4個半月大漲193%！三季度業績要爆？這些概念股站上風口

2020年，誰才是貫穿資本市場全線的主線題材？半導體、軍工、製造業、醫藥？全都不是，新冠疫情才是貫穿至目前為止的主線。從年初的疫情防控的紅外線設備，到防護口罩、一次性手套，到後來的疫苗產業鏈，再到週五爆發的板藍根廠商股價大漲，都與新冠疫情息息相關。

醫療耗材無疑是其中一個主要方向，由於新冠疫情防護需求，對上游PVC糊樹脂手套料需求大增。據百川盈孚監測，其價格從6月1日的8241元/噸，到6月30日的12809元/噸，再到10月15日的國內均價24175元/噸，4個半月內大漲逾193%！而其中漲價大部分時間均位於三季度財務季度，疊加即將公佈三季度業績報告，相關概念股站上風口。

2020年由於新冠疫情蔓延，一次性PVC手套需求出現激增，中報業績大增的英科醫療也從側面驗證這個觀點。PVC手套廣泛應用於醫療檢查、醫療護理、實驗室、電子產品加工、快餐服務、食品加工等領域。在2019年全球一次性防護手套需求大約是5000億隻，其中PVC手套需求約1000億隻，它的產能主要集中在中國。

10月14日，瀋陽化工股價觸及漲停，隨後夜間公佈三季度業績預告，得益於三季度業績大增，公司前三季度業績扭虧為盈，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約2000萬元至2600萬元，同比大增115.58%至120.25% ，其中三季度淨利約為1.9億元至2.45億元，同比增幅達200.38%至229.43%。今年上半年瀋陽化工虧損1.96億元。作為國內糊樹脂的相關企業，新疆天業於15日晚間發佈了今年前三季度業績報告。今年1-9 月，公司實現營業收入60.8億元，實現扣非淨利潤4.21億元，增幅高達607.03%。

PVC糊樹脂價格經過一個季度的上漲，以及即將到來的三季度業績報告，該行業進入業績高預期的兑現階段。

在價格高企的情況下，供需關係如何？從全球主要手套生產企業擴產方面來看，Top Glove、藍帆醫療、英科醫療均有擴產計劃，僅2020年三家公司分別擴產PVC手套24億隻、40億隻和30億隻。根據國金證券研究所預計，未來2-3年主流PVC手套廠家的擴產預計每年將至少帶來PVC糊樹脂4萬噸的需求增長。據統計，當前國內在產手套生產線約1040條，按照每條生產線平均日產350箱手套、每箱1000只測算，每條手套生產線消耗PVC糊樹脂1.22噸/天，則每月對PVC糊樹脂需求為3.8萬噸，比去年同期增長約60%。從10月到年底，國內還有約200條PVC手套生產線投產，全部投產後對PVC糊手套料的需求量將達到4.6萬噸/月。

在全球新冠疫情尚未得到有效控制，即使在國內，部分地區有零星病例出現，新冠疫情防護仍然是未來重中之重。防護意識提升下，對一次性手套需求的增加，仍將是化工行業PVC糊樹脂生產企業的業績最大支撐。預計在新冠疫情得到有效控制前，PVC糊樹脂仍將維持緊平衡供求關係。

高業績預期下，瀋陽化工、三友化工、冀中能源近期股價有異動，相關行業個股能否在三季度業績公佈季走上風口？我們拭目以待。

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