隨着上市公司半年報披露完畢，2021年上半年各券商投行業務的手續費淨收入情況也浮出水面。
Wind數據顯示，2021年上半年41家上市券商合計實現投行業務手續費淨收入265.74億元，同比增長25.72%。
從投行淨收入排名來看，中信證券(26.890, 1.21, 4.71%)、中金公司(55.900, 1.88, 3.48%)、海通證券(13.150, 0.44, 3.46%)雄踞前三，中信建投(30.780, 2.80, 10.01%)、華泰證券(17.010, 0.63, 3.85%)、國泰君安(18.150, 0.39, 2.20%)緊隨其後。從同比增速來看，實力排名靠前的券商普遍維持較高增速，有三成券商則同比下滑。
中信居首海通擠進前三，天風國金收入佔比下滑
整體來看，Wind數據顯示，2021年上半年41家上市券商合計實現投行業務手續費淨收入265.74億元，相比去年同期增長25.72%。
從投行業務淨收入排名來看，中信證券、中金公司、海通證券位列前三甲，上半年分別攬獲33.07億元、26.94億元、25.25億元；位列第四到六位的是中信建投、華泰證券、國泰君安，分別錄得19.60億元、18.18億元、16.93億元；光大證券(16.700, 0.80, 5.03%)則以10.58億元的手續費淨收入名列第七。
從增速來看，實力排名靠前的券商普遍維持較高增速，中信證券、海通證券的同比增幅都在48%~49%之間，華泰證券、國泰君安同比增幅介於44%~45%之間，中金公司同比增幅為34.7%。僅中信建投及光大證券淨收入同比下滑，下滑幅度分別為1.1%、8.8%。
從整體數據上來看，今年上半年無疑是股權融資的大年，對於債券融資而言則稍顯清淡。
Wind數據顯示，2021年上半年，滬深兩市共有245家企業完成首發上市，募集資金總額達到2109.50億元，同比增長51.46%；上市公司再融資募集資金達到4361.80億元，同比增長12.68%；全國中小企業股份轉讓系統新增掛牌公司42家，新三板定增募集資金合計91.91億元，同比下降18.85%。各類機構發行債券總額達12.63萬億元，同比下降51.24%。
就投行收入佔比而言，一些投行收入佔比較高的券商今年投行淨收入都略有下滑，導致投行佔比下降。比如，天風證券(4.440, 0.11, 2.54%)的投行收入佔比達到22.47%，而去年同期該數字為25.37%；國金證券(11.380, 0.39,3.55%)的投行業務淨收入佔比則從去年上半年的25.72%下降至21.02%。
中小券商發力，華林中原增幅翻倍
投行收入排名前十以外的券商中，華林證券(13.070, 0.39, 3.08%)、中原證券(4.990, 0.11, 2.25%)、長江證券(7.730, 0.25, 3.34%)今年上半年的投行表現較猛，分別實現淨收入1.55億元、2.67億元、5.15億元，同比增幅分別為245%、170%、96%。
IPO承銷保薦費的大幅增加是這些券商投行業績大幅增長的主要原因。
以投行手續費淨收入大增170%的中原證券為例，中原證券2020年IPO數量為0，股權方面僅完成5單再融資主承銷項目。然而，今年上半年中原證券完成IPO主承銷項目共6單、上市公司再融資項目2單，滬深兩市股權主承銷金額累計達56.83億元。Wind數據顯示，有4單IPO為中原證券單獨承銷，僅四方新材(22.690, 1.10, 5.09%)一個項目的承銷保薦費就達到約7733萬元。
中原證券表示，下半年將充分發揮本土優勢，深耕河南市場，積極對接省內大型國企、上市公司及優秀民企的業務需求，提供“一企一策”針對性服務，深度融入全省經濟社會發展大局；同時大力開拓京津、長三角、珠三角經濟區等發達地區市場。記者注意到，在今年中原證券承銷的6單IPO項目中，有2單來自河南省，分別是百川暢銀(42.700, -2.09, -4.67%)、藍天燃氣(14.490, 0.09, 0.63%)。
華林證券投行業務也增長較快，今年上半年投行業務淨收入達1.55億元，同比大增245%，已經超過去年全年。該公司業績大幅增長主要是IPO領域發力，2021年上半年公司投行完成了3個IPO項目，總承銷金額為19.34億元，同比增長117.05%。而在2020年全年，華林證券完成了3個IPO、4個上市公司再融資項目、6個新三板項目，共實現投行業務淨收入1.31億元。
長江證券同樣得益於IPO主承銷保薦的大幅增長，上半年投行手續費淨收入同比大增96%。
長江證券半年報顯示，公司主要通過全資子公司長江保薦開展證券承銷與保薦等業務。2021年上半年，長江保薦實現投行業務淨收入4.48億元，同比增長245.68%。公司的股票主承銷項目家數排名行業第11位，新增過會項目9個。其中，IPO業務大幅增長，完成IPO主承銷項目11個，市場排名第7位，同比提升22位；IPO主承銷金額52.98億元，市場排名第15位，同比提升16位。在審股權項目合計22家（含精選層），市場排名第14位。
據悉，長江證券已經在機械智能製造行業建立了獨特的資源優勢，並在第十四屆《新財富》最佳投行評選中獲評“機械智能製造行業最佳投行”。記者梳理發現，在長江證券上半年主承銷的11個IPO項目中，有4個都來自工業機械板塊，即泰福泵業(27.270, -1.82, -6.26%)、聯測科技(70.010, -8.11,-10.38%)、致遠新能(33.950, -1.51, -4.26%)、博亞精工(46.360, -1.84,-3.82%)。
三成上市券商業績下滑，中信建投實力仍居前列
在上述41家上市券商中，超過三成券商的投行業績有所下滑。其中，中信建投投行業務手續費淨收入同比小幅下降1.1%，為19.6億元，雖仍處於行業第一梯隊，但已將第三名寶座讓位給海通證券。
有業內人士分析稱，“中信建投投行淨收入下滑的主要原因還是基數太高。其實投行項目發行有周期，所以季度和半年度的波動都是比較正常的，實際上中信建投投行實力還是穩居行業前列。他們的項目儲備還是很充分的。”
中信建投半年報顯示，公司上半年承銷IPO數量達到21家，同比去年多出7家；主承銷金額為153.34億元，而去年同期為423.77億元。業內人士分析稱，同比下滑主要是由於去年同期承銷京滬高鐵(4.890, 0.14, 2.95%)大單。
投行業務規模較大的券商中，國金證券上半年投行業務淨收入同比下滑13.1%。國金證券半年報顯示，上半年合計承銷金額為109.33億元，其中IPO項目7個。債券業務方面，公司共發行項目84個，承銷金額共計412.98億元。截至2021年6月30日，國金證券擁有保薦代表人211人，在全部保薦機構中排名第9位。
此外，投行業務淨收入同比下滑較為明顯的還有方正證券(8.650, 0.12,1.41%)（-35.5%）、廣發證券(20.450, 1.46, 7.69%)（-38.2%）、華安證券(5.510, 0.11, 2.04%)（-32.3%）、中國銀河(10.790, 0.50, 4.86%)（-26.4%）等。
廣發證券投行業務淨收入同比下滑的背後，顯然與公司投行業務一度被暫停密切相關。廣發證券表示，2021年上半年，公司秉承“以客户為中心”的經營理念，以平台化、專業化、精細化、數字化為導向，持續優化投行業務運作機制，發揮平台優勢，全力推進優質客户培育，夯實業務發展基礎。報告期，公司已有序開展股權融資業務，但無已完成的股權融資項目。
來源：券商中國