財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，隨着春節假期臨近，2022年的首月行情也告一段落，年初至今的1月行情中，A股主要指數均有所下跌，其中，創業板塊跌幅逾12%，中證1000指數跌幅也近13%。節前投資者落袋為安與來自海外的金融市場的擾動一起影響A股寬幅調整，市場情緒也在最後一週大幅降温。不過，隨着公募基金紛紛開始自購，市場對節後行情的信心逐步修復，多家機構也認為可持樂觀態度，春季躁動行情仍有望上演。
中信建投指出，在市場的調整過程中，不管是官媒的喊話，還是基金公司的紛紛自購，也都體現了一定的政策底的信號，後續只待市場情緒的穩定。雖然情緒的修復可能還需要一個過程，但在當前時點已無再過度悲觀的必要。節後需重點關注最新經濟數據顯示的經濟最新運行狀況以及穩增長政策的發力情況，特別是寬信用的進展。操作上則需保持更多的耐心和定力，可利用行情調整進行積極的調倉換股。
近期，多家券商發佈2月策略研報，機構分析認為，預計2月大盤藍籌表現仍相對較優，板塊輪動中仍可挖掘亮點，沿着市場共識方向尋找配置機會或為最優選。從配置建議上來看，傳統基建相關、大金融板塊、大消費中的家電板塊被集中看好，此外，食品飲料、綠色電力、新能源汽車、數字經濟、煤炭、醫藥板塊也被提及。
基建板塊主要受益於穩增長主線，今年以來，有關促進基建投資的政策持續推進，2022年基建投資額將得到有力保障。安信證券指出，目前穩增長政策持續加碼，基建託底預期強勁，受益於政策落地實施，基建板塊有望迎來新的發展契機，2022H1基建投資增速有望提升。核心標的方面，建議圍繞“兩新一重”基建龍頭及“雙碳”背景下“建築+”新業務板塊積極佈局：
“兩新一重”基建龍頭：建議關注中國建築、中國交建、中國鐵建，中國中冶等建築央企和山東路橋，安徽建工等區域基建龍頭。重點推薦地鐵設計和天鐵股份。抽水蓄能受益公司：重點推薦中國電建、粵水電和安徽建工。裝配式建築：建議關注華陽國際、精工鋼構、東南網架。新型電力建設：推薦用户側電力建設運營龍頭蘇文電能，電力智能巡檢優質民企申昊科技、佈局BIPV的東南網架、精工鋼構、啓迪設計、中裝建設和佈局碳匯的東珠生態。
大金融板塊則受益於貨幣政策基調趨松且資金避險需求較大。天風證券指出，2022年流動性環境整體穩信用，結構上寬信用。繼續推薦：資管業務發展較好的零售銀行，主要系在寬信用環境裏此類銀行資管業務有望能實現飛躍性的發展；前期受房地產信用風險壓制的銀行，在政策糾偏下，估值修復可期。個股推薦郵儲銀行、招商銀行、寧波銀行、興業銀行、成都銀行、無錫銀行。
券商方面，中郵證券認為，現階段證券行業的增長支撐邏輯在於：經紀業務向財富管理模式轉型所帶來的業績增量；創新型業務孕育的新市場所貢獻的業績增量，推薦標的：龍頭券商：中信證券；財富管理特色的券商：廣發證券、東方證券、興業證券。保險方面，華金證券認為，目前板塊P/EV估值處於歷史絕對低位，配置性價比較高。推薦渠道轉型主動積極、改革具備戰略定力的中國平安、中國太保和中國太平。
家電板塊自去年以來整體表現較弱，東莞證券指出，原材料價格趨穩使得家電行業利潤端迎來改善，地產回暖有助於推動家電銷售端好轉，重點關注家電行業龍頭企業以及滲透率有望保持快速提升的細分賽道。建議重點關注海內外雙輪驅動的美的集團、海爾智家；推薦關注傳統廚電龍頭老闆電器、線上集成灶龍頭火星人、集成灶規模快速擴張的億田智能、集成灶產能逐步釋放的帥豐電器、洗地機有望放量的石頭科技、智能便攜按摩器龍頭倍輕鬆。
整體來看，配置建議的主線多分佈在穩增長與消費方向。除建議配置的板塊外，近期，多家券商也公佈了其2月的金股，貴州茅台（白酒）、美的集團（家電）、牧原股份（養殖）建議最多，此外，被提及的個股還多分屬於裝修建材、計算機設備、化學制藥、電力電網、銀行等板塊。
