智通財經APP獲悉，瑞信目前將玖龍紙業(02689)目標價由10港元上調至11.2港元，維持“跑贏大市”評級。
瑞信發表研究報告表示，玖龍紙業上年度業績增長7.5%至42億人民幣，高於市場預期，盈利增長主要原因是其銷售增加、原材料成本下降，以及該公司派末期息每股0.22元人民幣，以及中期息0.1元人民幣，派息比率為36%。
該行指出，在等待第四季度需求高峯期臨近的同時，股價在本月上漲20%，主要原因是人民幣的升值，令其原材料成本和海外債務降低，不過由於政府禁止廢紙進口，令瓦楞箱板紙(OCC)的生產比例由2017年的60%下降至20%，該行預計，未來成本穩健將支持紙價，同時在需求增長時可以有提價空間。
該行上調玖龍紙業2021至22年度盈利預期分別2.2%和2%，以反映銷量和利潤增長預期提升，目標價由10港元上調至11.2港元，維持“跑贏大市”評級。