券商11月“金股”來了！“光伏茅”“奶茅”被看好

隨着10月行情收官，券商對於11月行情預判及相關投資組合配置也陸續出爐。

據不完全統計，目前已有12家券商公佈了11月投資組合，在推薦的逾百隻月度“金股”中，“光伏茅”隆基股份和“奶茅”伊利股份最受看好，化工、電子、非銀金融等行業金股分佈也較為密集。

展望11月行情，機構認為，A股市場難言趨勢性機會，在震盪行情當中，建議投資者圍繞業績超預期和高景氣主線均衡配置。

“光伏茅”“奶茅”被看好

據中國證券報記者不完全統計，目前已陸續有中信建投、華泰證券、平安證券等有12家券商公佈了11月月度投資組合，其推薦的逾百隻A股“金股”覆蓋了電氣設備、食品飲料、非銀金融、房地產等多個細分行業領域。

近期股價再度走高並逼近歷史新高的隆基股份成為前述12家券商11月最看好個股，其獲得了東吳證券、開源證券、中國銀河、國泰君安4家券商的聯合推薦。年內股價不斷走低但最近3個月連續反彈的伊利股份也獲得4家券商的聯合推薦，包括國泰君安、華安證券、華金證券、中原證券。

11月獲得2家以上券商看好的個股還包括貴州茅台、中航高科、科大訊飛、歌爾股份、長城汽車等。從申萬一級行業看，這些個股涵蓋了食品飲料、國防軍工、計算機、電子、汽車等行業。11月大金融板塊也獲得券商看多，中信證券、東方財富、寧波銀行均獲得了2家以上券商的聯合推薦。

11月券商推薦次數居前金股

數據來源：券商報告

從行業分佈看，前述12家券商推薦的逾百隻11月“金股”中，有14只屬於化工行業，11只屬於電氣設備行業，食品飲料、電子、有色金屬、非銀金融等行業金股分佈也較為密集。

12家券商11月金股組合

數據來源：券商報告

10月行情震盪收官，此前券商推薦的10月“金股”成色如何？

Wind數據顯示，截至10月29日收盤，超過28只“金股”10月漲幅在10%以上。平安證券推薦的大金重工10月累計上漲56.29%，東北證券推薦的國科微、開源證券推薦的高測股份、東吳證券推薦的科達利、華金證券推薦的愛旭股份10月漲幅也均超過30%。

展望11月投資機會

中國銀河證券認為，展望11月，A股市場難言趨勢性機會。預計貨幣政策保持穩健，降準的可能性不高，此外財政或將逐步發力，表現於促消費和基建投資。外圍或有風險，儘管存量流動性仍是寬鬆的狀態，情緒波動較難避免，有可能對A股市場造成擾動。

平安證券認為，市場對於後續資金面仍然偏謹慎，在此背景下，市場整體缺乏向上動力，預計後續將維持震盪態勢。對投資者而言，建議圍繞業績超預期和高景氣主線均衡配置。

華泰證券表示，業績從底部回升、呈現階段性逆週期屬性的行業的配置關注度有望上升。經測算，未來三個季度歸母淨利潤有望“困境反轉”的行業包括非銀金融、農林牧漁、商貿零售、食品飲料、房地產、家電、電力公用等。

聚焦景氣細分領域

對於後市具體配置方向，中信建投認為，11月第一週A股市場有繼續上漲的動力，超跌金融股的反彈將助力A股市場繼續反彈，建議重點關注三季報業績穩定增長的藍籌股。此外投資者對於尚處於底部的行業關注度持續上升，三季報結構性修復機會良多，建議將更多精力聚焦在各自領域的細分景氣方向。

在國泰君安看來，未來1-2個季度，消費板塊迎來配置窗口。隨着週期品政策糾偏強化、商品供需缺口收斂以及週期股和期貨價格背離，交易層面消費前期擁擠的微觀市場交易結構得到明顯改善，未來配置思路從週期向消費，從高估值進攻向低估值防禦轉變。

中國銀河建議重點關注政策變化，配置建議防禦與成長兼備。消費、科技前期已經歷過調整，以及近期大幅回撤的週期，短期或有反彈的機會。

分析上市公司披露的三季度數據，國信證券表示，目前行業間業績分化凸顯，順週期行業（有色、交運等）表現出極強的盈利彈性，通信、電子、國防軍工、電氣設備等中游製造業也取得了較大的盈利增速，而目前消費板塊特別是可選消費行業業績仍在築底恢復。A股將迎來業績真空期與估值切換窗口，建議在新的發展格局及產業趨勢下，尋找“內需、科技、綠色”領域中最具成長性公司的投資機會。