，擬申購1萬元，申購費將收取150元，也就是實際申購9850元。但基於風險評判，假設後續虧損的金額大於收取費用，則降費意義並不大。申購、管理等費率對投資者而言自然是越低越好，但投資者申購基金的動力主要在於對盈虧的預判，費率的影響因素較小，總體而言，基金的盈利能力、給投資者帶來的長期收益才是根本。

賈志也補充到，費率優惠對於基金公司而言影響較大，尤其是已有一定規模的產品，費率的下調會降低機構投資者大額投資的持有成本。但對於普通投資者來説，還是要靠基金經理的管理能力實現投資收益。

“投資者還是要客觀理性地評估自身的風險承受能力和意願，立足中長期投資，做好資產配置，合理分散。”賈志總結道。

北京商報記者 劉宇陽 實習記者 郝彥