節前看着大盤在3480附近顫顫巍巍，超跌反彈的泡沫龍白酒醫藥也出現了滯漲，所以看指數是有一個調整的。
今天沒有北向資金，內盤自己玩，節前護盤的權重抱團股確實回落，但更多的題材股精彩紛呈，大盤再現指數跌個股漲的狀況。全盤牛退場，結構牛登場，選股是個技術活。
明天，北向通道重新打開，北向資金是砸是抬，有兩種可能：
1. 上證衝過3485，回落不跌穿，小碎步上漲下一步目標3550附近。
2. 指數繼續回調，消化高估值，回踩3450，再向上，跌破該處下看前低3320，完成下跌背離後繼續上衝。
所以這邊跌或者不跌，我們都看上漲行情沒有結束，結合經濟復甦，業績數據，二季度還會有個大盤高點，這邊保持六成左右的倉位，下跌收籌碼，上漲就不動。
那持有的籌碼是什麼？
像去年那種基金大鍋飯我們看是沒有了，就以今天舉例，我們一直看好軍工，但內部題材輪動較快，上漲的反倒是後排，所以軍工主題基金跑不贏軍工指數：
這在大盤迴調下跌的時候表現更為明顯。
所以題材方面我們推薦科技+軍工+順週期，可以選擇相關指數基金，一來費用便宜二來雨露均霑，減少選股摩擦成本。
期貨方面，最紅火的還是螺紋熱卷，藉助唐山限產的春風，鋼廠利潤一路上漲，熱卷也是節節高：
4.3日晚，唐山市召開鋼鐵行業企業環境治理調度會議，要求加快鋼鐵企業減排進度，6.15日錢相關企業的治理改造必須完成！
這個消息一出來，今天的鋼鐵熱卷又衝高，鋼廠利潤再次擴大，而原料端的鐵礦焦炭回落較多。目前從政策角度，唐山限產，以及四月份拜登還將組織全球國家進行碳排放會議，這個環保是懸在黑色產業上利劍，也是多頭出招的好牌。
價格上，現貨不斷調漲，廣州也開始漲價，一直恐高的也開始跟上華北華東的腳步，而市場情緒上，大多還是恐高，甚至想摸頂，我們説當前政策市，螺紋熱卷還是看多做多階段，穩健的多空對沖，也是把鐵礦09作為階段空配，而不宜過早介入成材的空單。
（觀點僅供參考）