午評：創業板漲超2% 新能源汽車產業鏈集體走強

　　8月1日，大盤上午探底回升，創業板指大漲。盤面上，PCB概念股大漲，廣信材料20CM漲停。新能源汽車相關板塊走強，寧德時代漲超5%。半導體板塊探底回升，機器人概念股繼續活躍。整體上早盤仍是賽道股較為活躍，賽道股內部呈現輪動特徵。下跌方面，地產等藍籌板塊陷入調整。總體上上漲和下跌個股家數基本相當。滬深兩市半日成交額達6404億，較上個交易日上午放量180億。

　　截止收盤，滬指漲0.16%，深成指漲1.11%，創業板指漲2.02%。北向資金方面，滬股通早盤淨流入7.51億，深股通早盤淨流入15.94億。

　　就後市而言，中信證券認為，8月，隨着政策預期校正、盈利預期修正、海外衰退漸進、機構倉位調整，A股將延續7月以來的高波動狀態，並逐步形成五個方面的新平衡；配置上，建議關注成長製造的細分領域，政策催化的主題，以及估值修復的醫藥。

　　首先，政策對今年經濟增長的訴求一直非常理性，定力較強，市場前期政策寬鬆的預期將校正，與中央政策定力形成新平衡。其次，經濟恢復的斜率放緩，經濟增長實際可達目標的預期也會再修正，與“力爭實現最好結果”的經濟目標形成新平衡。再次，中報披露進入下半場，A股行業盈利預期調整後將與估值匹配形成新平衡。第四，隨着CPI和增長數據的披露，美聯儲緊縮預期也將在通脹壓力和衰退風險之間形成新平衡。

　　最後，各類預期調整影響投資者行為，國內機構倉位與外資全球配置也將達到新平衡。上述五個方面新平衡的形成的過程也是市場重新凝聚共識的過程，期間資金博弈加劇，市場波動依然較大。

　　海通證券表示，7月初市場調整以來，地產鏈和消費類行業跌幅較大，源於對基本面的擔憂，關鍵仍在地產。地產及相關產業在我國經濟中佔比接近1/3，短期關注政策如何落地，解決保交樓、穩信心。倒春寒的休整仍需要時間，短期保持耐心，4月底是反轉底，中期堅定信心，中期主線仍是高景氣方向，如新能源和數字經濟等。

　　國金證券認為，短期來看，疫情修復和政策密集出台等驅動反彈因素邊際走弱，階段性反彈進入波動加大階段。首先，7月底美聯儲議息會議和國內政治局會議均未釋放明顯的增量信號。其次，8月進入中報密集披露階段，市場面臨較差業績的考驗。中期來看，下半年市場逐步從反彈過渡至反轉，指數或創新高。三季報前後市場有望進入戴維斯雙擊階段。