樂居財經訊 吳文婷 3月13日，樂居財經獲悉，華鑫證券發表研報指出，2020年亞廈股份（002375.SZ）業績受疫情拖累，但下半年已逐步走出困境。截至2020Q4末，公司在手訂單233.9億元，是2020年營業收入的2.2倍，後續業績有保障。
華鑫證券表示，亞廈股份已領先商業化運營裝配式裝修，競爭優勢明顯：公司已開始商業化運營裝配式裝修業務，並已發佈第七代工業化產品，在浙江基地擁有兩條產線，產能達35億元，處於業內領先地位。公司主編我國首部裝配式裝修行業標準，龍頭地位彰顯。
此外，公司的裝配式裝修模塊基本實現了可再循環比例超過90%，採用的材料在表面耐磨性能和耐污染性能上都明顯高於行業標準，順應了國家綠色建築和碳中和政策的要求。公司已承接多個工業化領域優質項目，憑藉豐富的工程經驗和專業化的施工、管理優勢，在開拓新興裝配式裝修市場具有明顯優勢。
據華鑫證券預測，公司2020-2022年營業收入分別為107.66、124.53和139.40億元，實現歸屬母公司所有者淨利潤分別為3.09、4.70和5.35億元，EPS分別為0.23、0.35和0.40元，當前股價對應的PE分別為35.7倍、23.5倍和20.6倍。
按照其説法，雖然公司目前估值不具備明顯優勢，但考慮到裝配式裝修有望進入快速發展期，公司已在該領域領先商業化運營，並在產品研發、產能水平、工程經驗等方面全面領先，將充分享受行業景氣向上帶來的紅利，首次覆蓋，給予“審慎推薦”評級。