7月金股亮相！茅台+迪王佔牢C位，6月金股中國中免、邁為股份漲幅超三成；上半年僅4家機構投資組合正收益

昨日A股半年度紅盤收官，滬指單月漲幅6.66％，也為疾徐有致的6月劃上完美句號。伴隨着大盤的一路向上，被投資者視為“炒股指南”之一的券商月度金股組合也更新了“戰果”。

財聯社記者注意到，持續震盪反彈行情下，券商給出的6月金股及金股組合收益整體表現良好。

整體來看，6月A股再次走出一波獨立行情，主要股指均大幅收漲，中小創表現亮眼。與此同時，多家券商已率先發布7月金股，各券商對後市行情又是如何判斷的呢？

根據Wind數據，在6月507只納入統計的金股內，有13家券商同時推薦了貴州茅台；9家券商同時推薦了比亞迪和芒果超媒；8家券商同時推薦了中國中免和青島啤酒；7家券商同時推薦了中國電建；6家券商同時推薦了隆基綠能和北方華創。

財聯社記者注意到，與5月被券商看重的個股整體表現不佳不同，6月同時被5家以上券商推薦的金股收益整體表現良好，僅芒果超媒收跌7.87％。5月份，隨着“王心凌概念股”橫空出世，在粉絲熱情加持下，芒果超媒獲得大量機構關注。但隨着熱度下降，芒果超媒6月走勢不佳。

在推薦數前10的金股中，中國中免以31.82％的漲幅居前，邁為股份以30.22％的收益緊隨其後，中國國航則以19.81％的收益奪得前三，隆基綠能（18.17％）、貴州茅台（14.58％）、比亞迪（12.70％）也表現不俗。

太平洋、華西、中信金股組合收益居前

經歷了3、4月的至暗時刻，5、6月市場整體反彈的情況下，金股組合收益也迎來了反轉。財聯社記者統計，3月券商所選金股平均漲跌幅約在8％，4月約在10％，5月則實現7％的漲幅，而6月漲幅高達8.38％ 。

得益於近兩月行情的持續回暖，與投研能力持續在線，太平洋證券（21.82％）、華西證券（18.38％）、中信證券（17.36％）等券商金股組合表現突出，它們5月金股名單如下：

太平洋證券：小熊電器、新萊應材、長城汽車、蘇博特、邁為股份、中國中免、立中集團、華貿物流、捨得酒業、菲利華

華西證券：東方財富、紫光股份、萬泰生物、酒鬼酒、京基智農、瑞爾特、長安汽車、伯特利、北摩高科、帝爾激光、江特電機

中信證券：振華科技、中航重機、國電南瑞、捷佳偉創、良信股份、禾邁股份

財聯社記者注意到，與5月組合的漲跌互現不同，6月46家已發佈的券商金股組合均實現正收益，整體呈現出風水輪流轉的趨勢。收益居前的華西證券金股組合，或得益於長安汽車近期的持續暴漲。

上述3家券商中，太平洋證券屬於異軍突起，華西證券、中信證券5月金股組合表現也很不錯，反觀6月組合表現欠佳的券商，其在5月表現卻並不差。而在6月排名靠後的東莞證券、申萬宏源、方正證券的金股組合，也分別錄得5.43％、5.22％、4.34％的正收益。

多券商率先發布7月金股，茅台“C位”不變

歷經5、6月的持續回暖，7月行情將走向何方？哪些行業板塊藴含着投資機會？這不僅是投資者最關心的問題，也是券商投研孜孜不倦所追求的。財聯社記者注意到，投資策略方面，券商開始出現分歧。

截至6月30日，已有多家機構發佈了月度金股組合，包括中信建投、中國銀河、信達證券、長江證券、德邦證券、國信證券、國聯證券、招商證券、開源證券、粵開證券、華安證券、浙商證券、太平洋證券、國元證券、國盛證券、平安證券、山西證券、財通證券等。

聚焦到7月金股，以Wind行業為統計口徑，券商們再度青睞醫療保健、大金融、日常消費、工業、材料、可選消費等行業。中國電建、中國中免、貴州茅台、邁為股份等個股同樣在7月被券商再次主推。貴州茅台、中國中免、比亞迪等3只個股則近期連續數月被券商提及。

個股方面，長期以來，貴州茅台持續被多家券商看好推薦。5月更是同時被16家券商推薦，6月也有13家券商同時看好，一直穩居“C位”。貴州茅台近期表現良好，經過近一個月的反彈，價格已重新回到2000元上方。從7月發佈的金股組合來看，貴州茅台還將繼續受寵。

除了貴州茅台，“車茅”比亞迪也在5月被多家券商同時推薦，6月更是延續了5月的熱潮，獲9家券商同時推薦，僅次於貴州茅台的券商推薦家數，7月也仍獲不少券商看好。

與此相反，比亞迪受熱捧的背後，是同屬新能源板塊的“創業板一哥”寧德時代的落寂。與3、4月受追捧不同，5、6月寧德時代暫未獲同時5家以上券商的推薦。

行業角度來看，6月以汽車、電力設備為代表的賽道股，和以有色金屬為代表的上游資源品表現更佳，食品飲料板塊在疫後復甦的大背景下也有較好表現。

後市走向如何，機構策略觀點現分歧

受疫情防控形勢好轉，防疫政策邊際變化，復工復產持續推進等利好因素疊加，5、6月份延續了自4月27日以來的反彈趨勢，6月A股日均成交額突破萬億。隨着多家券商中期策略會的召開和上市企業半年報業績預告的披露，機構給出的後續策略佈局，也愈發清晰。

招商證券張夏認為，2022 年下半年，中國經濟將進入新一輪信用上行週期，全球經濟則進入衰退期，美債收益率有望見頂。A股將會延續此前趨勢，呈現震盪上行的走勢，全年走出√的概率進一步提升。風格將從小盤成長逐漸演變為大盤價值。

與招商證券觀點類似，開源證券同樣樂觀，預計三季度A股仍有進一步上漲動力與空間，策略提出切換掉“熊市思維”。7月建議配置受益於增量流動性、景氣向上的新能源、半導體和軍工，尤其重視“毛利率+營收”雙升的行業，以及基本面高度依賴於流動性的券商。

信達策略則提示了7月的小風險，認為下半年牛熊狀態可能類似2019年，方向上是反轉，節奏上有風險，主要是來自業績和經濟預期的影響。股市會先有一次估值修復，然後等待驗證盈利的邏輯。市場會在每一次經濟預期擔心釋放後迎來較大的反彈（2019年Q1、8-9月），而一旦驗證盈利能否改善，往往是低於預期。展望後市，2022年全年將會是V型，類似2018年的小熊市已經結束，下半年類似2019年。建議關注消費等經濟相關的超跌板塊。

中信建投也同樣偏謹慎，指出疫情衝擊造成“黃金坑”後，股市往往有一個“甜蜜窗口期”，這個階段的特徵是基本面邊際改善，寬鬆加碼金融市場流動性持續改善，風險偏好從極端低位修復。疫情“黃金坑”後的“甜蜜窗口期”是一種特殊狀態，後續需要關注經濟填坑後原有內在週期力量，金融市場流動性未必持續邊際改善，可能將導致市場震盪加劇。

隨着穩增長政策逐步落地顯效，疊加外圍擾動邊際趨緩和疫情擾動逐步消退，國內經濟趨勢向好。粵開證券預計，7月份市場有望震盪上行，建議投資者圍繞業績確定性的政策發力端佈局。

重點關注兩大主線，一是業績確定性較高板塊投資機會，如基礎化工、電子、機械設備、有色金屬等，結合估值匹配度，提前關注半年報業績預喜企業；二是把握政策發力主線，關注新能源和大消費。

2022上半年哪家機構貢獻了最強金股組合？

據每市APP數據顯示，2022上半年，機構月度金股投資組合收益為正的有中航證券、財通證券、東亞前海與申萬宏源。

組合收益最好的中航證券在周度策略中表示，當前穩增長政策的實施效果開始在經濟數據中有所體現，圍繞穩增長政策佈局的基建相關領域具備長期的確定性，其中，新基建領域因具備成長及穩增長雙重屬性，更具配置價值，建議關注光伏設備，鋰電設備等行業。另外，在國內疫情持續改善的背景下，建議關注疫情反轉後的消費和製造業板塊投資機會。

2022上半年全球主要股指表現哪家強？這個指數暫時領先，A股下半場走出獨立行情

2022上半年，滬指年初自3600點左右開始向下調整，在世界地緣衝突導致的全球金融市場格局變化、嚴峻的防疫形勢所帶來的雙重挑戰下，觸及了2863點“市場底”。而後開啓V型反轉走勢，自4月27日至今，滬指反彈17.7％，深證成指與創業板指則已分別反彈26.4％與30.7％。

疫情和地緣事件的衝擊同時也在影響着全球市場，截至今日A股收盤，2022年上半年全球主要股指中英國富時100指數的表現暫時領先，距年初微跌2.44％。而相較於近期全球其他主要股指的走勢，A股兩個月以來的反彈已走出獨立行情。

本文源自財聯社