“現在才剛剛開始”！美聯儲再聽聞好消息 美元黃金卻罕見齊跌、原油和中概股狂歡

FX168財經報社(北美)訊 週四(8月11日)，美國7月生產者價格指數環比下降0.5%，為自2020年4月新冠疫情以來首次出現環比下降，經濟學家普遍預計為環比增長0.2%。PPI出現兩年多以來首次環比下降，主要原因是能源價格暴跌減緩了通脹步伐，並代表美國通脹壓力出現適度的緩和。數據公佈之後，美元指數一度跌至104.65低點，隨後自低位小幅反彈；現貨黃金一度觸及1799.15美元高位，隨後隨着美元反彈而回落超10美元；美股三大股指一度均漲超1%，隨後漲幅有所減少，納指在上漲1.3%之後轉跌。

衡量美國生產者價格(PPI)的一項關鍵指標7月份意外錄得兩年多來的首次下降，在很大程度上反映出能源成本下降，並代表通脹壓力出現可喜的緩和。

美國勞工部週四公佈的數據顯示，7月份PPI較上月下降0.5%，較上年同期上升9.8%。物價回落是由於商品成本下降，而服務價格僅微幅上漲。

剔除波動性較大的食品和能源成分，所謂的核心PPI較6月份上漲0.2%，較上年同期上漲7.6%。總體和核心數據都低於預期。

這些數據表明，一些潛在的通脹壓力開始緩解，這最終可能減緩未來幾個月消費者價格指數(CPI)的增長速度。最近幾個月，包括石油在內的大宗商品價格大幅下跌，有跡象表明，供應鏈狀況正在改善。

週三公佈的CPI數據也顯示，7月份通脹有所緩和，這在很大程度上反映了汽油價格的回落。即便如此，通貨膨脹率仍然居高不下，這可能會讓美聯儲採取積極措施抑制通貨膨脹。

花旗集團經濟學家Veronica Clark和Andrew Hollenhorst在一份報告中表示：“人們普遍預期今年下半年的商品價格會有所緩和，而PPI中的其他服務價格細節數據此前出人意料表現強勁。”“這讓我們關注依然強勁的潛在價格壓力，尤其是與勞動力市場緊張相關的服務業。”

與此同時，美國至8月6日當週初請失業金人數錄得26.2萬人，為2021年11月13日當週以來新高，預期26.3萬人，前值26萬人。

機構分析稱，美國初請失業金人數連續第二週上升，接近去年11月以來的最高水平，表明勞動力市場繼續放緩。初請失業金人數一直在上升，因為越來越多的公司，尤其是科技行業的公司，因經濟不確定性而宣佈裁員並凍結招聘。隨着美聯儲加息，對勞動力的需求可能會下降，但到目前為止，在勞動力普遍短缺的情況下，僱主基本上都在努力保住現有的員工。

數據公佈之後，美國國債收益率保持低位，而標普500指數開盤走高，美元走軟。

美元兑其他主要貨幣週四進一步走軟，此前在美國公佈遜於預期的通脹數據後，交易商抑制了對美聯儲大幅升息的押注。

美市盤中，美元指數仍處於不利地位，現下跌近0.3%交投於105關口略下方，稍早一度觸及104.65低點。美元指數前一日下跌1%，錄得五個月來最大單日跌幅。

（美元指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）

德國商業銀行外匯分析師在一份報告中表示：“昨日的(CPI)數據讓人看到了通脹已見頂的希望，美聯儲將需要降低加息幅度，以控制通脹。”

交易員減少了對美聯儲將在9月政策會議上連續第三次加息75個基點的押注，現在認為加息50個基點的可能性更大。

美聯儲政策制定者試圖緩和任何大幅放寬政策的預期。美聯儲官員卡什卡利週三在一次會議上表示，美聯儲在通脹問題上“離宣佈勝利還很遠很遠”。

三菱日聯金融集團(MUFG)外匯分析師在一份報告中表示：“儘管昨日的數據明顯降低了美聯儲進一步採取激進行動(+75個基點)的風險，因此有助於遏制美元需求，但我們同樣認為，僅靠這一數據不太可能引發美元進一步拋售。”

荷蘭國際銀行分析師Chris Turner認為，隨着美國進入第四季度，核心通脹率可能會回到6.5%的週期高點。此外，傑克遜霍爾央行年會似乎更有可能煽起市場押注最終利率將達到4%的火焰。因此，美國國債收益率（包括10年期美國國債）下行空間有限，美元指數在這一點位下方應該會有良好的買需。

隨着美元自低位反彈，現貨黃金自高位回落逾10美元，至1787美元/盎司一線交投。

（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168）

在黃金微跌之際，其他貴金屬漲跌不一：現貨白銀現下跌1.30%，報20.312美元/盎司；現貨鈀金一度逼近2300美元/盎司大關，日內漲超2%；現貨鉑金現報960.85美元/盎司，日內上漲近2%。

獨立分析師Ross Norman稱，“儘管美元指數回調，且10年期美國國債收益率回落，但金價仍難以取得重大進展。”

“令投資者擔憂的是，在CPI低於預期之後，我們可能已經看到通脹見頂，再加上FOMC兩名成員的鷹派言論，圖表上黃金回落到技術支撐位。”

XM高級投資分析師Marios Hadjikyriacos表示，隨着金價和美元雙雙走軟，貴金屬交易員和外匯交易員對最新數據的解讀似乎截然不同。

Hadjikyriacos稱：“不同資產類別的説法存在衝突，外匯和股票將這一數據視為通脹大戰結束的開始，而債券和貴金屬卻並不買賬。”

油價強勢上漲，由於飆升的天然氣價格促使一些消費者轉向石油，國際能源機構上調了今年的石油需求增長預期。

美市盤中，WTI原油大漲3%，現報94.32美元/桶；布倫特原油漲2.68%，報99.60美元/桶。

（美油30分鐘走勢圖，來源：FX168）

總部位於巴黎的國際能源是(IEA)在其月度石油報告中表示：“天然氣和電力價格飆升至新的紀錄，刺激了一些國家從天然氣轉向石油。”該機構將2022年的需求預期提高了38萬桶/天。

不過，上週美國石油庫存上升，以及一條供應中歐的管道恢復輸送原油，限制了油價的進一步上漲。

美國能源情報署(EIA)稱，最近一週美國原油庫存增加550萬桶，超過預期的7.3萬桶增幅。

週四股市連續第二天上漲，投資者對又一份好於預期的通脹報告表示歡迎。

道指、標普500指數一度均漲超1%，現分別上漲0.4%和0.3%；納指轉跌，盤初一度上漲超1.3%。

（標普500指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）

納斯達克金龍中國指數漲超5.5%，成分股小鵬汽車漲超9.6%，金山雲漲約9%，晶科能源則跌0.5%，瑞能新能源跌超0.9%表現最差。拼多多漲超9%，和京東領跑納斯達克100指數的成分股。蔚來汽車漲超8%，B站漲超7%，阿里巴巴漲4.7%。

週三的常規交易時段，所有主要股指都錄得上漲：道瓊斯指數上漲535.10點或1.63%；標普500指數上漲2.13%，創5月初以來的最高水平；納斯達克綜合指數上漲2.89%，創4月底以來最高收盤水平。

“在這裏，趨勢是我們的朋友。無論是昨天還是今天，市場都會認為這是通脹朝着正確方向前進的一步。”Edward Jones的高級投資策略師Mona Mahajan表示。

Mahajan説：“對市場而言，我們確實無法抵擋近期所看到的動能。”但她補充稱，美聯儲進一步加息和就業市場走軟可能會限制漲勢。

新澤西州Themis trading交易部門聯席經理Joe Saluzzi表示，連續兩天通脹數據放緩，令投資者希望飆升的物價終於“見頂並朝着正確方向前進”。

但他提醒説，這只是“一個月的數據”。

“你仍然希望在下個月看到一種趨勢，看到它不一定只是能源(價格下降)。你想看到其他價格下降。現在才剛剛開始，”他説道。