10月25日，根據用益信託網統計顯示，2020年信託行業違約金額總計超過1348億元，其中工商企業領域的產品違約情形較多，涉及金額最大，為754.25億元；其次為投向房地產領域的產品，違約金額共計達409.07億元。
時代週報特約記者 夏子軒 發自廣州
2020年是信託行業非常艱難的一年，資管新規及房地產融資紅線對行業造成較大的影響，風險項目層出不窮，越來越多的信託公司走進了爆雷名單。
10月25日，根據用益信託網統計顯示，2020年信託行業違約金額總計超過1348億元，其中工商企業領域的產品違約情形較多，涉及金額最大，為754.25億元；其次為投向房地產領域的產品，違約金額共計達409.07億元。
用益信託研究員帥國讓表示，從統計的數據來看，信託產品發生違約主要集中在工商企業和房地產領域；一方面受經濟下行壓力影響，社會整體信用風險暴露概率增加，部分實體企業經營困難的壓力傳導到信託行業，信託公司業務風險管理壓力加大；另一方面，金融行業嚴監管形勢持續加碼，控槓桿、控地產、去通道、去嵌套等監管要求貫穿全年始終，信託公司合規展業壓力持續增加。
兑付危機頻發
今年以來，信託風險逐步暴露，兑付危機頻頻出現，信託公司及行業聲譽嚴重受損。
6月，四川信託被曝出現多隻TOT產品逾期無法兑付。6月17日，四川銀保監局副處長周彬確認，四川信託TOT存在未向投資者披露底層風險狀況、違規開展管理交易、項目資金存在股東挪用等違法違規行為。
6月24日，四川信託與投資人代表舉行溝通會議，會議回應稱TOT項目規模250億元，涉及45個項目，不存在交叉違約。公司將抓緊開展項目清收，盡力在2020年清收約80億元現金。
為了解決兑付危機，四川信託開始不斷通過撤資、退股控股公司。截至10月20日，四川信託TOT項目賬户資金餘額10.7億元，較9月1日通報新增現金回款1.7億元，已收回股票、股權、房產等資產對應的項目規模23.37億元，
7月，市場爆出武漢金凰珠寶以83.03噸假黃金騙貸200多億元的消息。涉及金融機構達15家，未兑付的融資160億元，包括民生信託40.74億元、恆豐銀行38.94億元、東莞信託33.7億元等多家銀行和小額貸款公司。事情爆發後各大金融公司要求中國人保(601319.SH)履行對質押假黃金的保險責任。
10月12日，陝西省高級人民法院發佈裁定書，人保武漢分公司、人保需共同賠償長安信託8.21億元。目前，東莞信託和民生信託的案件處於延期開庭中。人保方面提出的東莞信託、民生信託、長安信託的管轄權異議均已被駁回。
除此之外，信託公司產品逾期現象也層出不窮。
新時代信託未能按時兑付天安財險16筆信託產品、合計投資本金184億元；中泰信託恆泰18號集合資金信託計劃逾期超過一年，仍無兑付答案；吉林信託匯融50號信託計劃兑付困難，延期到期後宣佈再延期至2020年年底。
值得一提的是，華信信託9月24日至10月29日在其官網共發佈了16次信託計劃延期公告，公告表示由於融資企業未按期償還融資本息，導致信託產品按信託合同約定進入延期期間，涉及信託計劃達26只。
資金池兑付危局待解
信託業不斷積累的風險項目，不只是四川信託200億元資金窟窿、華信信託40億元待補資金、國投泰康踩雷31億元通道業務，資金池信託業務一直以來也是備受市場詬病。
信託公司因為收益率不受限制，可以跨貨幣市場、資本市場和實業領域進行投資，備受投資者的青睞，即便資金池三個字略顯灰色，但還是成了信託公司規模擴張的利器。為謀取更多利潤，某些信託公司甚至開始通過TOT模式來做資金池，而這也引起了監管部門的注意。
5月8日，銀保監會發布的《信託公司資金信託管理暫行辦法（徵求意見稿）》中明確：“信託公司應當做到每隻資金信託單獨設立、單獨管理、單獨建賬、單獨核算、單獨清算，不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特徵的資金池業務。”這意味着信託公司要進行大規模的騰籠換鳥。
11月11日，廣東某信託公司從業人員告訴時代週報記者，滾動發售和期限錯配都是比較典型的資金池特徵，前者產品非一次性募集完畢，而是通過分期發行或開放申購的方式在不同試點分別完成募集，後者是將短期資金投向長期資產。
“資金池信託一方面會形成影子銀行，加大了金融體系的風險並且不利於監管；另一方面在資金池風險暴露之前，發行主體往往通過資金池來隱匿不良資產，使資金池信託成為隱性剛兑的手段。”上述信託公司從業人員表示。
中國信託業協會數據顯示，2020年一季度末，信託業資產風險率為3.02%，較2019年末的2.67%提升了0.35個百分點；信託業風險項目數量為1626個，風險資產規模為6431.03億元。而第二季度的數據分析並沒有提及信託風險資產，推測第二季度信託業風險資產狀況不容樂觀。
資深信託研究員曾靳分析稱，2020年年底的過渡期即將到期，資金池業務的資金來源正在減少，原有的期限錯配模式可能難以按過往操作方式正常運轉，在兑付中可能產生一些問題。另外，隨着幾家信託公司資金池業務風險的暴露，以及近日監管要求壓縮同業通道、融資類信託規模，資金池募集資金將難上加難。
更多資訊或合作歡迎關注中國經濟網官方微信（名稱：中國經濟網，id：ourcecn）